新形势下企业集团财务公司面临的挑战与完善建议

张岱

摘要：当前国际经济形势错综复杂，国内商业环境复杂多变，金融行业竞争加剧，企业集团发展对财务公司的金融需求也发生了变化，财务公司的经营运作面临着种种挑战。本文根据财务公司的性质，客观分析了财务公司目前面临的各类挑战，同时针对性地提出了相应的完善建议。

关键词：财务公司；面临挑战；完善建议

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）012-0-01

一、财务公司的性质

财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供专业化财务管理服务的非银行金融机构[1]。

从财务公司的性质可以看出，财务公司实际上是产业金融背景，“产融结合”是财务公司区别于其他金融机构的最显著的特征，这一特征与财务公司金融业务的发展息息相关。换言之，可以将财务公司集中管理和使用企业集团资金的职能重新定位成为成员单位和集团提供金融支持。这样不仅对财务公司金融业务的发展创新有利，还能为所属集团、相关产业链和实体经济的有序发展提供更多支持。

二、新形势下财务公司面临的挑战

企业集团财务公司的性质决定了新形势下财务公司业务发展面临的挑战也不同于一般的金融机构。

（一） 国际经济形势变化为财务公司带来的挑战

国家大力推进“走出去”和“一带一路”等指导性国际化的战略，外汇管理政策日渐放开，人民币国际化进程加快，在这样的背景下，为了给企业集团的国际化道路提供金融支持，财务公司国际化成为当前的必要选择。当前国际经济形势和商业环境复杂多变，财务公司国际化面临的挑战主要有：1.时差、币种汇率和信息沟通不畅等因素使企业难以实时获得境外资金存量的准确信息，影响决策效率；2.外汇管制使外资受限，资金安全存在隐患；3.别国资金管理制度和分散的境外资金现状使得企业集团跨境资金结算存在一定困难；4.对国际上政治经济局势和商业环境等方面难以把握，对“走出去”过程中蕴含的各类风险评估不够全面，容易导致经营困难或出现潜在亏损[2]。

（二） 行业形势变化为财务公司带来的挑战

随着金融市场国际化和利率市场化程度加深，财务公司的生存环境出现本质改变，商业银行等金融机构实力不断变强，行业竞争不断加剧。

行业竞争使财务公司面临的挑战主要有：1.大型商业银行相比财务公司具有服务范围广泛、体系完善的优势，严重冲击甚至威胁着企业集团财务公司的生存环境；2.随着金融业务电子化程度不断加深，各类商业银行率先加大对金融业务电子化的资金投入，先进的金融功能可直接介入到企业集团财务公司的资金结算业务中，甚至可以取代财务公司资金结算环节中的某些功能；3.企业集团财务公司的资金结算业务挂靠商业银行，财务公司为成员单位进行转账结算需要增加商业银行转账结算环节，影响资金流转。

（三） 企业集团需求变化为财务公司带来的挑战

现今，国际经济形势日新月异，国内商业环境复杂多变，集团发展所需的金融支持也更加广泛和复杂。

企业集团需求变化使财务公司面临的挑战主要有：1.现今形势下，企业集团为谋求发展，需要不断扩张规模、深化管理改革、推进产品升级、大力拓展市场、推进跨国经营等，这就需要财务公司达到集团所要求的金融功能和金融运作能力，而财务公司现有的金融功能显然还没有适应这些变化；2.在新形势下，企业集团资金归集基本已达到顶点，财务公司靠资金规模扩张和利差收入实现增长的经营模式与企业集团资金需求之间的矛盾越发突出，这对未来财务公司的资金管理能力提出了考验。

三、完善建议

（一）应对国际经济形势变化的建议

1.获得国际金融咨询支持，积极拓展跨境业务。财务公司应该积极拓展跨境业务，努力获得国际金融咨询的专业意见或者组建一支专业化金融团队，深入研究所涉及境外国家商业环境和相关政策，利用自身金融专业能力为集团跨境业务发展提供专业金融支持，协助集团走好国际化道路。

2.构建外汇风险管理体制，统筹管理外汇风险。财务公司应该根据集团国际战略要求和风险偏好，结合自身金融业务资质，建立外汇风险管理平台，为集团境内外成员单位制定具体的外汇风险管理及避险方案。财务公司通过统筹管理企业集团整体外汇资金流向，制定相匹配的外汇收付政策，从而减少不必要的汇兑损失。

3.建立全球融资平台，统筹管理集团资金。财务公司应该在境外金融自由区构建全球融资平台，利用银行国际信息网络，集中管理授信融资渠道，充分利用集团整体优势，统筹管理境内外融资市场，避免分散融资，以获得最低的融资成本，使企业集团实现真正的国际化运营。

（二）应对行业形势变化的建议

财务公司应该趁着互联网金融的浪潮，加大对金融业务电子化的资金投入，推出互联网金融平台或产品，为集团成员单位在财务公司的资金使用提供更多的操作便利。吸取商业银行及替代性金融机构的先进经验，充分挖掘财务公司电子商业潜能，尽量减少资金结算、信贷等业务中间环节，为集团成员单位资金使用提供更大的灵活性、便利性和安全保障。

（三）应对集团需求变化的建议

1.着力申请债券承销资质，推动业务结构多元化。为应对结构性金融资源配置，财务公司应该寻求更加稳定的、长期的资金来源渠道，即发行金融债券。发行金融债券不仅可以迅速扩大资本规模，有效应对集团资金需求，提高企业集团盈利能力和抗风险能力，还可以调整财务公司的资产负债结构。因此，财务公司应该申请债券相关资质，尽快落实金融债券相关操作细则，以促使财务公司能真正进入发行金融债券的操作阶段，为财务公司业务结构多元化提供条件。

2.延伸产业链金融服务，开展买方信贷业务。财务公司应该在服务于主业的情况下，延伸“产业链”，即开展买方信贷业务。买方信贷业务是指为促进企业进一步销售产品，企业集团财务公司向企业产品的批发购买者提供资金支持而开展的融资业务[3]。财务公司向集团产品经销商提供融资，有利于财务公司对企业集团的信用控制并安全管理随后的信贷资产，保证财务公司资产配置安全的前提下提升收益。

四、结语

总而言之，本文基于财务公司的性质，客观分析了新形势下财务公司可能面临的各种挑战，并提出了应对各类挑战的相关建议，以促进财务公司深化改革、不断发展。

参考文獻：

[1]白玉龙.关于成立财务公司对企业集团资金管理的影响[J].中国总会计师，2012（11）.

[2]蒋燕，马圭.新形势下财务公司国际化路径探析[N].金融时报，2017-2-18.

[3]杨艳.新形势下企业集团财务公司金融创新业务的探讨[J].时代金融，2016（5）.