企业财务风险管理问题及解决策略分析

◇翁祖乐

企业财务风险管理问题及解决策略分析

◇翁祖乐

企业财务风险是企业必须面对的实际问题,财务风险的产生轻则影响企业的发展,重则决定企业的生存,这就决定了企业财务风险管理的重要意义.虽然大多数企业已经认识到了企业财务风险管理的重要性,但仍然存在着一些问题,针对这些问题提出企业财务风险管理优化策略,以促进企业财务风险管理效率的提高.

财务风险;管理;资金

一、企业财务风险管理存在的问题

财务风险是每一个将要做强做大的企业必须面对的实际问题,其贯穿于企业筹资、投资、资金回收等各个环节.虽然诸多企业认识到了财务风险管理的重要性,但在管理方法的制定和执行过程中仍然存在着一些问题,具体表现在以下几个方面.

(一)风险意识较弱,预警系统缺失

1.管理者财务观念狭隘.我国诸多企业的管理者目前还缺乏财务风险意识,只关注企业的生产经营与实际利润,认为只要管好和用好资金,财务风险就不会产生.但事实上,财务活动伴随着经营管理,只要有财务活动就会带来财务风险.由于企业管理者财务风险管理意识较为淡薄,未将企业财务风险纳入到企业制度及目标的制定过程中,特别是在投资、融资决策时仅凭主观判断,未进行系统分析及客观判断,导致对财务风险把握不准确,无法发挥财务风险管理效力.

2.财务人员意识薄弱.财务人员风险意识落后也是企业财务风险管理过程中的问题之一.因财务人员风险意识落后,因此在财务风险管理中,不考虑资本结构,不权衡资本成本,投资时也没有分析现金流量,没有测算风险报酬.同时,会计与财务职能划分不清,没有建立对财务风险预测、识别、分析与控制的专门机构.在财务风险预警系统缺失的情况下,只是简单地要求会计部门承担财务预测、分析职责.企业财务人员认为只要做好日常会计核算和资金管理,就不会产生财务风险.在这种狭隘且片面的财务风险概念的影响下,企业财务人员缺乏正确的市场风险意识,导致企业在筹资、投资及资金回收方面缺乏全面考虑,带来财务风险.

(二)资本结构不合理,筹资渠道狭窄

1.资产负债率过高,流动资金不足.适度的负债经营有利于企业发展,然而近年来,有的企业负债规模不断扩大,资产负债率也在不断提高.负债借款会对企业的流动资金产生一定的压力,进而带来极大的财务风险,甚至会导致企业的破产.

2.原始资本有限,筹资渠道单一.资金是企业发展的资本,因此,筹资是企业发展的重要问题.企业筹资渠道主要有内部渠道和外部渠道两种.内部渠道即内部利润的积累,这类资本一般增值速度较慢.外部渠道多从资本市场融资或商业银行贷款来解决,目前我国的风险投资尚不完善,且风险投资主要倾向于高技术产业,因此,多数企业获得风险投资的可能性很小.

(三)内部控制体系不健全,投资管理混乱

1.风险管理执行不力,内控体系监管乏力.诸多企业内部控制监督体系不健全,甚至缺少内部监控体系.资金管理及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,使得资金管理效率较低.诸多企业将财务风险管理视为一项规章制度,未作为一种管理手段应用于实践中.企业的投资核算管理制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度缺失或流于形式,尤其是在企业的会计内部监督制度方面尤为薄弱,现金管理的随意性易产生财务风险.

2.各部门权责不明,资金监管缺乏.虽然企业内部各部门在资金的管理及使用方面有明确的规定和流程,但日常管理中存在代签单据或者不填写单据而口头审批的情况,在这种情况下,财务部门无法严格审核资金使用的规范性,资金的安全无法得到保障.

(四)应收账款管理不善,经营风险增大

当企业的货币资金逐渐变少,而又没有及时收回应收账款时,较长的平均收账期就会成为企业严重的财务问题,会增加企业的财务风险.应收账款使企业的账面利润出现提高的表象,但实质上,应收账款并没有增加企业的货币资金,反之还会加速企业现金的流出.因此,企业应收账款数量的增加或收账期限延长时,应高度重视,及时查明原因,做出调整.

二、企业财务风险管理问题的解决策略

企业财务风险管理直接关系到企业的生存与发展,在此针对上述各种财务风险管理过程中存在的问题制定具体的财务风险管理对策.

(一)强化财务风险管理意识,积极防范财务风险

1.关注环境变化,提高适应能力

企业应认真分析企业外部宏观环境,提高企业的环境适应能力以及财务风险应变能力.企业外部宏观环境是不可改变的,为了适应动态的外部宏观环境,应建立和健全财务管理系统.同时完善企业财务风险管理机制,优化企业财务管理各项流程,提高企业财务管理系统运行效率.

2.增强风险意识,强化风险控制

在企业的日常财务活动中,企业管理者应树立正确的风险观,以发现外部宏观环境中的诸多不确定性,并结合这些不确定性,有预见地采取各种防范措施,减少企业可能出现的财务风险.但仅仅靠管理者的风险管理意识是不够的,企业财务管理人员也应不断提高风险意识,树立风险价值观念和增强财务风险敏感意识.

3.完善财务管理制度,提高决策水平

在企业的日常财务管理方面,应重新调整财务部门结构及分工,理清财务部门内部关系.将企业的现金出纳、融资、固定资产管理等财务管理单元分别落实到专人负责,真正做到各司其职,权责分明.而企业在做出财务决策时,应结合外部环境与自身经营状况,详细分析,再慎重决定.在企业日后的财务决策中,应使用科学的决策方法,以减少企业财务风险的可能性.在决策前,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量使用科学有效的测算方法进行决策分析,在各种各选可行方案中,选取最安全可靠,于企业而言风险最小的决策方案.

4.建立财务风险预警系统,完善预警体系

企业建立财务预警系统的目的就是为了采取有效措施避开或化解可能出现的财务危机,应注意以下几个问题:

(1)根据企业自身特点,保证财务风险预警系统的时效性.企业的发展具有明显的阶段性,因此应结合企业的不同阶段及外部环境特点,来确定相应的财务风险预警体系.在建立财务预警系统时,应考虑企业销售业务规模、盈利水平.而在进行财务评价时,应更加全面,其中包括偿付能力、获利能力、营销能力等.

(2)建立和完善管理信息系统,加快财务信息网络化建设.在日益发展的网络信息时代,企业应通过财务信息网络收集与分析财务信息,比较同行业信息,了解国家宏观甚至全球的相关外部信息.同时,企业在财务风险预警过程中,应该应用日益广泛的电子技术.

(3)企业在预测过程中应注重定量与定性方法相结合.企业的财务风险预警功能不仅仅是简单的对企业的某项数据、某项指标进行分析就能实现的.企业必须建立系统的模型库和方法库,结合定量分析的同时加强定性方法的应用,以此来防范企业财务风险的发生.

(二)拓宽筹资渠道,优化企业资本结构

1.拓宽筹资渠道,开拓资金来源

企业在确定筹资方案时应首先考虑企业价值最大化的目标,尽量选取资金成本最低的方案.企业在制定筹资方案时,应遵守国家有关政策、法令、制度规定,筹资总额要依据环境投资、项目选择、市场前景等因素来确定.同时,企业应结合筹集资金的用途,来确定筹资金额偿付周期的长短.结合我国的实际情况,充分利用各自筹资渠道进行多元化筹资,降低筹资风险.一方面,企业应充分利用银行机构针对企业推出的业务服务,为企业筹集资金.另一方面,关注政府提供的优惠政策,用好政策,则会大大降低企业筹资的难度,降低企业的筹资风险.

2.利用财务杠杆,优化资本结构

合理的资本结构是在充分利用财务杠杆的情况下,减少财务风险的必然选择.合理利用财务杠杆,优化企业资本结构的关键在于确定适当的负债率.企业在经营过程中,负债率是实时变动的,不是一成不变的,企业应根据自身发展及外部因素的变化随时调整负债率.

3.提高资金使用率,加快资金周转

企业由于应收账款回收期限较长,使得企业的资金使用率较低.企业应制定合理的资金使用计划,加快资金的周转速度.另外,企业应合理将资金分配在公司营运的各方面,如原材料、人工等,努力减少资金浪费,提高资金使用效率.这一目标,可以通过科学编制资金预算比例来实现.

(三)加强投资资金管理,健全企业内部控制

1.构建投资风险预警系统,加强事前控制

企业在做出投资决策前,应结合实际外部环境变化,对投资项目全过程中可能产生的风险进行预警.首先,企业应构建开放、动态的投资预警系统.其次,应按照国家相关的法律法规及政策,充分结合自身的战略环境,对投资风险预警系统的结果加以分析.在分析结果的基础上,企业应对投资决策及时做出调整,在确保投资决策合理合法的同时,尽量回避企业可能面临的投资风险.

2.加强投资资金管理,严格预算控制

企业在编制投资方案时,应以quot;节约quot;为指导方针,依据投资对象和投资方案,细化预算方案,做到预算方案的编制方法科学,编制内容全面.在投资方案实行的过程中,也应该严格监管控制项目预算,合理安排好资金的使用,同时加强投资项目实施过程中的控制和管理.资金管理人员应定期对投资项目实行过程中各节点的预期收益与实际收益做比较,如有偏差,应仔细分析偏差产生的原因,在今后的工作中,尽量避免失误.

3.健全企业内部控制,降低投资风险

通常来说,企业的任何投资决策都应通过企业内控部门的审核和批准.企业应积极研究在项目投资时可能会遇到的风险,并且积极找寻对策进行防范,与此同时,要不断进行战略性分析,确保投资的合法性.同时,应重视及合理规避各种显性和隐性的投资陷阱,使企业投资风险最小化.

(四)编制账龄分析表,制定合理的账款回收政策

企业应收账款的期限不一,有长有短.通常认为,应收账款回收的可能性与其回收期限成反比,形成坏账的可能性会随着应收账款回收期的增长而加大.因此,企业必须实施严密监督,随时掌握应收账款的回收情况.账龄分析法可以很好地帮助企业达到这一目的,通过账龄分析,可使企业了解到有多少欠款尚在信用期限内,有多少欠款已经超期,超期的欠款所占比例等,同时,有助于企业判断欠款的可收回程度和可能发生的损失.企业通过账龄分析数据,可以针对不同客户,制定不同的收账政策.

(作者单位:福建水利电力职业技术学院)

10.13999/j.cnki.scyj.2017.11.029