石油人民币过程与石油输出国组织作用探析

涂笑宇 王二峰

(新疆大学 新疆 乌鲁木齐 830046)

石油人民币过程与石油输出国组织作用探析

涂笑宇 王二峰

(新疆大学 新疆 乌鲁木齐 830046)

石油作为一种大宗商品在国际能源舞台上有着十分重要的地位，国家的发展与进步很依赖这种化石能源。然而石油储存量的有限性和不可再生性以及短期内的难替代性，致使石油价格成为了各国经济的重要影响因素之一。人民币经历了漫长的国际化路程后，在2015年被国际货币基金组织列入SDR，而中国如今作为世界第二大石油消费国，就石油价格的影响力与消费地位来说不相匹配。如今的国际原油交易市场有纽约商品交易所，英国国际石油交易所，东京工业品交易所，新加坡交易所，国际原油价格主要参考这四大期货交易所。期货市场的功能之一就是价格发现，可以说谁拥有原油期货交易市场谁就能够在原油的定价上拥有话语权。中国若想在原油定价上争取自己应有的话语权就应建立原油期货，这也是人民币国际化的重要一步。

石油人民币；原油期货；原油定价；石油输出国组织

国际经济学家“欧元之父”罗伯特·蒙代尔说这个世界上的关键货币是由最强大的经济体提供的。中国是目前世界上最大的出口国，进口国，外汇储备国，大宗商品消费国，奢侈品市场，汽车市场，互联网用户最多的国家，按照购买力平价理论是世界上规模最大的经济体。如此大的经济体与石油消费量，但相比在石油价格上的影响力较与美国相差甚远。

石油人民币即是以人民币作为石油交易的结算货币，石油美元一样即是以美元作为石油交易的结算货币。布雷顿森林体系的成立使美元与黄金的价格挂钩，使其在很短的时间内美元成为世界性货币。然而美元与黄金挂钩所付出的代价首先便是要求美国国内拥有丰富的黄金储备，只有这样才能保持美元与黄金价格良好的衔接性，即美元货币本身与黄金价格一样具有保值增值的稳定性，这也就要求美国在国际贸易中需要保持长期的贸易顺差，才能保证美元价值的稳定性。充盈的黄金储量和长期的贸易顺差构成美元与黄金价格挂钩的前提条件。其次美元要作为世界性货币，就要求国际上有充足的美元进行贸易结算，这就又要求美国在国际贸易中必须保持长期的贸易逆差。这就是著名的特里芬难题，所以布雷顿森林体系的瓦解是必然的。为了支撑美元在国际上的霸权地位，以及美国对石油的高度依赖性以及因为石油输出国组织和石油价格剧烈导致的石油危机，使得美国把目光对准了石油，而后经历了一系列的努力使得石油美元体系逐渐发展建立。而近几年越来越多的全球贸易以双边形式进行，绕过了石油美元以及一些国家边缘化美元，其中就包括石油输出国组织成员国，使得石油美元的霸权地位正在逐渐降低。[1]与此同时中国亚投行和一带一路的建设，以及中国企业的海外投资等等原因使得人民币的国际交易量增多并在2015年加入SDR，2017年俄罗斯和中国在交易石油时创造了无美元环境。[2]人民币国际化进程中的石油人民币目前看只是时间问题。石油人民币的建立，石油输出国组织的作用至关重要，同石油美元一样石油输出国组织首脑国家沙特阿拉伯是石油美元的关键，也是石油人民币的关键。

一、 石油人民币的国际化发展进程

(一) 人民币的国际化

石油人民币的前提就是人民币国际化，在国际贸易中以人民币作为结算货币国际化需要满足四个基本要素：流动性，安全性，收益性，便捷性，总的来说人民币国际化经历了三个阶段。第一个阶段即贸易融资阶段，第二个阶段是投资阶段，第三个阶段是储备货币阶段。

自1996年12月，人民币便开始与他国货币开始仅限于贸易目的的完全兑换，这也相当于人民币国际化的开始，尤其是后来的亚洲金融危机，中国政府为稳定汇率，紧盯美元让人民币兑美元汇率固定在8.28，在这一次的金融危机中，中国人民币的国际声誉得到提高，为人民币国际化提供了良好的契机。到2005年，人民币汇率开始以国际货币篮子进行参考和调节，成为了人民币汇率改革的形成标志。而后的人民币国际化路途中，有着几个标志性事件即2007年6月，第一个人民币债券登录香港，人民币债券登录香港也意味着以人民币作为结算单位的债券，可以在国际市场上进行交易，人们通过购买人民币债券的方式使得人民币可以流入国际市场；2008年12月中俄磋商在贸易中改用本国货币结算以及中韩签署1800亿元的货币互换协议，[3]这种双边直接贸易不仅加强了两国之间的合作与交流，而且也成功绕开了美元等国际支付货币，对人民币国际化起到了重要的促进作用。2009年7月跨境贸易人民币结算试点正式启动，2011年9月尼日利亚计划将10%的外汇储备投资人民币。智利、泰国、巴西和委内瑞拉拟将人民币纳入央行储备；2011年12月，人民币合格境外机构投资者试点计划相关规则发布；2012年10月，开启日元/人民币直接报价；2013年6月，中英签署200亿英镑双边本币互换协议；2013年10月中欧签署3500亿元货币互换协议，2015年加入国际货币基金组织SDR[4]。在《2015人民币国际化报告》中我们看到据环球银行金融电信协会统计。2014年12月人民币成为全球第2大贸易融资货币、第5大支付货币和第6大外汇交易货币。

总的来说，人民币在跨境贸易和直接投资中的使用规模在不断上升，人民币国际化进程仍然在继续。

(二) 石油人民币

2015年美国是全世界最大的石油消费国占比20%，中国12%，进口石油美国19%，中国17%，是仅次于美国最大的进口与消费国。但就石油价格来说，我国的影响力相比消费地位显得小的多，同时还受到亚洲升水歧视，即石油从中东运到东北每桶加3块多美金(运费等)，我国的石油贸易每年因亚洲升水会多付几十亿美金的成本。随着人民币国际化进程的加快，石油人民币也成为可能。石油贸易如果要以人民币作为结算货币的过程来说，和石油美元所要实现的目的是一致的。首先就是需要在石油贸易中以人民币作为最终的结算货币，使得石油只有通过人民币才能够贸易流通，否则无法进行石油买卖。其次是建立石油期货市场，在原有的四大原油期货交易市场基础上建立我国的原油期货交易市场。在2014年12月我国政府批准上海成立第一个石油期货交易市场，现已过3个年头，各方面都在如火如荼的进行。如果该金融市场能够建立，那么我国便能够在石油定价上拥有本应拥有的影响力。

近几年，国际形势的变化在一定程度上使得以人民币作为石油贸易的结算货币成为可能。一是在石油输出国占有重要地位的沙特，与中石化建立合作以及与中国开展核能研究。中国也已成为9个阿拉伯国家的最大贸易伙伴。二是2015年4月中东地区首个人民币清算中心在卡塔尔首都多哈启动。人民银行2015年12月宣布将人民币合格境外机构投资者试点扩大到阿联酋，并且与阿联酋签订了人民币清算安排与合作备忘录。三是美国因核问题制裁伊朗，伊朗2015年1月20号宣布出口石油不再以美元计价。四是2014年底乌克兰危机克里米亚事件欧美联合制裁俄罗斯，2015年1月份开始俄罗斯出口的天然气石油公司对于中国出口的石油全部用人民币清算[5]。2017年中俄石油交易无美元。四是因美国对法国巴黎银行90亿美元天价罚款事件，法国央行行长诺亚表示，法国企业应该尽可能地多使用他国货币，这符合法国企业利益的最大化。比如中国和欧洲间的贸易，法国可以考虑使用欧元和人民币，停止使用美元。当年7月7日在出席欧元区财长会议时法国财政部长米歇尔·萨潘将去美元化立场扩大大欧盟。以上种种使得石油人民币成为可能。

总之石油人民币的前提一定是人民币的国际化程度不断提高，这样中国在石油价格上的话语权才能和本身在石油贸易中的比例相匹配。而石油贸易一旦以人民币进行结算，中国原油期货交易市场的建立才会成为可能。

(三) 石油期货

2014年12月政府批准上海成立第一个石油期货交易市场。如果成立，在石油定价权上中国就能够取得在在石油贸易中应有的话语地位，而这种话语地位只有在金融市场上才能够实现。

石油期货之所以如此重要，因为期货市场建立的本身就拥有三大基本功能，即价格发现，规避风险和规范投机。首先价格发现即期货市场本身就是人们对商品未来价格的预期，随着交割日的临近，商品的期货价格会逐步趋近现货价格。

随着时间的推移在临近交割日，原油期货的价格会逐渐趋近现货的价格，期货市场的公开竞争和竞价过程以及生产者、经营者和投机者之间的博弈，使得石油期货市场拥有价格导向的更能，引导企业生产经营的规范化和资源配置的高效率。其次是规避风险即把石油期货作为套期保值的交易标的，减小贸易风险。最后是规范投机，因为有投资者的出现，市场才会具有流动性，大量资金的涌入也成为石油产业发展的重要动力，有了正规的原油期货交易市场即可以使投机家们可以在有监督保护的情况下规范投机，又可以使期货市场交易量增加，供需关系得到调节，并且交易商也可以规避国际油价波动的影响和从投机中获取利润。

石油期货交易市场的建立便是石油人民币的最后环节，但这个过程仍需要漫长和扎实的稳步推进，否则一旦有什么失误出现，后果也是相当严重的，因为石油期货交易吸引的是整个国际上的投资者，影响力不可小视。

二、2014年底至今石油期货难以推进的原因分析

首先就是在国际石油的交易结算中，仍然是以美元作为主要的石油交易结算货币，人民币目前在整个石油贸易交易中所占比例较美元来说仍然较低。美国本身来说也会对自身石油美元的霸权地位进行维护，所以对于中国来说，任何一步都是如履薄冰，一旦哪里出现问题，其后果是相当严重的。油价的暴跌对于石油美元来说是致命的，石油输出国组织成员国因为14年的油价暴跌，首次从金融体系中抽取出了流动性。我们现在仍然应努力促使人民币在国际石油贸易中的比例不断升高，而后才能够在此基础上建立我国的原油期货交易。

复杂的能源形势制约了我国原油期货的发展和推出，原油本身就是一种国际化商品，不仅仅有大国博弈，在已经形成和成熟的国际原油交易体系中，我国要取得自己的地位其难度可想而知。其次是我国改革开放不过40年，证券市场的建立也不过二十多年，相比英美等西方发达国家来说，我国资本市场的发展仍然相当不成熟，金融诈骗案件也随着经济的发展层出不穷。不仅资本市场，我国目前的社会主义市场经济也仍还在摸索与探寻当中，所以说未来还有很长的一段路要走。原油期货说到底不仅仅是一个金融的交易品种，也是市场经济的产物，市场经济没有发展完善，即使建立起原油期货的金融交易模型，推出原油期货交易，也需要相当健全的一整套制度和体系去维护与监督这个市场的稳定发展，因此只有这个阶段发展健全和完善，从我国国内来说原油期货才会成为可能。而后是我国石油勘探的垄断现象，中石油中石化和中海油的市场绝对主体地位使得我国即使现在推出原油期货，能够利用期货市场进行套保和套利的人缺少，而期货市场最主要的目的就是这两类投资者的参与。套保主要针对的就是受石油影响相当大的企业，而套利则当该市场的价格偏离原油理论价格过多时，便会出现套利者实现价格回归。前面两者的缺失，加上原油期货的高关注度必然使投机者占主导地位，浓烈的投机氛围造成的结果是市场脱离了它本身建立的目的。当然还包括目前我国油价还会受到政府的影响，这也导致在一定程度上挤压地方炼油厂的生存空间。我国行政干预目的是为稳定油价，但如何把握政府与市场之间的均衡也是需要解决的重要问题。

原油期货难以推出的原因复杂而多样，可以说我国原油期货的推出仍然面临很多困难。

三、 加强与石油输出国组织的合作与交流

根据《BP世界能源统计年鉴》2017版统计数据，2016年石油输出国组织石油产量占总量比例为42.5%，中国的石油消费量为13.1%，位居第二，美国为19.5%位居第一。石油输出国组织的14个成员国所占世界石油产量将近一半，而且地理位置相对集中，相比非石油输出国组织，石油输出国组织的影响力仍然较高。我国如要推进石油人民币的形成，加强与石油输出国组织合作与交流是有重要意义的。而从我国目前所推行的政策来看，也是在积极推进这一过程。一带一路与亚投行等一系列政策的提出与施行，以及习近平总书记对石油输出国组织的访问和交流的增加，对中东地区的援建工作等都可以看出我国突进石油人民币的步伐。

总之若石油输出国组织不断增加人民币作为石油贸易的结算货币，也我国原油期货能够推出的重要外部因素。

【注释】

①http://finance.qq.com/a/20171013/006830.htm

②同①

③十年磨一剑 细数人民币国际化的“酸甜苦辣”-评论频道-和讯网,http://opinion.hexun

④十年磨一剑 细数人民币国际化的“酸甜苦辣”-评论频道-和讯网,http://opinion.hexun

⑤郎咸平：人民币获将成为下一个“石油美元”,http://www.360doc.co

[1]梁将.现阶段国际石油价格决定研究[D].南开大学,2014.

[2]周炳旭.20世纪末期国际石油定价机制的演变[D].河南大学,2013.

[3]李恒.关于石油定价权:中国的困境与策略[J].商场现代化,2010.

[4]宫伟.发展石油期货市场增强国际石油定价权[J].中国石油企业,2012.

[5]李富兵,刘立,董国华,张道勇.影响中国原油期货上市的几个重大问题[J].中国矿业,2008.

[6]刘念,韩维芳,李静.中国参与国际原油定价的优劣势分析[J].价格理论与实践,2015.

[7]李帅.中国原油期货上市已做好准备[J].能源,2015.

[8]周慧羚,唐葆君,胡玉杰.中国石油期货市场的价格发现功能研究[J].中国能源,2016.

[9]记者阮晓琴.原油期货：探路中国期货国际化[N].上海证券报,2014-12-16F05.

[10]本报记者侯捷宁.原油期货上市进入倒计时[N].证券日报,2014-12-13A02.

[11]记者叶青.中国版原油期货进入倒计时[N].华夏时报,2015-07-06010.

[12]油价报道组周问雪执笔.看国际原油价格体系是如何养成的[N].中国石油报,2016.

涂笑宇(1991-)，男，汉族，湖北黄石人，政治学硕士，新疆大学政治与公共管理学院，研究方向：中外政治制度;王二峰(1990-)，女，汉族，新疆精河人，政治学硕士，新疆大学政治与公共管理学院，研究方向：国际政治。