证券公司发展战略研究——基于开源证券公司发展环境分析

白倩倩

(福建师范大学经济学院 福建 福州 350000)

证券公司发展战略研究
——基于开源证券公司发展环境分析

白倩倩

(福建师范大学经济学院 福建 福州 350000)

我国证券行业呈现业务同质化强，市场集中度高等特点。虽然在券商创新大会之后，证券行业多项业务限制放开，监管层对证券行业创新业务给予充分的支持，各家证券公司根据自身条件及未来发展规划，从经营宽度到产品深度都做了大胆的尝试，但仍然难改证券公司业务整体差异化不明显，竞争日渐激烈的行业格局。本文基于陕西开源证券公司发展竞争优劣的分析，对证券行业未来发展提出一些建议。

证券行业；开源证券；发展建议

近年来年我国进一步进入经济转型期，在全球经济疲软的大环境下，中国经济加速改革，优化资产配置。继续推进经济转型与资本市场转型。多层次资本市场的构建进一步加速、人民币国际化、资本账户逐步放开等政策红利持续激发资本市场发展潜力。

一、证券行业发展现状

基于数据分析，2015年上证综指收于3,539.18点，较2014年上涨9.41%，深证成指收于12,664.89点，较2014年上涨14.98%。全年A股成交额同比上升243.36%；股权融资规模同比增长95.03%；融资融券余额在年内清理高杠杆之后仍然有14.49%的增幅。新三板市场在年内发展迅猛，挂牌公司数达到5129家，较2014年底增226.27%。

二、开源证券公司竞争优势分析

公司总部位处西安，营业网点也基本集中在陕西省境内，呈现出较强的地域性特征。

(一)公司属于中小型券商，转型迅速。开源证券作为中小型券商体量较小、包袱轻，对于行业新模式能够迅速做出反应。

(二)后发优势助推公司步入发展快车道。公司已于2015年末取得保荐机构业务资格，可以全面开展各类业务，尤其是投资银行业务。

(三)成功挂牌新三板，实现双轮驱动增长。公司于2015年4月30日正式挂牌新三板，是新三板第3家挂牌券商。

(四)“一带一路”及西部大开发战略为公司发展提供良好机遇。西安是“丝绸之路经济带”的起点，处于西部大开发的核心位置。公司将在“一带一路”及西部大开发战略推进中形成一定的区位优势，并通过提供综合性投融资服务的方式，全面参与国家战略，分享区域改革、创新和经济发展成果，促进公司的快速发展。

三、开源证券公司竞争劣势分析

在竞争劣势方面，目前公司注册资本为13亿元，资本实力尚显不足。随着公司各项创新业务的快速发展，现有资本规模会对创新业务形成一定束缚，公司需要适时、适度补充资本金。

此外，公司所处区域经济相对落后。陕西省地处西北，经济发展相对于沿海发达城市较为缓慢，金融创新意识也落后于北京、上海等一线城市。目前公司正在积极扩大业务领域，加快全国布局，打破地域局限，跻身全国性券商行列。

四、对证券行业未来发展战略建议

(一)通过构建创新环境，激活证券公司发展活力。通过精细化管理确保资源合理配置；通过推进合规、风控工作规避新业务新风险。围绕市场需求，不断开发金融产品、深化金融服务，为各类客户提供金融解决方案，遵循创新发展和风控合规动态平衡原则，坚持以风控能力为拓展业务的边界线，坚持合规管理。

(二)着力培养创新型优秀人才，健全人才培养机制。完善公司治理机制，按现代金融企业的目标要求，建立科学有效的决策、运行、制约、激励等配套制度，实现全员齐心促发展、多项手段促增长的良性态势。

(三)进一步提升资本运作水平，实现资本驱动。全面拓宽融资渠道，适时增资，进一步有效利用短期融资券、收益凭证等融资工具，增强公司资本与资金实力，从根本上解决制约公司中长期发展的资本瓶颈。在此基础上，全面提升资本与资金的投资运用和管理水平，做大做强各类资本运用型业务，以资本驱动增长。

五、证券公司经营计划及目标建设建议

(一)加强顶层设计和战略规划管理，明晰发展方向和节奏。“善弈者谋势”，证券公司应加强顶层设计，立足全局，谋划、明晰中长期发展目标、重点和着力点，统筹配置资源，并根据行业、市场和监管思路的发展变化，及时调整阶段性重点和节奏，各业务条线在公司战略全局下，明确业务目标、思路和所需的资源支持保障。确保公司沿着正确的方向，达成预期目标。

(二)进一步提升资本运作水平，实现资本驱动。全面拓宽融资渠道，适时增资，进一步有效利用短期融资券、收益凭证等融资工具，增强公司资本与资金实力，从根本上解决制约公司中长期发展的资本瓶颈。在此基础上，全面提升资本与资金的投资运用和管理水平，做大做强各类资本运用型业务，以资本驱动增长。

(三)保持机制定力和人才战略，铸造公司品牌。机制创新是公司业务创新、人才战略和发展的内生动力。一流的人才是成就公司一流事业的关键，是公司核心竞争力的体现。公司将坚持保持机制定力，不断优化各项激励约束机制，开放性引进和培养优秀人才，营造“爱才、惜才、重才、留才”的良好氛围。秉承“江海之所以能为百谷王者，以其善下之”的水文化，将公司打造成业内优秀人才实现自己职业理想乃至创业理想的事业平台，发挥优秀人才的主观能动性，共同成就公司伟业，铸就公司品牌。

(四)进一步优化业务机构，丰富盈利模式。经纪业务将继续以客户为中心，积极向综合财富管理提供战略转型，完善考核管理机制，打造经纪业务核心竞争力，确保实现持续健康发展。自营业务将继续以获取长期稳定收益为目标，优化资产配置组合，丰富盈利模式，强化业务创新，形成权益类、固定收益类和衍生品类三项业务相机协作和均衡发展的业绩驱动机制，保持自营业绩的持续性和稳定性。此外，要加快培育和巩固新的业绩增长点，各项新业务要发挥“后发优势”，取得突破和成效。加快优化业务机构，建立可持续的盈利模式。

(五)抓住机遇，实施对战略性业务的饱和攻击。以新三板为代表的多层次资本市场体系建设，带来了法人客户的大跃进；直接融资比例的提高促进了债券发行的大发展；战略新兴产业发展将推动股权质押等类银行资本中介业务的持续繁荣。公司将在新三板、债券发行、并购重组、资本中介等确定性业务上搭配精兵强将，集中优势资源，实施饱和攻击，形成公司优势业务，力争实现弯道超车。

(六)整合资源，优化布局，融合区域发展创造公司效益。最大限度的整合各类资源，发挥股东优势，战略布局分支机构及业务职能，融合、共享经济发达区及特定区域经济发展，藉此实现公司效益最大化。

六、结语

证券行业属于朝阳行业，在可预见的将来，证券行业根据企业发展状况制定好战略目标，证券行业整体仍将保持快速增长，证券公司也将从行业增长中得到发展。

[1]饶子宜.我国证券经纪业务竞争与发展现状分析[C].兰州:兰州大学经济学院,2012.1

[2]关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施[z].深圳.国信证券经纪研究所.2011

[3]中国证券业协会:《证券投资分析》上海财经大学出版社2002年5月第1版

[4]陈红.美国证券市场发展的历史演进[J].经济经纬,2006,(1):10-13.

白倩倩(1995-)，女，汉族，陕西咸阳人，教育学硕士，福建师范大学经济学院职业技术教育专业；研究方向：财经商贸。