浅析证券投资基金的风险及对策

苏铄

摘 要 人们收入增长的同时，就开始有更多的资金进行证券投资。虽然证券投资基金对我国有着很大的经济速进作用和影响，但是它还是存在着很大的风险。因此，本文就证券投资基金所存在的风险进行分析，然后提出相应的建议和措施，以促进我国证券投资基金更好更健康的发展。

关键词 证券投资基金 风险 对策

随着国际市场的经济形势好转，我国的经济水平也直线上涨，我国国民的收入水平也随之上涨，一部分人把收入都放入银行进行储蓄，还有一部分人把这部分钱用来投资，投入到证券投资市场之中，购买证券投资基金。证券投资基金对于我国的证券市场的发展有着很多的促进作用。有利于监督我国上市公司的运营情况，促进我国各行各业的发展，影响着我国经济政策的落实，影响着我国每一个人的利益。虽然证券投资基金对我国有着很大的经济速进作用和影响，但是它还是存在着很大的风险。因此，本文就证券投资基金所存在的风险进行分析，然后提出相应的建议和措施，以促进我国证券投资基金更好更健康的发展。

一、证券投资基金的风险分析

（一）来自于证券市场的风险

投资人在证券市场上进行投资，是有着一定得风险的，风险的大小受很多的因素影响。其中很重要的一个因素就是，投资人所购买的证券投资基金的种类和金额的分配。证券投资市场所具有的风险是证券市场固有的，无法通过其他的办法进行消除。因此，投资人如何将自己所购买的证券投资基金所具有的风险降低到最小值对于每一个投资人就十分关键了。一部分投资人是做长期投资的，对于自己的投资基金收它的红利；还有一部投资人是做短期投资的，对于不同时间段的价格不同，赚取其中的差价。前者组要的风险就是不能将所有的资金都投入到一家上市公司的基金之中，因为行业变动太大，国家的宏观寂静政策也在不断地变化，一旦公司破产倒闭，那么投资人就会全部亏损。而后者所面临的风险就是我国证券投资市场十分的不稳定，波动性太大，即使是做短期投资还是有可能被套住。

（二）来自于基金管理公司管理能力的收益风险

我国很多的投资人在进行证券投资时都没有任何头绪，更多的是访问相关专家在进行投资。由此我国就有了专门的证券投资基金管理公司。但是每一个投资人的可接受风险的能力不同，基金管理公司里的工作人员却把最大的精力都放在投资上，不会考虑到投资人自身的接受风险能力的大小。但是基金管理公司的管理人员对于每一种基金都有自己的看法，专业知识水平也是不一样的，对待市场波动的措施也是不一样的。不同的基金管理人员对于投资基金的组合方式也是不一样的，但是一般情况下，很多基金管理公司里的工作人员对于收益高的基金会有讨论，那么就会出现扎堆投资到一家公司的情况，那么就会给投资人的资金带来很大的风险。

（三）来自于计划经济管理的收益风险

一直以来，我国对于证券投资市场的管理模式就是计划经济的管理模式。一项新基金的成立，公司的盈利能力和业绩都是没有那么好的，更多的情况下，政府会大力支持，才会形成良好的局面。这都是我国对于证券投资市场的管理模式造成的，这是牺牲其他的投资人的利益换来的。但是我国的经济形势一直在不断地变化，宏观政策也不断地出台，所以未来的证券投资市场的管理模式可能就不再是计划经济的模式了，那么由此对投资人所投资的基金的风险是具有很大的影响。

（四）缺乏避险机制带来的风险

由于我国证券投资市场固有的规定，只能在我国的证券投资基金市场上看涨，做多头，那么这种不能看空的证券投资市场中很多的投资限制，很显然我国的证券投资市场就失去了尊在看空市场的基金管理的优势。那么一味地看涨基金，很多的基金已经大幅度的超过他自身所具有的价值，严重的情况下就会造成很大的经济衰退。我国的证券投资市场还收到国家的管制，在这种扭曲的市场下的产品也是存在很大的风险的。

二、防范证券投资基金投资风险的对策

（一）投资者根据风险偏好选择投资基金

不同的投资人有着不同的风险偏好，也有着不同的接受风险的能力。当然是风险越大收益越大。但是所有的投资都是具有风险的，但是投资者又是十分讨厌风险的。保守的投资者把所有的资产都存储在银行，银行的风险是和国家的体制有很大的关系。风险偏好者就会把多余的资金都进行投资，投资到证券投资市场中，即使风险很大，但是一旦有收益，收益也是很大的。不同的投资基金所具有的风险也是不一样的，投资者在选择投资基金的时候也要参考基金所具有的风险大小。不要把所有的资金都投入到一个基金之中，这样的话，投资者的投资风险是最大的，一定要选择多个基金进行投资，将资金分散的同时，风险也分散开来。因此，根据投资者的风险偏好，选择投资基金及其组合方式，最大限度的降低风险。

（二）国家和管理者应建立基金风险的技术控制标准和措施

我国大多的投资者都不是金融行业的专业人员，不具备相应的专业知识，无法准确地或是具有一定方法地去判断相应基金的风险和收益的大小，也无法合理的分配不同投资基金之间的比例分配。因此，这就需要国家和管理者应建立基金风险的技术控制标准和措施，以供投资者做出自己的判断，按照自己的风险偏好进行准确的投资和资金分配，就可以尽可能地规避风险。

（三）建立多层次的基金监管体系

证券市场是受到多方影响的，如果证券投资市场管理上出现漏洞，那么对于我国的经济的影响是不可估量的。因为我国大多的投资者都不是金融行业的专业人员，不具备相应的专业知识，无法准确地去判断相应基金的风险和收益的大小，也无法合理的分配不同投资基金之间的比例分配。所以就存在第三方代理投资，虽然我国目前对证券市场的监管力度很大，但是对第三方代理投资者的监管就十分欠缺。那么就要求对于基金管理公司的管理者拥有公司的股份和基金，那么公司的收益就和每一位基金代理管理者息息相关，他们就会在乎公司的收益和声誉，为了自己的长期利益而避免道德风险。因此，应该建立多层次的证券投资基金监管体系，对证券投资市场进行监管是十分有必要的，可以规避第三方代理投资者带来的道德风险。

（四）加強信息披露

在我国的证券投资市场的管理方面，很重要的一个方面就是加强会计信息披露。每年都会有年度审计，但是还是要进行半年报审计，季度审计。对于公司的重大变动和亏损现象、财务状况都要及时的披露出来。不要等到一年的年末在进行披露这一年所发生的事情，因为很多事情的发生，影响最大的时候就是当下，如果没有及时进行信息披露，那么就会影响到投资者的投资决策。会计师事务所一定要严格审计，保证会计信息披露的正确性。对于第三方基金投资代理公司的信息披露也要加强，因为第三方代理基金投资代理公司在我国的证券投资市场上占据着很大的份额，这部分信息披露的正确性，对我国投资者规避风险，进行正确的决策起到了至关重要的作用。

（作者单位为四川城市职业学院）

参考文献

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[2] 沈如卫.我国证券投资基金管理公司的风险控制问题分析[J].现代经济信息，2010（05）.

[3] 董力为，周宁.证券投资基金业的风险与防范[J].首都经济贸易大学学报，2008

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