试论现代企业发展过程中的资金管理问题

(中共大竹县委党校 四川 达州 635100)

试论现代企业发展过程中的资金管理问题

万小洪

(中共大竹县委党校四川达州635100)

随着社会的发展，越来越多的个人进行自己创业，但是每个创业型组织在资金管理方面都会存在着或多或少的困惑，如何更好的管理企业的资金，降低企业在筹资、投资、营运的风险，使企业的资金纳入到正常的轨道上来。本文从企业的组织机构来试图阐述创业型组织的资金管理，为企业的资金管理找到一种行之有效的方法。

创业型组织;资金管理;风险控制

随着社会分工的不断发展，以及国家鼓励个人进行创业，个人开办的小公司如雨后春笋般的涌现出来，特别是近年来，国家加大对个人创业的扶持力度，在资金、财政、税收、行政管理等方面给予了大力支持，使得个人开办的公司越来越成为社会经济不可缺少的力量。在企业的实际发展中，企业内控特别是资金管理成了这类公司所面临的重大问题。

由于企业成立初期，企业规模小，人员少，业务单一。如何尽快的成长成了企业的重中之重。按照企业的组织结构理论，企业的组织结构对企业的成长发展起着关键性作用，组织结构式组织为实现共同目标而进行的各种分工和协调的系统，它可以平衡企业组织内专业化与整合两方面的要求，运用集权和分权的手段对企业生产经营活动进行组织和控制。不同产业、不同规模的企业结构是不同的。而在刚成立的企业中，其一般属于企业纵向分工中的扁平型组织结构，并且实行高度的集权政策。而在横向分工的划分中，这类公司是典型的创业型组织结构。这中类型多是小型的企业，采用这种结构时，企业的所有者也就是老板对若干下属实施直接管理，并由其下属执行一系列工作任务。企业的战略计划由中心人员完成，该中心人员还负责企业所有的重要经营决策。这一结构类型的弹性较小并缺乏专业分工，其成功 主要依赖于该中心人员的个人能力。而个人成立企业的初期，完全符合这种创业型组织机构的特点。

正是由于创业型组织的特点，使得企业在内部控制特别是资金活动上举步维艰。由于企业的人员较少，一般企业在财务上只有两个人员，即一个会计和一个出纳，有的企业甚至只要一个会计人员，全盘来进行会计工作。这样就导致了在财务工作中的诸多风险，尤其是资金管理风险严重。资金风险主要表现为以下几个方面：一是筹资决策不当，引发资本结构不合理或者无效融资，可能导致企业筹资成本过高或者债务危机，小企业的资信程度不高，筹资难一直是困扰其发展的问题，所以中小企业更要注重树立企业良好的形象，塑造投资者信心，争取更多的外来投资，降低筹资成本。在进行具体筹资决策的时候，由于该组织的筹资决策一般都有经理来决定，所以筹资决策主要取决于经理的个人能力，文化水平，人脉关系等方面，在进行筹资决策时，往往忽略了集体讨论的优点，随意性较强，从而导致筹资活动产生较大的风险。二是投资决策失误，引发盲目扩张或者丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或者资金使用效益低下。由于创业型组织的企业缺乏应有的控制，投资决策完全掌握在经理的手中，从而导致投资随意性较大，对投资的风险把控不严，导致投资失误，影响企业的正常发展，或者由于投资者胆小甚微，在投资方面缩手缩脚，导致好的投资机会白白流失。三是资金调度不合理，营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。四是资金活动管控不严，可能导致资金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺诈。由于创业型组织的企业在人员配备上的缺失，导致在控制活动上不能很好的进行，可能导致企业的资金被资金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺诈。

企业应该根据自身发展特点，科学确定投融资目标和规划，完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度，加强资金活动的管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离制度，在综合成本效益原则下，努力提供资金的安全和有效运行。做到企业财会部门负责资金活动的日常管理，参与投融资决策的可行性研究，企业对资金统一监控，减少企业的资金管理风险应该从以下几方面入手：

一、筹资

1.创业型组织在筹资过程中要坚持风险小利润大的原则，把风险和利润综合考虑，筹资也要量力而行，要把握好筹资机会掌握好取舍标准选择恰当的筹资方案和筹资方式。

2.创业型组织筹资过程中加强利率、汇率风险管理，利率是影响财务成本的重要因素，借款利率越高财务风险越大，因此要选择和利用合适的利率和汇率。

3.创业型组织也应建立偿债基金，增强企业自保和抵制财务风险的能力。

4.创业型组织应当加强债务偿还和利润分配环节的管理，对偿还本息和利润分配等作出适当的安排。避免由于进行利润分配而导致债务偿还困难。

5.创业型组织应当加强筹资业务的会计系统控制，建立筹资业务的记录、凭证和账簿，按照国家统一的会计制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、利润分配等相关业务。妥善保管相关资料。确保筹资活动符合筹资方案的要求。

6.创业型组织可以利用套期保值来规避筹资带来的风险。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或者一项以上的套期工具，使套期工具的公允价值或者现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或者部分公允价值或者现金流量变动。

二、投资活动

投资是企业使用资本的过程，企业只有通过投资，才能为股东或者其他利益相关者创造价值。企业的投资可以分为对内投资和对外投资两种，企业应该合理的指定投资方案，对投资方案的评价一般需要经过以下几个程序：提出投资方案；估计方案相关的现金流量；计算投资方案的各种价值指标，如净现值、内含报酬率、现值指数等；进行分析、决策；对投资项目进行事后的审计。投资项目的评估方法主要有以下五种：投资回收期法、折现的投资回收期法、净现值法、内含报酬率法、活力指数法。不管企业使用哪种方法，都要对这种方法有清晰的了解和准确的判断。坚持投资收益大于投资成本的原则。

1.创业型组织应当根据投资目标和规划，合理安排资金投放结构，可惜确定投资项目，拟定投资方案，重点关注投资项目的收益和风险。企业选择投资项目应当突出主业，谨慎从事股票投资或衍生金融产品等高风险投资。如果对外投资，企业应该对被投资企业的宏观环境、行业环境进行有效的分析，运用PEST模型和五力模型来进行客观分析。严控盲目投资带来的风险。

2.重视资金测算工作。项目投资前要对所投资项目的支出情况，特别是起初开办费用、融资渠道和金额、生产过程的现金流量以及市场开拓费用等进行仔细的测算，防止盲目投资和投资经营过程中资金断链造成的财务风险。财务风险是指由于举债给企业收益带来不确定性。企业举债经营会对企业自有资金的盈利能力造成影响，由于负债要支付利息，债务人对企业的资产有优先的权利，万一公司经营不善，或有其他不利因素，则公司资不抵债，破产倒闭的危险就会加大。但是另一方面，有效地利用债务，可以大大地提高企业的收益，当企业经营好利润高时，高负债会带来企业的高速增长。许多民营企业正是取得了债务人的支持，抓住了好的投资机会，占领了有利市场，一步步地发展壮大起来。

3.创业型组织应该按照规定的全新和程序对投资项目进行决策审批，重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合国家产业政策及相关法律法规的规定，是否符合企业的战略目的和规划，是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预期收益能否实现以及投资风险是否可控。创业型组织应该严格执行重大决策开股东会来研究决定，对自己把握不准的投资项目，应该请专家来提供相关建议和方法，严格杜绝“拍脑袋”型投资决策。投资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相关的审批程序。

4.创业型组织应当加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。企业应当重视投资到期本金的回收。转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，必要时候可委托具有相应资质的专门机构进行评估。核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件，降低投资损失不能在所得税前扣除的风险。

三、营运资金管理

1.创业型组织应当严格按照企业的资金预算来进行资金营运管理，企业应该通过现金流量预算管理来做好现金流量控制。现金流量预算的编制采用“以收定支，与成本费用匹配”的原则，采用零基预算的编制方法，按收付实现制来反映现金流入流出。经过企业上下反复汇总、平衡、最终形成年度现金流量预算。同时，根据年度现金流量预算制定出分时段的动态现金流量预算，对日常现金流量进行动态控制。

2.创业型组织应该加强应收账款的管理，企业形成应收账款主要是企业的信用政策导致的，企业在制定信用政策时候，应该严格规定信用标准、信用期间和现金折扣政策。对赊销的企业和个人进行严格的信用调查，合理的确定信用等级，严格信用等级审批的授权审批制度，对大额的赊销要进过股东会的研究决定。降低企业由于应收账款不能收回发生的坏账风险。

3.创业型组织应该合理的确定企业持有的现金规模(此处的现金是广义的现金，包括货币资金和银行存款)，对企业的现金持有量进行合理的预期，将不需要的现金进行投资，为股东创造更大的价值。

4.创业型组织应当合理持有企业的存货，这里的存货是指企业在省城经营过程中为销售或者好用而储备的物理，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。企业应该合理的预计企业在销售和生产过程中使用的存货，合理的备货，争取将存货的成本降到最低。存货的成本由以下三方面构成，即取得成本、机会成本和储存成本。如果使得这三种成本合计最低是企业应该考虑的问题。

5.创业型组织应当加强对营运资金的亏阿基系统控制，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。企业取得的资金收入应当及时入账，企业的资金支出应该按照合理的权限进行审批，严格遵守现金和银行存款管理的有关规定，不得由一个人办理货币资金的全过程业务，严格讲办理资金支付的相关印章盒票据集中一个人保管。

随着改革的进一步深化，创造有利于小企业发展的政策法制环境，扶持中小企业的创新发展，这已经成为世界各国关注的一个普遍问题，我国政府十分重视中小企业的发展，小企业的发展可以吸收大量的社会劳动力，维护社会稳定，中央已经将推动中小企业的发展提升到社会发展的高度。不仅在2003年1月1日开始实施《中小企业促进法》还在税收等环节对小企业实行优惠政策，为缓解中小企业贷款难、担保难的矛盾，借鉴世界各国的成功经验，建立和实行贷款信用担保制度，优化融资环境，进一步完善企业财务风险控制体系，从而解决中小企业发展瓶颈问题是必由之路。

作为中国经济不可缺少的一部分，创业型组织应该对资金管理高度重视，应用企业风险控制的方法，在企业环境、风险评估、控制活动，信息沟通，内部监督这五个方面进行资金管理的控制。使得企业的资金活动符合企业的发展战略，更好的为股东创造价值。

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