河南省金融支持科技创新研究①

吴跃平 苗晓燕

摘 要：科技是第一生产力。当前社会人工智能、物聯网、生物科技竞相绽放，社会进步日新月异，在这个变化多端的社会，科技创新毫无悬念地被推向风口浪尖。河南省科技创新的发展需要各路金融资金的鼎力相助。本文选取科技创新能力为因变量，以与财政资金、银行贷款、科技活动人员数量等相关的7个变量为自变量，运用多元回归法得出回归方程，并根据此回归结果提出政策建议，希望能够为河南省内科技创新企业健康快速地发展提供一些理论上的支持和帮助，进而可以更高效率地促进河南省经济发展。

关健词：河南 金融 科技创新

中图分类号：F832.7 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）09（b）-025-03

河南省地处中原腹地，是我大中华历史文明的发源地。我国地理教科书亦以农业大省为其命名，一直以来给国人的感受大概是以落伍、闭塞为主，杂乱、无序为辅。但所幸的是，党中央“中部崛起”等一系列政策的实施使得河南省早已呈现出欣欣向荣的繁荣景象。随着国家粮食生产核心区、中原经济区、郑洛新国家创新自主示范区及郑州航空港区、河南省自贸区等一系列具有重要战略意义的经济区的成功建立，河南省已经空前崛起，历史性地进入其战略机遇期，并正在一步步向全国展现出它前所未有的独特魅力。众所周知，改革开放30年至今，“傻、白、甜”的发展模式早已不是舞台主角，在物联网、人工智能、生物科技甚嚣尘上的今天，唯有科技创新才是社会追逐的“香饽饽”。无庸置疑，科技创新在北、上、广、深等一线城市及沿海经济带具备蓬勃的生命力，深圳更以“创客”自居，但遗憾的是，河南省在科技创新的路子上确实存在较大的差距，本文试着就1995年～2015年共21年的与河南省科技创新相关的数据作一下有关河南省金融支持科技创新的实证分析，希望能够找到金融促进河南省科技创新发展的有效路径及解决方法。

1 金融支持科技创新的文献综述

我国一直以来就有支持科技创新的良好传统。邓小平同志多次强制“科技是第一生产力”；江泽民同志提出“科技兴国”战略；胡绵涛同志提出要把我国建设成“创新型国家”；习近平同志更是在“科技三会”上明确指出我国科技创新三步走战略，并指出在建国100年时能够把我国建设成世界科技强国。Schumpter[1]在1911年指出金融对创新和经济发展有重要影响，认为金融可以通过选择企业并对其提供资金支持来实现科技创新；Allen和Gale[2]（2000）指出金融在分配社会资源时能起决定性作用，并会有效推动经济发展；美国经济学家Michael.Madel曾表示金融与科技的良好结合能够极大地推动全球经济发展；邓平[3]（2009）强调金融通过分散风险、揭示信息、激励约束等一系列机制推动科技创新；崔艳娟和赵霞[4]（2013）运用大连1999年～2011年的有关数据作出实证分析，得出科技人才对中小创新企业发展的贡献虽然远远大于政策性金融对中小企业的贡献，但是却只有科技贷款才构成中小创新企业发展的Granger原因；多年来的实践经验表明如果没有金融力量的强力支持，科技创新的发展只能是“镜中花，水中月”。

2 河南省金融支持科技创新的现状

河南省长期以来由于经济发展比较缓慢，资本市场也不发达，有融资能力的大中型企业大都依靠政策性财政拨款或者银行贷款，科技创新型中小企业很多时候都在自力更生。少数科技创新型企业能够得到国家财政补贴，也有一部分企业能够有幸得到银行贷款，在证券市场上融资对几乎所有萌芽状态的科技创新型企业来说大概只是一场梦。河南省金融支持科技创新的状况与其他支持力度大的地区比如北京银行支持中关村高科技企业发展的状况比起来可谓是“小巫见大巫”，但随着经济的发展及政府机构的大力支持，中原股权交易中心于2015年6月成立，目前已有50家企业挂牌，该中心的成立对于急需资金的高成长型科技创新企业来说可以称得上是“雪中送炭”，该中心的成立让我们看到了河南省金融支持科技创新型小微企业发展的希望。

3 河南省金融支持科技创新的实证分析

3.1 指标的选取及数据的获得

由上述分析我们可以得出科技创新企业的融资能力可以决定其发展壮大的步伐，一个企业的融资渠道是多方面的，在此我们可以建立一个多元回归模型做一下探讨。河南省内企业的科技创新能力Y可以表示成其专利授权数与专利申请数的比值；X1表示河南省内科技财政支出与公共财政预算支出之比；X2表示河南省内高新科技企业银行贷款总额与银行总贷款支出之比；X3表示河南省高新科技企业从证券市场上的直接融资额与省内总直接融资额之比；X4表示河南高新科技企业的总投保额与全省总保费之比；X5表示河南高新科技企业的自有资金投入额与总投资额之比；X6表示河南省内科技活动（R&D）人员与全时当量科技人员之比；X7表示河南省高新科技企业（R&D）经费支出与工业总产值之比。数据选取1995年～2015年共21组，数据来源于河南省统计年鉴、国泰安数据库、中国高新统计年鉴等数据库。其中X5因高新企业自有投入资金的数据缺失就参考李艳梅与刘降斌[5]（2008）的作法，将统计年鉴中的私营个体投资额、外商投资额、港澳台投资额三者之和近似等于高新企业自有投资额。X2、X3、X4因缺失数据年份较多就统一采用全国的数据来近似表示。为了消除异方差的影响，将所有变量取对数，整个数据分析过程用Eviews8完成。

3.2 回归结果及数据检验

（2）检验数据。

将以上数据进行正态性检验，可得出J a r q u e-Bera=0.34>0.05，可得出随机扰动项服从正态分布，与理论相符，并且以上数据存在一阶自相关，由单位根检验可得出该时间序列是平稳的，并且可以得出X1可以形成Y的格兰杰因果原因。

（3）实证结果分析。

由回归结果可知，X1、X5及X7對Y的影响因子较大，并且其估计值均能通过t检验，说明高新科技企业的发展更加依赖于财政拨款、企业自有资金及高新企业研发经费支出，与河南省实际情况相符。而X4的回归系数是负值，与理论不符，这个可能是因为全国包括河南省在内的高新科技企业投保情况普遍不乐观造成的。

Y中的专利申请数及专利授权数总的数量显然是呈现出上升趋势的，2000年时专利申请数及专利授权数分别为3818及2766件，到2014年时分别达到高峰值62434及33366件，分别增长了16及12倍；X1中的科技财政拨款也呈上升趋势，2000年时仅为7亿元，但到2015年时已经达到83.3亿元，增长了大约12倍；X6中的科技活动人员总数照样呈上升趋势，2000年时统计有12100人，2015年时达到232105人，增长了近20倍。由此可以看出，总体上河南省的科技创新是呈现出持续增长状态的。

4 河南省金融支持科技创新的建议

由以上数据的回归分析，可以得出以下几点建议。

4.1 大力增加科技财政金融的力量

科技创新型中小企业发展最快的捷径无疑就是依靠政府及产业政策，所幸的是，河南省在这一点上做的越来越好。2015年6月中原股权交易中心成立，其口号明确是只为河南省内科技创新型中小企业的融资提供平台；河南省财政厅联合省科技厅于2016年3月发布《河南省科技金融“科技贷”业务实施方案》，并且配备5000万的财政信贷准备金，同时配套建立后继信贷准备金补充机制来支持“科技贷”，由此科技创新型中小企业成为商业银行竞相追逐的贷款对象；2009年新成立的河南省人民政府金融办公室于2017年2月下发关于成立融资服务专家库的意见，决定选拔一批业务能力强且综合素质高的金融服务人才，为河南省中小微高科技成长企业提供更好的服务。这一切对于河南省内的科技创新型中小企业来说都是极大的利好，希望河南省政府能够再接再厉，继续为广大科技创新型中小企业提供宽松的支持政策，帮助河南省内高成长潜力型企业顺利实现脱虚向实，进而提振整个河南省内经济发展。

在财政支持科技创新并且大力支持科技金融机构进行投贷联动方面，建议河南省政府能够领导中原股权交易中心向以色列当前的科技孵化器学习。进入以色列科技孵化器的高科技企业资金来源于政府的多达85%，但属于政府的股权却只有20%，最难能可贵的是，高科技企业在创业成功后的5年内可以随时收购政府全部股权，选择脱离该科技孵化器。政府只能无条件服从，不能与民争利，作为这些企业的“守夜人”，政府的所作所为只是为了帮助高科技企业健康快速发展。以色列政府的这一政策堪称财政政策的典范。

4.2 鼓励银行资金进入科技创新领域

在银行大力支持科技创新型中小企业的案例中，全国范围内做的比较好的有上海银行、齐鲁银行高新支行、北京银行，其中尤以北京银行中关村支行最引人瞩目。北京银行自成立20余年来一直致力于发展实体经济，全力支持中小企业发展。其特有的“创客中心”于2015年成立，并计划3年内为与其合作的创客企业投贷资金总额达到1000亿元。而中国银行河南省分行依据省科技厅及财政厅于2016年3月制定的《河南省科技金融“科技贷”业务实施方案》下发的信贷目标是两年内发放“科技贷”20亿元，由此可见其鲜明对比。当然，造就这一现象的原因是多方面的，一是因为北京银行小而活的经营机制，二是因为北京中关村朝气蓬勃的创业氛围，三是因为北银顺应了国家要求将中关村建设成我国“硅谷”的产业政策。北京银行中关村支行因其“天时、地利、人和”而成为商业银行高效支持科技创新的业内翘楚，并被李克强总理赞誉为我国境内支持科技创新业务方面做的最好的一家银行。

河南省内的商业银行应该在借鉴上述几个小型商业银行的基础上，结合自身的条件及具体的经济发展前景，不能一昧热心支持具有国家背景的大型项目，还要看到科技创新型中小企业的高成长及高收益性，并增设科技支行、配备专业技术人员、开发出多样化的科技贷款产品，将银行支持科技贷款的行动真正落到实处，有效促进科技创新企业高速成长，提振河南省内经济发展。

4.3 加强科技创新保险建设及担保建设

科技创新投保不足是全国性的现象，一方面关于科技创新的保险产品品类匮乏，另一方面其所对应的保费也很少。保险公司应该顺应全世界科技创新的潮流，设计出多款个性化的保险产品，并且降低科技创新企业准入门槛，在增加自身业务收入的基础上反哺社会，做到多赢。科技创新担保建设也是一个不容忽视的问题，担保公司及担保法人也要将注意力向科技创新型中小企业倾斜。齐鲁银行高新支行的专属产品——“齐鲁科贷宝”，产品规定凡是有政策性担保公司担保的贷款要做到见保即贷，该规定极大地提高了科技创新企业的融资效率。

保险公司及担保公司可以与各个监管部门如工商、税务、质监、环保、海关等单位合作，尽可能多渠道地征集科技创新型中小企业的相关信息，完善其信用建设，减少道德风险或逆向选择。

4.4 大力支持科技创新人才建设

河南省政府应该出台一系列的优惠政策吸引高科技人才入驻。现代社会的竞争说白了就是人才的竞争，如果没有足够优厚的待遇，就难免会造成“孔雀东南飞”。为了提高河南省的整体经济增长潜力，河南省政府应该领导各大用人单位对高文凭、高含金量持证人或其他类型稀缺人才在住房、户口、配偶工作、子女教育等问题上给予优惠及照顾。只有当这些人才没有了后顾之忧，才能全身心地投入到工作中去，激活社会经济，为社会创造更大的效益。

5 结语

截至2015年底，河南省内登记在册的小微企业有[6]312万户，在省内企业数量占比达到97%，贡献的GDP超过50%，并且省内60%以上的科技创新是由这些小微企业作出来的，解决了河南省内80%以上的新增就业，且已有57家科技小微企业登录新三板，挂牌的小微企业数量全国排名第8，上述一系列数据足以表明广大科技创新型小微企业对河南省发展的举足轻重。随着社会的进步，人工智能、物联网、生物科技等引致的社会需求将更需要科技创新型中小微企业的繁荣昌盛，希望河南省可以多手联动，在“大众创业、万众创新”的新形势下可以“百尺竿头，更进一步”。

参考文献

[1] S c h u m p t er ， J . A . T h e T h eo r y o f E c o n o m i c Development[M].Cambridge，MA：Harvard University Press，1911.

[2] Allen，F.and Gale，D.Financial Contagion[J].Journal of Political Economy，2000.

[3] 邓平.中国科技创新的金融支持研究[D].武汉理工大学，2009.

[4] 崔艳娟，赵霞.科技金融与中小高新技术企业发展的实证分析[J].经济与管理，2013（10）.

[5] 刘降斌，李艳梅.区域科技型中小企业自主创新金融支持体系研究—基于面板数据单位根和协整的分析[J].金融研究， 2008（4）.

[6] 郭昭君.金融支持河南省科技型小微企业发展问题研究[J].时代金融，2017（02）.

①基金项目：河南省哲学社会科学规划项目（2016BJJ004）。

作者简介：吴跃平（1965-），男，汉族，河南唐河人，教授，博士，主要从事投资银行方面的研究；苗晓燕（1980-），女，汉族，河南安阳人，金融学硕士，主要从事投资银行方面的研究。