独立董事背景与激励对公司治理效应的影响研究

李生强

武警安徽省亳州市消防支队

摘要：在现代社会当中，公司管理的内容越来越繁多、越来越复杂，这就给股东对公司的管理带来了很大的困难。为了避免股东权益受到损害，公司管理开始呈现多元化的发展趋势，独立董事制度也因此产生。独立董事制度的产生，能够有力地维护公司中小股东的利益，避免大股东对中小股东的合法权益造成侵害，深受国内外各行业大公司的欢迎。本文将对独立董事的定义和职能进行介绍，分析独立董事的背景与激励将会对公司治理效应造成怎样的影响。

关键词：独立董事 激励 公司治理效应

在现代社会当中，越来越多的公司由于经营得当，而大大扩张了公司的规模。但是，与此同时，在一部分股东组成复杂的公司当中，股东权益受到经营者侵害的丑闻屡屡发生，尤其是中小股东的利益，更容易遭受侵犯。这对公司的长远发展经营是极为不利的。为了防止这种现象的出现，经济专家学者和公司管理者在长期的经营实践当中总结出了一套针对性的管理制度，也就是独立董事制度。我国从2001年起就开始强制境内的上市公司实行独立董事制度。但是，独立董事是否在公司管理当中发挥了实际的作用，还有待进一步考证。

一、独立董事的特性

（一）独立董事的定義

独立董事的定义往往会与外部董事混淆在一起。而且，在独立董事的定义上，国内外的专家学者各有各自的看法，尚未达成完全统一的意见。国内普遍认为：独立董事，就是仅在上市公司中担任董事这一职务，对上市公司的经营和管理提出独立判断，不受其他股东的意见影响的董事。这也就是说，独立董事与上市公司的关系仅限于董事这一职位，不能担任经理或者其他员工角色，也不可以是与公司有业务往来的其他服务机构成员，这样才能够保持独立董事参与决策的独立性和有效性。

（二）独立董事的职能

独立董事所具备的职能，包含了监督职能和咨询职能两方面。

监督职能是独立董事最基本的职能。在我国的许多上市公司当中，都存在着股东股权比例严重失调的状况。在这种情况下，一些在控股上占据绝对优势的股东或者集团就会利用自身的优势，不断侵蚀中小股东的合法权益，损害了所有股东的集体利益和上市公司的利益。这种现象被称为“内部人控制”现象，也是独立董事制度建立并实行的根本原因之一。独立董事实行监督，既要监督股东的各项行为，尤其是公司资产的转移，也要监督公司的人事变动情况，比如说董事和经理的提名、任免，确保公司经营管理水平的提高。

咨询职能是独立董事所具备的另一大职能。独立董事在参与公司各项决策的时候，与外部董事具有相同的视角来看待一些重大问题，根据自身的知识和经验对公司问题进行分析、对市场形势进行判断，提出一些有助于公司长远发展的建设性意见。独立董事往往有着自身的人际关系网络和信息来源渠道，这些人际关系和信息都能够为公司的经营发展提供一定的帮助。

二、独立董事背景对治理效应的影响

（一）独立董事背景

独立董事的背景往往可以分为外部标签和内部特征两个方面。独立董事的外部标签背景，也就是独立董事的学历学位、工作经历、家庭教育环境、专业等与外界环境联系紧密的特点，相对比较明显；而独立董事的内部特征，则更多地针对于独立董事个人而言，比如独立董事的性格特点、兴趣爱好、道德素养等等。相比外部标签而言，独立特征更加内敛，不容易被外人所认知。国内外的专家学者之所以会对独立董事的背景进行研究，是因为独立董事的背景会对独立董事的活动、对公司的治理产生不可避免的影响。

（二）独立董事对治理效应的影响

独立董事对公司治理效应的影响，主要体现在盈余管理、关联交易、公司绩效等几个方面。在盈余管理方面，公司董事会当中独立董事所占据的比例越多，公司的财务报告真实性就会更强，盈余管理的质量也就越高，越能反映公司财务的真实状况；在关联交易方面，在公司当中独立董事越多，独立董事的监督作用也就越强，大股东也就更加难以通过关联交易获取一定的利润；在公司绩效方面，独立董事在董事会中占据的比例会对公司的经营绩效起到一定的促进作用，但是当上市公司内部股权分配比较均衡，缺乏大股东的时候，这种作用就会得到一定的削弱。

三、独立董事激励对治理效应的影响

（一）独立董事激励

独立董事相对于一般的公司职位具有鲜明的差异，他们不仅需要薪酬激励，同时也需要建立自己作为“专家”的声誉。无论是国内还是国外，在独立董事的激励方面所展开的研究都处于初步阶段，研究方法以构建独立董事激励模型为主，通过模型推导现行独立董事激励制度存在哪些缺陷和问题，针对性提出相应的建议。这方面的研究是为了探讨独立董事“跳槽”现象受哪些因素的影响，增加独立董事任职的稳定性。

（二）独立董事激励对治理效应的影响

据科学调查统计表明：独立董事的薪酬水平虽然与上市公司的利润和销售总额具有一定的关联性，但是这种关联性不够稳定，容易受到其他因素的影响。这说明了，通过提高独立董事薪酬水平来提高上市公司的利润和销售总额，这种办法是行不通的。对于独立董事的激励机制，以股权来进行激励的办法更加有效，这也是上市公司在长期经营实践的过程中所总结出来的。

四、结束语

独立董事制度被我国广大上市公司引进并实行，是一种上市公司经营管理水平提高的表现。我国的上市公司必须一定要注意发挥独立董事的积极作用，注意独立董事背景和激励对公司治理所造成的影响，达到提高公司总体经济效益的目的。

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