互联网金融监管的必要性

摘要：互联网货币基金属于货币基金的一种，只是創新了营销模式，借助于互联网和移动通讯网络等现代科学技术，以互联网为平台实现基金交易的营销模式。互联网是当今大数据时代的典型代表，如目前使用最为频繁的社交网络、搜索工具和云计算等，这些平台都为人类社会的进步有着深远的影响。在这个大数据时代，互联网金融得到了迅速的发展，正在慢慢的推动我国的金融体系与结构的调整改革。2014年5月5日国务院总理李克强在其任期的第一份政府工作报告中提出：“加快我国互联网金融的健康发展，完善金融金融监管机制，时刻关注跨境资本流动，使其不发生系统性与区域性金融风险”。由此可见，互联网金融的发展已经进入国家发展战略层面。随着互联网金融的发展，将会有更多的大众从中受益，更多的经济实体得到发展，同时也会推动我国金融体系的改革，优化我国金融结构。互联网货币基金是互联网金融的重要部分，国家支持互联网金融的发展，其根本目的是为了让金融更好的服务实体经济，保护大众投资者的利益，而不是为了某一个群体的利益，互联网货币基金可以更好地服务大众，更加容易调动大众参与，是促进互联网金融快速发展的重要基础。

关键词：互联网货币基金；风险；金融监管

中图分类号：F831 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）010-0-01

互联网货币基金属于货币基金的一种，只是创新了营销模式，借助于互联网和移动通讯网络等现代科学技术，以互联网为平台实现基金交易的营销模式。具备传统货币基金所具有的特征，第一，本金安全。货币基金约定不保证本金的安全，但在事实上由于基金的性质决定了现实中很少发生本金的亏损。一般来说，货币基金是被看作现金等价物的。第二，流动性强。货币基金的流动性可和银行的活期存款相比较，具有储蓄的功能。互联网货币基金更是将货币基金的流动性发挥到了极致，基本实现了资金赎回的实时到账。第三，高收益率。多数货币基金具有国债投资的收益水平，和一年定存利率相比，高于同期银行储蓄的收益水平。第四，投资成本低。买卖货币市场基金一般都是免收手续费，认购费、申购费、赎回费的，资金进出比较方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。第五，能够迅速高效的吸收社会闲散资金。在以上特征的基础上，互联网货币基金还具有一个其他货币基金所没有的的优势，没有申购最低限额要求，进入门槛为零，更加有效的聚集了社会闲散资金的进入。

一、互联网支付技术不成熟，资金的安全性无法保障

目前，随着互联网金融的发展许多企业采用网上第三方支付的办法，以第三方为平台进行支付，但是由于这种支付手段自2013年开始兴起的，技术还不成熟，有时会出现当把钱转入第三方账户时，出现资金消失的情况。也有的企业为了经济上的利益，在网上弄钓鱼网站，这使得正规的企业无法正常的运营，也会对企业的信用产生质疑。许多企业为了减少公司的财务支出，聘请技术不高的系统维护人员，使得系统的维护出现漏洞，致使消费者的资金遭受损失的例子比比皆是，这一点不容否认。例如第三方支付公司挪用投资者资金和经营资金或者是支付平台上用沉淀资金，进行洗钱、赌博以及逃税漏税等违法行为，因操作风险而导致资金安全出现问题。广东一网店店主的余额宝在短短的半个小时内被人盗刷了2万多块。随后，店主寻求支付宝客服帮助，支付宝方面让客户耐心等待，并稍后会加以处理，这店主没了耐心，后来报警，余额宝官方服务说明有资金被盗会补偿的说明但余额宝理财风险非常大需要大家警惕，这就是互联网支付技术不成熟，资金的安全性业无法保障的真实体现。

二、消费者权益得不到充分的保障

由于互联网金融的监督管理缺乏规范性的法律法规，市场准入业没有明确的标准的注册登记，投资者难以辨认互联网金融机构身份的合法性，同时也无法了解和掌握金融机构信息资源的真实性，加上交易的虚拟化，使得诚信度更加难以保障。和传统上的金融交易相比不同的是一个是线上交易，一个是线下交易，所谓线上交易是在网上通过网上银行及第三方支付进行交易，而线下交易则是通过银员工操作完成的工作。现在的交易基本上都是靠线上交易来完成的，信息的真实性只能依据双方的诚信来确定。对于投资者们，他们往往只凭表面上的收益来进行投资，因此投资者的合法权益难以保障。就目前中国而言，许多互联网公司只在大城市和省会城市设立分支机构，像三线城市基本上没有办事处，而这些投资者们一旦资金遇到问题，到时候连人都找不到，这也就充分体现了消费者的资金安全得不到保障。2014年1月，江苏南京金先生收到“余额宝”的客服短信后按对方的指示办理了一张借记卡，并向该账户内汇入17万元。不久，金先生发现自己的银行卡内的17万元被人利用余额宝转走了，意识到被骗后，立刻打了月报的客服说过几天会赔偿，但是一个月过去了都没有赔付，由于金先生的报警，才通过法律手段拿回了本该属于自己的钱。

三、易发生流动性风险

流动性是指资产能够以一个合理的价格变现的能力，它是一种时间尺度和价格尺度之间的关系。互联网货币基金流动性强，可以随时申购与赎回，无费用，免利息税，且随着利率上升其收益也是上升的，基本上没有利率风险。因此，适合活期存款的客户、为了规避股市风险的股票投资者、为本金安全、流动性高而且希望得到稳定收益的投资者。业内人士表示，互联网货币基金的申购和赎回波动很大，有时会出现60%以上的波动，10%到15%的每日赎回也是很常见的；其次，货币基金规模巨大，以前有的货币基金规模达到700多亿元，遇到大额赎回现象时根本借不到这笔钱。另外，当货币基金发展到一定规模，会出现收益和规模限制，而这些理财产品也不能例外。

当前中国宝宝类产品的货币基金基本上是实行T+0的交易制度，其背后是各类基金公司对资金进行了先行的垫付。而规模做得越大，需要垫付的资金就越多，而且一旦出现扎堆赎回基金，例如“双十一”期间，资金大大量赎回，巨额赎回使得基金公司无法拿出这么多的资金支付给用户，因此也就出现了流动性风险。

参考文献：

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作者简介：王庆恩（1994-），男，汉族，河北唐山人，本科在读，现就读于河北大学经济学院，金融学专业。