勇于挑战，方为骑士

金梦媛

见日光之下，快跑的未必能赢，力战的未必得胜，智慧的未必得粮食，明哲的未必得资财，灵巧的未必得喜悦，所临到众人的，是在乎当时的机会。

发轫于美国的智能投顾，近两年已在大洋彼岸摧枯拉朽式地成长，出现了以Wealthfront为首的一批“独角兽”互联网金融公司，甚至惹得传统投资界大佬富达（Fidelity）、贝莱德（BlackRock）都争相跻身其后，中国市场的空白及国内投资者巨大的全球资产配置需求，令人难以坐视。2015年3月，正是寄望通过“蓝海财富”，刘震开创了华人投资界智能投顾的先河，为中国的智能投顾行业带来了不可多得的全球资产配置能力。

刘震，蓝海智投首席执行官

专业的人做专业的事

科技驱动财富管理由线下走到线上，它要求投研团队具有全球资产配置的综合能力，宏观研究与量化模型并举，并经历过多个市场牛熊周期的实战考验。而纵观国内智能投顾产业，甚至整个资产管理产业，具备这样投研能力的团队几乎是凤毛麟角。一方面，国内的金融机构很少有国际市场投资经验;另一方面，有国际市场经验的团队又很少涉足国内。同时，由于国内金融资产类别匮乏，对智能投顾的投研能力提出了更苛刻的要求。因此，“专业的人，做专业的事”显得尤为重要。

翻开刘震金燦灿的人生履历，他有着即使同行也望尘莫及的人生际遇：17岁考入北大，1990年赴美顺利拿到物理与计算机双硕士学位，1994年被美国量化投资的鼻祖David Leinweber推荐到全球最大对冲基金公司D.E. Shaw&Co工作，30岁出任副总裁。从凤毛麟角的华尔街华人对冲基金（Hedgefund）经理，到易方达的量化投资总监，再至蓝海财富首席执行官，刘震笑称，“以前我是赌马的，现在，我是骑马的。”

科技改变大众财富生活

智能投顾到底意味着什么？他介绍，实际上金融发展的历史就是科技发展历史。第一个Fintech是爱迪生发明的Ticker Machine，解决了远距离交易的问题。1995年美国华尔街股票交易还都在线下完成，1996年DOT可以把交易指令送到纽交所，接着E-trade出现，2000年交易线上化已经基本完成。但现在财富管理还是人对人，但是存在两个问题：一是利益冲突问题，投顾收取的是销售产品的佣金;二是投顾精力有限，无法完全使客户了解自身组合，导致客户投资组合风险集中。

马克维茨曾说，天下唯一免费的午餐就是资产配置。问题是怎么找到这种资产组合，如何通过一种科学的技术，找到个性化、适合个体客户最优的方式，这就是智能投顾所做的事情。智能投顾以“在线模式+科学投资理念+个人专户”的模式解决了向个人普及资产配置理念的痛点。

投资科学从20世纪50年代提出，70年代形成一整套投资理念，直到80年代末和90年代初才传到华尔街，出现了耶鲁模式。这一模式理论经过2008年国际金融危机考验，已成为全球机构投资者首选方案。

2011年硅谷的Wealthfront第一次把机构投资模式理念通过互联网传递给个人，开创了整个智能投顾的蓝海，Wealthfront主要有3个创新：一是传统理财改成在线模式;二是提供一篮子ETF的最佳投资组合;三是个人专户模式。

过去，一个投资经理不可能同时为1000人管理资产，投资者所交佣金很大一部分被基金公司分走，而现在，投资经理可以直接在用户账户里管钱，费用被大大降低，就是所谓的Uber模式。“蓝海智投希望通过科技改变大众用户的财富生活。作为财富经理，最重要的一点是给客户赚钱，智能投顾归根到底还是财富管理模式”他说。

中国更需要智能投顾

相比美国，中国市场更需要智能投顾。因为中国理财市场的规模更大，但真正能够提供财富管理的人又很少，同时投顾素质相对较低，工作模式以销售为主，用户体验差。

蓝海智投2014年6月开始运行项目，2015年3月成立公司，目前有2个产品线，1个是服务高端客户的蓝海私行，1个是服务大众客户的蓝海智投。蓝海智投选择国人的海外投资需求作为切入点，为用户提供了更简洁、智能和个性化的全球资产配置服务。 蓝海私行是传统私人银行的服务流程，包括会见客户、资产配置、组合诊断、客户服务、调仓建议，公司是美国持牌RIA，对接盈透（IB）的账户，为客户提供个人专户模式的理财服务，以美元投资为主。

目标是做出一个能够达到CFA I水平的智能机器人，达到人机无缝连接的智投服务。刘震认为AI不能完全取代人，但AI可以取代二流的投资经理、财富顾问和医生、律师，一流永远会留存。

2016年8月，蓝海智投宣布获得老鹰基金1500万元Pre-A轮融资，在上海、深圳、美国的分部也筹建起来。当问及蓝海财富未来的发展，已过知天命年纪的刘震谦逊地说道：“下一步可能更多的是战略投资，服务好客户是一切的根本。我们不一定能行，我们成功的概率只有10%”。

成功的人多数靠的是运气，在好的时间碰到好的人得到好的机遇。“而这一点点运气的获得跟一个人的能力、学识、经验和风格都有很大的关系。在投资上，逆水行舟不一定能赢，但随波逐流一定会输”刘震补充道。