论现金管理对企业运营的重要性及建议

周园园

摘要：强化现金管理，增强现金创造能力，对于我国企业防范风险、做大做强有着十分重要的现实意义。本文主要探讨加强先进管理对企业运营的重要意义，进而提出相关建议。

关键词：现金管理 企业营运 建议

自美国金融危机爆发后，全球经济都受到了很严重的影响，一些企业陷入资金断链的危机，部分因为资金断链而破产。企业家们逐渐认识到加强营运资金管理的重要性，现金是企业赖以生存的来源。我国虽然“现金为王”的理念越来越受到大众的重视，但大多数企业考核与绩效评价体系仍然是“利润导向型”，导致现金流的管理严重滞后。这一问题，对企业经营管理造成了许多不良的影响。

一、重视企业现金管理的重要意义

企业现金管理主要包括两大内容：一是现金创造能力，指企业利用各种资源获取现金的能力；二是现金偿债能力，指企业通过经营获取现金偿付债务的能力。加强企业现金管理、提高创现能力具有十分重要的现实意义。

1.现金是企业持续经营的重要来源

企业在生产经营活动中，如果扣除非付现成本后（包括折旧和摊销等），经营性净现金流量为正，标志着企业经营活动创造现金的能力较强，是一个经营运行质量较高的企业，企业的持续生产经营就有了保障，将来进一步发展也有可靠的资金来源。当经营性净现金流量出现零或负数时，企业的现金已不能满足日常经营需要，更不可能积累生产经营资金，补偿非付现成本，这样企业今后的经营风险就加大了，长此以往经营状况无法改善，就会出现严重的财务风险。

国内外的很多优秀企业会结合企业中长期发展战略，合理配置资源提高企业核心竞争力，在上下游的链条上加大自身优势，采取OPM策略，降低企业经营成本，实现现金—资产—现金（增值）的良性循环和可持续发展。

2.现金是企业资金链条不发生断链的重要保证

在企业正常的生产经营活动中，如果不注意偿债能力管理，或不能按照现金—资产—现金（增值）的良性循环，不断的获取现金，增加资产，那么股东、债权人就可能对企业失去信心，企业就难以得到维持经营的资金支持，一旦不能到期按时还债，发生债务危机，就会发生资金断链现象，诱发严重后果。在美国金融危机中，利润指标表现不错，但因流动性不足、现金支付困难而破产倒闭的企业为数不少，教训极其深刻。究其根本，企業在正常生产经营活动中，现金是企业经营的“血脉”，是评价企业创造出的利润能不能真正得以实现的重要指标。

二、对我国企业加强现金管理的建议

结合现代企业经营管理要求和我国客观实际，现就我国企业加强现金管理提出如下建议。

（1）明确“现金导向”。企业价值管理是核心，但利润、现金、风险和成长都是价值的驱动因素，成功企业无一例外都具有很强的现金创造能力，现金的背后是竞争力。不论是企业界、金融机构，还是国家监管部门等，都必须改变重利润轻现金的观念。要各方面共同努力，摒弃单纯的“利润导向”，转向“利润导向”与“现金导向”并重，引导企业树立现金为王的理念，提高现金实力和核心竞争力。

（2）改变考核评价体系，纳入创造现金能力指标。考核是指挥棒，一旦国家监管部门、金融机构重视企业创现的能力，将利润指标结合经营净现金一起考核评价企业，就会引导企业在生产经营的过程中关注利润的同时，关注获取现金的能力。另外，在高管的绩效薪酬考核方面，要贯彻创值、创现、延期支付三个原则，谨防“白条超额利润”。

（3）控制好企业的“三金”增长，提高营运资本的管理效率。控制三金的增长，即做好存货、应收款、预付款的管理工作，提高应收账款周转率，提高营运资本管理效率。

（4）创造条件构建竞争优势，实施“OPM战略”。鼓励企业通过拥有先进技术、稀缺产品、渠道优势等，并善于利用其所处优势，实施“OPM战略”，做到营运资本为负。核心是不断创新企业商业模式，降低销售环节和管理环节的成本费用，将自身的比较优势与信用政策管理结合起来，提升创新能力。

（5）加强防范现金流量风险，建立现金流预警系统。可以使用资产负债率、总资产周转率、应收账款周转率、银行贷款总额等指标构建预警体系模型，建立符合企业特点的现金流风险分析和预警系统。通过现金流风险预警系统，动态识别企业在生产经营过程中未及时发现或忽视的现金流量风险并及时做出预警。

本文作者为全国会计领军（后备）人才（企业类）第十期学员

参考文献：

[1]顾慧莹.如何提高企业经营净现金创造能力[J].时代经贸，2012（6）.

[2]王鑫.企业现金管理有关问题探讨[J].经济研究导刊，2009（29）.

（作者单位：中国电子科技集团公司第二十八研究所）