货币市场基金自动划转创新

王腾

摩根大通在国内率先推出了货币市场基金自动划转解决方案，可帮助企业资金主管向指定基金公司自动下达投资订单。这看似一项并不复杂的服务，却成为国内银行业的创新先驱。

“随着2015年央行几次降息，货币市场基金的收益优势较为明显，但货币市场投资需要财务人员定期查看账户资金情况，再匹配资金使用计划后方能确定投资金额。而我们采用了摩根大通推出的货币市场基金自动划转解决方案之后，第一次帮助企业实现了资金池资金与货币市场基金投资的全自动对接，实现了投资管理的自动化。”作为摩根大通推出的货币市场基金自动划转解决方案的首批应用企业之一，源讯信息技术（中国）有限公司亚太区司库及财务项目经理Thomas Boutard对这种投资管理的自动化感到非常满意。

2015年底，摩根大通在国内率先推出了货币市场基金自动划转解决方案，该方案可帮助企业资金主管向指定基金公司自动下达投资订单。这看似一项并不复杂的服务，却成为国内银行业的先驱，那么这一服务是怎样产生，又能给企业带来怎样的便利呢？

高效是重点

一直以来，摩根大通银行就已经了解到了客户在资金管理方面的需求。随着人民币国际化、利率市场化、资本项目可兑换等成为热点领域，政府不断推出新政策。这些都成为银行金融服务升级和创新的重要外部条件。随着这些深化改革。摩根大通更加致力于为企业提供更丰富的现金管理工具和解决方案。摩根大通中國区资金服务部主管顾玮认为，企业客户的切实需求以及整体经济大环境对创新的迫切需求成为了摩根大通创新率先推出货币市场基金自动划转解决方案的重要契机。

货币市场基金自动划转解决方案，就是根据客户的常设指令设置要求，银行在约定时点检查客户的指定人民币账户余额，若账户可用余额满足申购或赎回的触发条件，则会在当天为客户自动下达货币市场基金申购或赎回指令。该解决方案可帮助客户对盈余现金进行更高效、灵活和可控的管理。

这项服务灵活高效并且非常有针对性，可以帮助客户便捷地通过独立的人民币账户或资金池内账户投资货币市场基金投资，并通过一次性文件授权为客户大量减少书面文件工作。此外，企业客户还可根据实际需要，灵活调整投资和赎回金额的门槛设置及余额检查约定时点。企业客户将通过这个解决方案以便捷的方式投资国内固定收益市场，货币市场基金投资带来的收益相当具有竞争力且客户无需为此收益缴纳企业所得税。而且这项货币市场基金自动划转解决方案的执行和实施成本也很低。

“货币市场基金自动划转解决方案的最大优势体现在‘自动和‘联动上。”顾玮向我们详细阐述了这项服务的特别之处。所谓“自动”，更多指的是客户通过一次性文件授权设置指令，而“联动”则从更深入的层面体现了摩根大通银行的服务理念。顾玮说：“我们一贯的服务理念就是帮助客户提供全面的一站式的解决方案，体现在现金管理上就是我们希望不仅为客户提供收款、付款、存款、资金池等方面的服务，也可以帮助企业把日常的营运资金和投资有效结合。货币市场基金自动划转解决方案的推出可以说是我们在帮助企业更加集中地管理资金方面做出的重要创新，让客户通过我们银行可以在我们的一揽子解决方案里实现联动投资。”

这项方案推出后受到了那些已经投资于货币市场基金或者正打算投资货币市场基金的企业客户的广泛欢迎，其智能化、自动化、便利化的特性较好地帮助了企业降低行政成本、控制风险、提高收益。另一方面，该产品引发了部分潜在货币基金投资者的兴趣，使得他们有机会进一步了解货币市场基金及其投资特点，为下一步具体投资工作进行准备。

把控风险是关键

货币市场基金自动划转解决方案还可以帮助企业客户加强风险控制，顾玮告诉我们：“因为客户一旦设定指令后，就不需要进行人工干预了。投资和赎回的金额、频率完全按照企业投资的标准和政策进行，当然，也可以根据企业的需求进行调整。之后的投资、赎回都是由系统自动执行，减少了人工干预可能会产生的误差。此外，货币市场基金自动划转解决方案还可以帮助客户优化资金效率，因为系统对于资金的检查和判断往往优于人工操作。这种自动化的设计方面由企业集团授权管理，并且最大程度减少了误差出现的可能性，控制了风险。系统按照客户指令判断资金需要进行投资还是赎回操作，可以做到在最大程度上按需发放资金，从而提高企业营运资金的效率。”从技术角度讲，货币市场基金自动划转解决方案适用于所有客户，不存在任何技术门槛，几乎任何客户都可以便捷地通过独立的人民币账户或资金池内的账户进行投资。

源讯作为全球数字服务领域的领导者，一直以来跟摩根大通银行有着良好的合作，摩根大通为源讯中国提供了包括境内人民币结算、境内流动性管理、跨境资金管理及流动资金投融资在内的全套现金管理解决方案。ThomasBoutard对货币市场基金自动划转解决方案有着切实的感受，他为我们详细阐述了操作流程：“货币市场基金自动划转服务按照我公司预先设定的资金量为基准，当资金池内总资金量高于预设资金量时，超额部分便会在当日自动划入货币市场基金；当资金池内资金低于预设资金量时，不足部分便由货币市场基金赎回，补充资金不足。这样有效的避免了超额资金停留在低收益的活期账户内，能够使得投资及时，从而使收益最大化。这种方式可以配合我们公司的资金使用计划，为投资与赎回动作设立不同的时间表，确保货币市场的投资与日常运营能够紧密结合。”

不忘初心

事实上，这并不是摩根大通第一次在中国市场进行这样的金融服务创新。在过去一段时间里，摩根大通还推出了包括本外币跨境双向资金池、跨境集中收付汇服务等多项新业务。未来结合人民币利率市场化，摩根大通还将推出更多帮助客户优化资金收益、便利投资决策、实现智能管理的现金管理服务品种，服务中外资企业发展。

摩根大通在中国主要致力于支持两方面工作，一是支持全球跨国企业在华发展，另一项则是支持中国企业走出去。顾玮说：“中国企业在走出去的过程中，企业的现金管理会遇到对境外监管环境、银行市场发展程度、资金管理使用习惯等一系列问题不了解不熟悉的情况，在这些方面我们的中国企业还需要多年的积累。摩根大通的业务网络分布在全球60多个国家和地区，对主要市场均较为熟悉，可以帮助中国企业在走出去之前对资金管理进行相应的准备。我们会秉承我们的理念，为客户提供一流服务，同时继续抓住改革红利，在产品创新上不断开拓。”