水资源循环治理中的资金链研究

覃琼霞

(浙江理工大学 经济管理学院，浙江 杭州 310018；浙江省生态文明研究中心，浙江 杭州 310018)



水资源循环治理中的资金链研究

覃琼霞

(浙江理工大学 经济管理学院，浙江 杭州 310018；浙江省生态文明研究中心，浙江 杭州 310018)

本文旨在借鉴供应链理论中的闭环与开环思想，设计与水资源循环结构相匹配的双重资金链支持系统，并结合理论与模拟证明其可实施性条件，最后以浙皖新安江生态补偿实践对该系统可实施性进行了验证。本研究为全面解决水资源治理中的资金短缺问题，保障水资源治理的整体进程提出了全面系统的资金解决方案与政策建议。关键词：水资源循环治理；资金链闭环；资金链开环

一、引言

资金支持是水资源治理的生命线。在积极推进生态文明、美丽中国建设，全面实施水资源治理的大背景下，如何保障与优化治理资金供给已是我国水资源治理进程中亟待解决的关键性课题。在当前的治理实践中，治理资金来源多局限于政府财政支出，由此导致了资金供给渠道单一和资金投入不足等问题。资金支持的短板已经严重阻碍了水资源治理进程。现有关于水资源治理资金的研究集中于如何优化政府资金投入和资金投向等资金支持的局部环节。从资金链视角考察水资源治理中的资金支持研究却鲜少被提及。

然而，越来越多的经验证据显示，水资源治理已成为一个跨地区、跨流域的系统工程。上下游以及跨行政区域之间频繁地在水权交易、生态保护和跨界生态补偿等问题上进行有效合作，治理资金呈现出了跨地区、跨流域流动特征。传统的局限于局部环节的资金供求研究已与水资源治理实践相脱节。据此，本文拟借鉴供应链理论中的闭环与开环思想创新地研究水资源治理中的资金链，设计依附于水资源循环结构的新型资金链系统，以实现资金支持与水资源循环的有效匹配，确保水资源治理中的有效资金供给。

二、文献回顾与本文贡献

资金问题一直是水资源治理研究关注的重点。传统研究侧重于局部环节水资源治理中的投资效率等问题。Chambers和Trengove对水资源治理领域政府投资效率进行了分析，认为信息不对称是影响政府投资效率的重要因素[1]。Kauffman认为厄瓜多尔创立的水资源保护基金比政府资金与市场资金更具效率[2]。也有研究文献关注水利建设资金的投入及其运作效率问题。柴盈和曾云敏认为管理制度对农田水利领域政府投资效率具有重大影响，准公共部门管理制度相对于联合管理制度、公共部门管理制度和用水户管理制度相比是更高效的制度安排[3]。赵晶等运用静态CGE模型分析了供水投资对部门经济的差异性影响[4]。

现有文献研究的重点正从水资源治理的资金构成与资金运作绩效评价逐步转换到以水资源循环为背景的治理资金支持系统领域。在水资源循环理论研究中，李维乾等运用系统动力学方法分析了闭环结构下初次分配盈余水量的再配置问题[5]。但是，该文献分析的闭环并未涉及与水资源循环结构相匹配的资金链问题。刘文琨等构建了一个以水资源配置与水循环耦合机制为核心，以流域供需水分析和流域生态环境经济综合评价为响应的多目标调控模型[6]。胡洪营等提出了“介循环”利用模式，以促进不同层阶和不同用途水资源循环利用过程中的有机衔接与耦合，实现再生水的“安全聪巧”利用[7]。但是，阶循环理论仅关注污水和废水的净化与再循环利用问题，属于局部的水资源循环视角，依然忽视了水资源循环环节中的资金链问题。

新近的文献开始关注水资源治理中的资金匹配与分担机制，并将相关研究引向跨地区的资金链领域。郭梅等通过对东江流域的生态补偿实践分析，提出了“使用者向国家付费，国家向保护者转移”的资金分担模式[8]。杨丽英等分析了生态补偿投入资金的分担机制，提出了以流域水量分配方案作为资金分担基础，并引入流域上下游生态环境保护补偿机制[9]。可以看出，该研究开始涉及资金链视角的资金支持问题。王喜峰基于“自然-社会”二元水循环理论构建了水资源资产化管理框架，对水资源循环通量与水资源资产之间的重合性进行了研究，提出了依据社会水循环途径实施关键环节的有效监管制度[10]。但是，上述文献虽然涉及到了资金链视角下的资金支持问题，但是该资金链对应的依然是一种简单的二元链式水资源循环结构，如杨丽英只讨论了流域上下游链式结构，王喜峰局限于自然和社会的两元链式结构。事实上，根据水资源循环理论的研究成果，水资源循环系统可以进一步扩展与完善，依据水资源内部循环和水资源跨界循环的事实构建更复杂、多结构的循环系统。进而针对复杂、多结构的水资源循环系统，构建与之相匹配的资金链。

与已有的研究相比，本文的边际贡献主要有如下几点：一是从资金链视角而非局部资金支持环节研究水资源治理中的资金支持问题，进而为水资源治理提供了完整系统的资金支持系统。二是利用重复博弈理论和新安江跨界治理实践验证了资金支持系统在水资源循环治理中的可实施性，进而为该资金支持系统的实际应用提供了理论保障。

本研究余下部分的结构安排如下：一是优化水资源循环的闭环和开环系统，构建资金链匹配对象；二是构建分别与水资源闭环和开环相对应的资金链闭环和开环系统；三是从理论与实践两个层面对上述资金链的可行性进行验证；最后是一个简短的结论。

三、水资源循环的闭环与开环系统

水资源循环系统是资金链的服务对象。在设计水资源循环治理的资金链之前，我们首先需要构建一个完整的资金链服务对象——水资源循环系统。在水资源循环系统的研究中，王浩等提出了二元水循环模式[11]。左其亭等分析了“河湖水系联通”战略[12]。李维乾等则将水资源循环设定为一个闭环系统，并运用系统动力学方法分析了闭环结构下水资源配置问题[5]。本文在二元水循环模式和水资源闭环结构研究基础上，借鉴物流理论中的物流链思想，将水资源从自然水体到人工利用再到自然环节的循环过程细分为自然水资源、水资源供给品、水资源消费品和再生水资源，从而形成一个由自然水资源、水资源供给、水资源消费和水资源再生四个核心环节的水资源闭环系统，如图1所示。

图1 水资源闭环系统

从图1可以看出，水资源闭环实质上是一个将水的自然属性转化为社会属性再转化为自然属性的循环系统。该闭环系统的转换动力不仅依赖于生态系统本身，更取决于人类社会的动力机制。人类社会的动力机制是通过参与主体的行为目标和激励相容约束实现的。一个有效的动力机制具体形式是与水资源循环系统相匹配的资金链。该动力机制促进了自然水资源向水资源有效供给转化，并经由水资源消费优化决策和水资源再生优化系统实现水资源的动态优化配置。资金链协调参与主体的个体行为目标与水资源动态优化目标的一致性，进而达到水资源有效治理和水资源良性循环的目标。

水资源闭环结构是水资源循环系统的最基本形式。进一步地，依据水资源地区分布的异质性特征，当某一地区出现严重的水源性缺水或水质性缺水困境时，跨界水权交易和跨界生态补偿机制便应运而生。跨界水权交易使得水资源循环不再是一个闭环结构，而是呈现开环状态。据此，需要在水资源循环的闭环结构上进一步设计一个符合跨界水资源循环特征的开环系统，即在水资源供给环节上区分水资源区域内部供给和区域外部供给两种类型。水资源外部供给意味着存在跨界的水权交易环节，相应的水资源开环系统如图2所示。

图2 水资源开环系统

由此，水资源循环中的两类结构——水资源闭环系统和开环系统构成了水资源循环的基本形式。基于这两类水资源循环结构，我们将进一步设计相应的资金链与之相匹配。

四、资金链设计

水资源闭环和开环系统的有效运作离不开高效与之匹配的资金链。为此，我们依据水资源闭环和开环特征分别设计了相匹配的资金链闭环和开环支持系统。其中水资源闭环可以分别与资金链闭环或开环相匹配，水资源开环则与资金链开环相对应。

(一)资金链闭环设计

资金链是确保水资源循环系统有效运转的关键性制度安排。水资源闭环系统包含了自然水资源、水资源供给、水资源消费和水资源再生四个环节，为此，针对上述四个水资源循环环节，我们分别将水资源费、水资源交易价格、生态补偿费和污染权交易价格的资金来源与上述四个水资源循环环节相匹配。取用自然水资源时取水主体需缴纳水资源费；与交易价格相关的水资源交易和水权交易发生在水资源供给转化为水资源消费的阶段；水资源供给产生了包括水资源费在内的水价；水资源供给调整需要涉及水权交易价格；水资源消费之后则是水污染权交易；水源保护和水环境修复需要生态补偿费。由此形成了水资源费、交易价格、污染权交易价格以及生态补偿费四个环节构成的，与水资源闭环系统相匹配的资金链闭环系统，如图3所示。

图3 资金链闭环系统

此外，该资金链闭环系统是一个与水资源循环方向相反的逆向闭环。水资源循环流动的方向是自然水资源、水资源供给、水资源消费、水资源再生，最后又回归到自然水资源。而资金链闭环系统则是逆水资源循环而行，由水资源供给环节向自然水资源环节支付的水资源费、水资源消费环节向水资源供给环节支付的交易价格、水资源再生环节向水资源消费环节支付的水污染权交易价，以及由自然水资源环节向水资源再生环节支付的生态补偿费这一循环路径构成。由此，资金链与水资源闭环的关键环节一一对应，资金流动与水资源流动呈现逆向结构，两者实现了有效匹配。闭环资金链将为水资源治理和水资源循环提供坚实的资金保障。

(二)资金链开环设计

资金链闭环是与水资源闭环相对应的资金支持基本形式。与水资源开环系统相匹配的资金链基本形式也是一个开环系统。资金链开环可以进一步细分为以资金去向开放性和资金来源开放性为特征的两种类型。

由于部分地区存在着流域水资源短缺或水污染等问题，这些地区不得不通过跨界水资源交易实施水资源外部供给。而跨界水资源交易需要匹配相应的跨界生态补偿和跨界水资源费作为外部水资源供给的资金支持。这一资金支持环节呈现出了一个以资金去向开放性为特征的资金支持结构，其与原有闭环资金链一起构成了第一类资金链开环系统。

图4 第一类资金链开环系统

另外，从资金来源考察，开环资金链还存在着另一类以资金来源开放性为特征的资金链结构。在自然水资源向水资源供给环节转换过程中，各级政府通常以财政补贴方式对自然水资源向水资源供给转化环节提供资金支持。在水资源供给转化为水资源消费的环节上，市场交易资金和政府间财政转移方式是该环节资金支持的主要来源。在水资源消费转向水资源再生环节中存在着政府指导性的污水处理费以及政府补贴资金。污水处理费也往往不能弥补实际发生的污水处理成本，政府不得不对污水处理环节给予财政补贴。此外，水资源再生环节向自然水资源转化过程中也存在着大量的政府财政补贴、政府专项资金和社会捐赠等形式构成的生态补偿费用。至此，由政府财政补贴、政府专项资金和社会捐赠等形式构成了水资源循环治理中的外部资金支持结构，结合原有的闭环资金链系统形成了以资金来源开放性为特征的第二类资金链。如图5所示。

图5 第二类资金链开环系统

至此，由资金链闭环和开环两大系统构成了水资源循环治理中的双重资金链。资金链作为支持系统的核心构件为水资源循环治理的各重要环节提供了持续稳定的资金保障。一个理想的资金链设计框架应当是由水资源循环系统内生的资金链闭环系统提供水资源循环治理的资金主体，由政府、社会组织和其他机构组成的资金链开环系统提供外部资金补充，最终构成一个由内部闭环和外部开环相结合的双重资金链。该双重资金链也是水资源循环治理中最一般化的资金链。

五、资金链的可行性分析

资金链的有效运作是资金链发挥水资源循环治理资金支持保障的前提。在参与主体数量有限，交易频率较低且存在外部性的前提下，资金链是否能有效运作呢？由于水资源循环系统和资金链是两大类相互匹配的动态循环系统，水资源循环治理可以看作是一个无限期重复博弈结构。这一无限期重复博弈的子博弈分为两类：一是水资源循环中的上下游合作的子博弈；二是上下游惩罚的子博弈。满足子博弈精炼纳什均衡的条件是：在合作的子博弈中，参与主体选择永远合作的收益将不小于背离合作的收益；而在惩罚的子博弈中，参与主体接受惩罚的收益不小于背离惩罚的收益。

(1)

V(x)≥Ridp+δV(x)

(2)

由此得到，

(3)

(4)

在经典的重复博弈模型中，参与人的惩罚源于内生惩罚机制。而在双重资金链下的水资源循环治理结构中，相应的惩罚行为既包括了来自闭环资金链的内生惩罚也包括了开环资金链的外生惩罚。相似地，相关奖励机制既有来自资金链闭环的奖励，也有来自开环资金链的奖励。

不妨设定水资源循环治理博弈中的参与主体合作收益Ric一部分来自奖励机制，包括闭环资金链中类似效率工资制度的合作交易价格pic，另一部分来自资金链开环的政府财政补贴或社会补助g，即，

Ric=pic+g

(5)

参与主体背离合作的收益为Rid，包括合作交易价格pic，政府财政补贴g以及部分收益来自外部负效应成本节约c。Rid的具体构成如下：

Rid=pic+g+c

(6)

接受惩罚收益Rx包括了闭环资金链的内生惩罚以及开环资金链的外生惩罚。资金链闭环的惩罚来自交易价格的下降，定义接受惩罚的交易价格为pi，pi

Rx=pi-t

(7)

(8)

将式(5)、式(6)、式(7)和式(8)分别代入式(3)和式(4)容易得到，

(9)

(10)

由式(9)和式(10)分别构建距离函数d1和d2。其中，

d1=δpic+δg+δt-c-δpi

(11)

(12)

由式(11)和式(12)可知，合作状态的交易价格pic以及政府补贴g的上升会使得两面战略更具可实施性，即

(13)

另外，水资源治理成本c增加会削弱两面战略的可实施性，即

(14)

(15)

接受惩罚的交易价格pi的变化则具有两类效应：接受惩罚的交易价格pi上升一方面减弱合作战略的可实施性，另一方面将增加惩罚战略的可实施性，即，

(16)

(17)

类似地，惩罚资金t的增加也具有两类效应：一方面会使得合作战略更具可实施性，另一方面会弱化惩罚战略的可实施性。即，

(18)

(19)

由此，在给定其他变量不变的前提下，为保证两面战略的可实施性，惩罚资金t的取值范围为：

(20)

显然，与交易价格pic和政府补贴g对距离函数的单调影响不同，确保两面战略可实施的惩罚资金t存在着一个如式(20)设定的可行范围。

图6 两条距离函数构成的两面战略可行区域

进一步地，若pic或g上升，其他条件保持不变，距离函数d1和d2都向上移动，惩罚额t的可行区域将扩大。不失一般性，不妨假定g从g=6增加到g=7，相应的距离函数d1和d2和惩罚额t的可行区域变化如图7所示。此时，惩罚额t的可行区域变扩大为t∈[0,32]。

另外，若c增加，其他条件保持不变，则两条距离函数d1和d2都向下移动，惩罚额t的可行区域将缩小。不妨假定c从c=7增加到c=7.5，相应的距离函数d1和d2以及惩罚额t的可行区域变化如图8所示，惩罚额t的可行区域变为t∈[0.89,3]。

图7 g对两面战略可行区域的影响

图8 c对两面战略可行区域的影响

图对两面战略可行区域的影响

最后，若pi增加，将使距离函数d1向下移动，而d2向上移动。令两条距离函数中的d1=0和d2=0，则，

(21)

这意味着惩罚额t的可行区域大小保持不变。不妨假定pi从pi=5增加到pi=5.9，相应的距离函数d1和d2和惩罚额t的可行区域变化如图10所示，惩罚额t的可行区域由初始的t∈[0.37,13]向右平移为t∈[1.27,13.9]。

图10 pi对两面战略可行区域的影响

由上述分析可知，在外生参数发生变化的条件下，适时调整惩罚额度的大小，使之始终位于可行区域内，那么两面战略就能实现策略均衡。进一步推广到双重资金链结构中，双重资金链不仅在于可以实施开环资金链的外部奖惩机制，如政府处罚制度保障水资源循环治理的有效实施，也可以通过闭环资金链中的水资源费、交易价格、污染权交易价格和生态补偿费等制度实施内部奖惩。因此，若双重资金链中的每一个节点都以上述重复博弈中的两面战略实现策略均衡，那么，双重资金链就可以得到有效运作，水资源循环治理可以得到充足稳定的资金支持。

六、来自浙皖新安江生态补偿的实践

上述理论与数值模拟分析证明了水资源循环治理中的双向资金链的可行性问题，那么，在实践过程中，双重资金链能否确实得以有效运行呢？为此，本文采用浙皖新安江跨界生态补偿环节的资金链运作效率对此做进一步分析。

浙皖新安江跨界生态补偿制度建设是新安江水资源循环治理的重要一环。2012年，在中央政府主导下浙皖地方政府通过生态保护补偿和环境损害赔偿相结合的跨界双向静态补偿协议。该协议既设计了生态补偿资金也规定了环境损害赔偿，按照《地表水环境质量标准》，以四项指标常年年平均浓度值(2008-2010年3年平均值)为基本限值，测算补偿指数。若断面水质达到设定标准，浙江省1亿元资金拨付给安徽省；若水质未达标或新安江流域安徽省界内出现重大水污染事故，安徽省1亿元资金拨付给浙江省。不论上述何种情况，中央财政3亿元资金全部拨付给安徽省。从重复博弈视角考察，新安江跨界生态补偿制度安排设计了合作子博弈和惩罚子博弈收益。在合作子博弈中，安徽省每年将获得4亿生态补偿；在惩罚子博弈中，安徽省将赔偿浙江省1亿，但依然可以获得来自中央财政的3亿生态补偿。

依据上述生态补偿协议内容，构建相应的重复博弈子博弈精炼纳什均衡策略。子博弈精炼纳什均衡对应的均衡条件如式(1)和式(2)所示，其中的合作收益为Ric=4，惩罚收益为Rx=2。据此，不妨假定贴现因子δ=0.95，满足子博弈精炼纳什均衡中的背离合作收益Rid和背离惩罚收益Ridp的边界性条件得以确定，即，

Rid≤5.9

(22)

Ridp≤3.9

(23)

由式(22)和式(23)可以得到，上游背离合作的收益Rid≤5.9时，浙皖新安江生态补偿制度的可实施性得到保障，而即便上游背离惩罚的收益Ridp≤3.9时，浙皖新安江生态补偿制度可以得到维系。

进一步依据式(5)、式(6)、式(7)和式(8)的收益结构分类，Ric=pic+g=4，其中pic=1，g=3；Rx=pi-t=2，其中pi=-1，t=-3；则由式(8)得到，

c≤1.9

(24)

(25)

通过上述浙皖新安江生态补偿实践的剖析，我们展示了在两面战略下双向资金链系统对生态补偿均衡实现的影响。虽然新安江生态补偿实践只是水资源循环治理中资金链系统的一个子环节，但是若在水资源费、水权交易和水污染权交易等环节全面构建与完善基于双向资金链系统的生态补偿均衡战略，那么双向资金链的可实施性也同时得以实现。

七、结束语

水资源治理是我国生态文明建设的重要组成部分，而资金链建设是确保水资源治理成败的关键内容。据此，本文基于中国水资源治理现状，在优化并构建水资源循环的闭环和开环系统的基础上设计了与水资源循环系统相匹配的闭环和开环双重资金链系统。在此基础上，进一步运用无限期重复博弈中的子博弈精炼纳什均衡战略，分析双重资金链系统的可实施性问题，详细探讨了两面战略保障合作博弈均衡的可行性条件。最后又以浙皖新安江生态补偿实践为例，分析了新安江生态补偿中的双向静态补偿制度在实践双向资金链支持的子博弈精炼纳什均衡中的可实施性及其边界性条件。

本文的研究拓展了水资源治理中的资金支持问题研究视角。从资金链整体视角而非局部资金支持环节研究水资源循环治理的资金支持，这将为全面解决水资源治理中的资金短缺问题，保障水资源治理的整体进程提供全面系统的资金解决方案。当然，资金链的构建与完善只是确保水资源治理有效运作的必要条件，除此之外，政府政策保障以及全社会对水资源治理的紧迫需求都是推进水资源治理进程的重要力量。

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(本文责编：辛 城)

Dual Financial Chain System of the Water Resource Management

QIN Qiong-xia

(SchoolofEconomicandManagement,ZhejiangSci-techUniversity,Hangzhou310018,China；CenterofEcologicalCivilization,ZhejiangProvince,Hangzhou310018,China)

Based on the closed and open loops of logistics chain, the paper aims to design a dual financial chain support system which is matched with the water resources circulation system and proves its feasibility. Furthermore, we verified the feasibility of the financial support system with the ecological compensation practice of Xin’an River in Zhejiang and Anhui Provinces. This study provides a comprehensive and systematic financial solution for the overall solution of the shortage of funds in water resources management and useful policy recommendations for advancing the process of water resources recycling governance.

water resources governance; the closed financial loop; the open financial loop

2016-10-20

2017-05-24

浙江省社科规划课题(17NDJC255YB)；浙江省自然科学基金(LQ12G01002)；国家社科重大招标课题(14ZDA071)；国家社科重点项目(15ZAD024)；浙江理工大学科研启动基金(14092102-Y)；浙江省哲学社会科学重点研究基地浙江理工大学浙江省生态文明研究中心基地课题(15STZD03)；浙江省高校人文社会科学重点研究基地浙江理工大学应用经济学基地课题(2015KYLX09)；浙江理工大学攀登计划(16096022-Y)。

覃琼霞(1976-)，女，土家族，湖北松滋人，浙江理工大学经济管理学院副教授，管理学博士，研究方向：水资源管理。

F205

A

1002-9753(2017)07-0001-09