鑫钱宝解锁金融“宝宝”养成新姿势

谌力 王柏寒

2013年，互联网思维如同一场当代的文艺复兴，影响并改变着传统金融业态和格局。互联网金融的开放平台、极致体验、流量为王等互联网思维为新型金融业态的出现创造了更多机会，也给银行、券商、基金、保险等传统金融业机构带来了诸多挑战。

互联网金融闭环时代下的战争愈演愈烈，各家金融机构顺应发展趋势纷纷出招。作为城商行系基金公司，鑫元基金率先与股东方南京银行合作推出互联网金融产品——鑫钱宝，经过近三年的发展，鑫钱宝作为鑫元基金的业务创新标兵，以及作为南京银行大零售业务发展转型的重要一环，已经累计为用户提供几百万人次的相关理财服务，现在，鑫钱宝仍在不断扩大其适用范围，致力于给用户提供更多更便捷的服务。

迭代升级，鑫钱宝的正确打开方式

鑫元基金首席运营官/总经理助理陈宇介绍说：“实际上鑫钱宝是受到余额宝的启发， 2014年3月鑫元基金先出台了鑫元宝（即第一代鑫钱宝），其业务功能是帮客户购买货币基金，客户可以把银行活期存款资金转为货币基金，给客户提供远高于活期存款的收益，并且在约定的额度内提供实时赎回到账功能，又能满足客户资金流动性要求。”

随着鑫元宝客户的增加，鑫元基金开始思考，如何给客户提供一个更先进、功能更丰富的互联网金融平台。公司组织调研了银行业机构货币基金的捆绑方式、应用场景等后，决定采用与银行合作的模式，提出了鑫元宝升级理念，希望实现像银行卡那样直接消费或者存款获息的功能。由于银行储蓄、刷卡和消费等都要与银行核心系统对接，要实现上述功能，就必须将理财平台与银行核心系统打通，实时触发核心系统转账和理财平台赎回的联动功能，并补充大量安全规则，确保客户份额收益和资金安全。借助第一代鑫元宝的基础流量并综合第二代的自身优势，鑫钱宝一经推广后，就顺利实现储蓄、刷卡、支付、生活缴费等多种功能。这种直接通过银行的核心系统应用方式，更为稳定可靠，得到用户的充分肯定。

据介绍，前后两代产品最大的区别体现在申购方式上。鑫元宝是一次性购买，类似于定投性质的自主购买，客户自发购买和赎回，属于被动触发；鑫钱宝则是主动申购并自主进行余额理财，客户在银行卡上设定限额，超过部分会自动转到鑫钱宝，进行余额理财，获得收益，如果客户消费和转账出现余额不足，可自动赎回，方便快捷。

智能稳定，鑫钱宝养成新型垫资模式

鑫钱宝账户本质上是基金公司基金账号与银行银行卡账号通过基金交易账号进行合并的一种账户体系，资金通过银行垫资户模式实现闭环流通，如图1所示。

鑫钱宝的应用方案目前主要两种合作模式，直销模式和代销模式，支持客户绑定银行卡签约，支持份额余额刷卡消费、ATM机取现、还信用卡、预约生活缴费等多种功能，目前已经与三家城商行和农商行代销机构合作的产品已经上线，后续还将有更多合作机构加入。

鑫钱宝能在较短时间内发展壮大，与整体互联网金融的大环境等诸多因素有关，但最重要是在于应用自身的优势，优势主要体现为四方面：

（一）业务模式新。以鑫元基金基金账户为基础，与银行基金理财系统汇聚、衔接，以银行授信为垫资来源，通过鑫元基金TA系统、银行核心交易系统、银行理财管理平台系统的互联互通支撑，最终使银行活期账号与基金公司基金账号达到无缝衔接效果，给银行活期客户提供货币基金收益，同时能够实时支持多种消费场景，保留客户活期储蓄的便利性，例如使用鑫钱宝份额进行刷卡消费、ATM机取现等。

（二）场景应用多样。提出创新的异地客户线上理财金融模式，以南京银行直销银行“你好银行”平台核心功能为依托，打破城商行不能异地发卡等行业限制，通过扩展直销银行渠道相关功能实现为异地客户提供线上理财服务。

目前鑫钱宝支持个人网银、手机银行、直销银行各个渠道的接入，通过银行的理财平台汇总后与基金公司的TA登记过户系统进行对接，在与银行合作分工设计上，应用场景的支付服务由各银行的接入渠道提供，产品端的清算与对接由鑫元基金提供，例如份额过户、为垫资户强制变现、资金流水对账服务等环节的实现。接入银行卡的鑫钱宝余額是指对应的基金账户中鑫元基金货币基金，通过签约关系，将客户绑定的银行卡活期余额自动转成货币基金份额，无需客户操作，能使客户银行卡活期余额享受货币基金份额收益，提供增值理财功能。

（三）使用对象广泛。在鑫钱宝个人版各功能、技术基础上，为机构投资者提供更好的流动性管理工具，鑫元基金也在探索以鑫钱宝技术方案为基础，以机构客户互通合作平台为载体，通过与各银行同业交易系统平台进行对接，逐步为机构投资者实现T+0服务，现已经初步完成鑫合易家鑫E家平台系统初步对接，现在进行业务评估阶段，通过后将择机推出。

至于如何实现T+0的资金到账，信息技术部总监赵华说：“与传统的宝宝类产品单一由公司自有资金进行垫付模式不同，鑫钱宝的垫资设计由多种情况组成，例如本公司直销渠道的垫资由公司自有资金垫资，合作的城商行和农商行的垫资由授信模式垫资。这种授信模式需要银行多个部门配合完成，例如直接授信或者同业拆借，由垫资户日间实时通过银行核心系统进行直连，实时让投资者账户余额增加，同时在垫资户实时记一笔对应的负债流水，待日终结束后，由货币基金赎回款归还前一天垫资账户的负债。”如图2所示，垫资户由三个账户组成，在约定的额度内共同实现T+0资金垫资功能。

谈到垫资实现过程时，赵华感慨颇多，“垫资调整那段时间真是漫长啊，开始是公司独立出资500万垫资，但很快发现流量较大时，根本不够用。便与南京银行协调沟通，进行模式改造，调整为授信垫资2个亿。但后期规模进一步扩大，银行方面由于制度规则等原因，不能再继续提高。公司团队想尽办法，提出了运用行业和金融市场之间拆借的方式。经历了长期寻觅、洽谈协商后，鑫钱宝终于在资金授信和拆借并举的方式下，大大提高了垫资额度，实现了账目交易流核对明晰、理财系统运作良好的目标……虽然过程确实很煎熬，可只要能使客户享受到充分的便利，我们觉得在技术、资金、协调上做出多少努力都是值得的！”

技术引领，鑫钱宝远瞻未来成长

今年公司启动了营销数据中心及客户关系管理系统项目，目前营销数据中心一期功能已上线，后续将考虑引进大数据分析技术，根据客户历史的申购、赎回的记录，结合当时市场基本面行情，使用客户标签、客户画像等智能分析技术，预测下一个可能申购赎回时间点，智能推荐合适的基金产品。在垫资方面，鑫钱宝客户基数逐步增大，由于垫资额度有限，也在考虑开通跨行合作和更为合理的垫资户设计，提高客户的使用额度，届时客户应急情况下的资金使用效率将能大幅提升，进一步提升客户对鑫钱宝满意度。

鑫钱宝今后的发展思路是什么？陈宇说：“在以网络化、数据化、智能化为目标的金融科技战略指引下，继续发起由FinTech驱动的渠道优化和服务升级。我们一直强调与时代并进、开放共赢的重要性，只有看得到外面的世界并结合自身情况去构建应用，保持金融科技的思考模式，才能站在时代浪潮之上。”