中小企业融资问题探讨

◇贺宏民

中小企业融资问题探讨

◇贺宏民

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在国民经济中有着举足轻重的作用，我国GDP的六成以上来自中小企业的贡献。本文主要从中小企业自身的问题和外部环境角度出发，从管理制度、公司治理等内部因素以及金融机构和国家政策等外部因素详细分析了中小企业融资难的原因。在中小企业融资中提出了从自身建设抓起，加强管理，提高自身的竞争力等建议。

中小企业；融资；自身建设；融资环境

一、研究背景及意义

资本是企业生存和发展的生命源泉，资金对企业的作用非常重大，企业缺少资金可能会影响企业的发展，但当经济危机爆发时，缺少资金可能会给中小企业带来致命的打击。鉴于此，企业日常管理就非常重视融资活动，企业所有权的构成很大程度上由融资的高低决定着，融资活动逐渐成为企业发展的重要环节。在国有经济主导的我国，随着30多年改革开放，中小企业发挥着越来越重要的作用，对国民经济的增长、就业、物价稳定以及国际收支平衡发挥着重要的作用。但是中小企业很难从银行等金融机构借到钱。银行更愿意将钱借给大型企业，他们相对更安全稳定，与中小企业相比受到的影响更小。

首先，需要正确认识中小企业融资现状的原因，任何事件的背后都存在一定的原因，认真探索并分析隐藏在背后的原因，找到问题的关键点。其次，研究中小企业融资难的问题，也是个世界性的难题，能在这个领域有所突破，不仅可以给我国的中小企业带来帮助，而且可以帮助其他国家中小企业的发展，探索多种融资渠道，寻找最佳的融资方式，有利于提高资金的利用效率，节约融资成本。再次，研究中小企业的融资问题，是一件比较有意义的事情，能够帮助中小企业解决困难，从大的方面来讲可以促进社会稳定，中小企业在我国数量众多，解决了我国很多就业问题，促进国民经济的繁荣与稳定。因此，融资问题的解决，不仅可以很好解决企业的发展问题，甚至它影响到社会的稳定和国家的繁荣及发展。

二、我国中小企业融资难的现状

（一）中小企业融资的缺口大

占我国超过93.5%比例的中小企业，在数量上已经取得了绝对的优势，贡献的税收超过52.5%。但中小企业很难向银行等金融机构借到钱，这种问题在企业外部环境发生变化时表现得十分突出，当2008年发生全球金融危机时，有些中小企业主面对债主的追债，压力非常的大，没有办法时选择了跑路现象。在民间借贷市场中，超过平均年利率32.5%的浙江省温州市，中小企业的融资成本猛涨，他们的利润空间逐渐缩小，让他们在发展过程中背负沉重的包袱。2013年国家统计局抽样调查25万家中小企业中，能够获得银行贷款的中小企业大概有18.6%。此外，随着2014年牛市的到来，很多民间资金不再流入中小企业中，大部分资金都流入股市中。到目前为止中小企业融资缺口近35万亿。

（二）中小企业直接融资渠道不畅通

中小企业也可以通过资本市场获得资金。但是想通过股票市场上市获得资金几乎是不可能的，在我国上市的门槛非常的高。尤其资金这一门槛使得很多优秀的公司望而却步，上市不能为中小企业从根本上解决融资问题。同样债券市场也不可能为中小企业提供融资渠道，债券市场主要是为国有企业以及政府机构和一些大公司服务的，很多中小型公司很难达到要求，并且还需要资金雄厚信誉度高的企业做担保，这些高标准的规定都使得中小企业融资不顺畅。

（三）中小企业间接融资规模偏低

我国中小企业间接融资规模还很小，与很多国家差距很大，尤其还没有达到一些发达国家的水平。很多中小企业都是向亲戚朋友借款，困难时期甚至借高利贷，这些毕竟不是有效解决中小企业资金困境的最佳途径。在主要城市近两年已经建立地方中小企业担保公司，担保公司也不起主要作用。而且目前这几种金融机构的贷款规模也是比较小的，大约占全国贷款的19.5%。中小企业对社会的贡献和所获得贷款的支持差异很大，某种程度上讲对中小企业不公平。国有商业银行对中小企业贷款在金融机构贷款中所占比重偏低，国企或者大公司可以向很多股份制银行融得资金，而且他们所获得的贷款占那些股份银行的绝大部分份额。2009年～2014年5年其间，中小企业贷款平均也只有15%左右，这表明比重非常的低，如果再考虑银行对其他类型中小企业的贷款，只有12%左右，他们在股份制银行中的贷款规模并没有达到比较理想的水平。因此，他们仍然很难获得商业银行足够的支持。

三、我国中小企业融资难的原因

（一）我国中小企业融资困难的自身原因

中小企业出现融资难的原因主要有：第一、管理制度存在缺陷。很多中小企业主不太注意产权问题，当危机发生时产权可能会影响企业的存亡。第二、有些中小企业为了实现利润最大化，只注重眼前，忽视了长远的发展，出现道德风险，可能会生产成本较低质量较差的产品。此外高管的综合素质不是很高，尤其信用方面，会影响企业的信用度，最后也会影响企业的发展，而银行又比较看重企业信用这一特点。第三、公司治理不健全，许多规章制度还不全面。第四、中小企业规模较小，固定资产不高，盈利不高，很难把这些固定资产作为向银行借贷的筹码。第五、财务管理方面有很大的随意性，缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的经营记录，财务信息也不能充分反映企业资产运营状况。

（二）我国中小企业融资困难的外部原因

由于很多中小企业具有自身发展不规范、社会信用体系不健全以及管理不规范等一系列特点，造成了商业银行不敢轻易将钱贷给中小企业。商业银行制定信贷政策和考核奖励办法，只集中在一些优质客户。作为金融机构的供应商，不参与日常经营管理活动。中小企业高频率的每笔贷款金额，繁琐的程序需要更多的人来执行，无形中就增加了很多人力成本，银行贷款的单位经营成本和监督成本上升。

政府没有改变以前的老观念，没有跟上时代的变化，虽然制定了很多新政策，但名存实亡了。很多官员思想上还是残留着计划时期的老观念，中小企业融资难不仅体现在经济环境中，没有很好的经济政策来支持中小企业融资，很大程度也体现在政治环境方面，政治决定经济的走向。中小企业很多方面存在不足，在权益资本和债务资本方面比较突出，企业规模较小又进一步加大了外界环境对他们的鄙视。研究表明，我国政府制定的一些政策并不符合中小企业的利益，中小企业在这样的政策环境下很难发展壮大起来。相反，国家实施的政策对像国有企业等大企业帮助很大，对大企业的策略是扶持的。

四、解决我国中小企业融资难的对策

（一）加强中小企业自身建设

中小企业要获得银行等金融机构的资金，就要提升自身实力，加强自身建设，提高综合竞争力。中小企业可以根据以下几点来加强自身建设：第一，要以诚信为本，生产高质量的产品，提升品牌知名度，在市场中获得比较好的口碑，才可以提升竞争力，以获得银行的认可。第二，中小企业要加强企业内部管理。第三，建立现代企业制度。我国的中小企业应该要学会与时俱进，开拓创新，根据自身的特点以及行业的要求，加强企业管理制度，建立完善的企业规章制度。第四，中小企业要加强技术创新工作力度，现在的市场日新月异，不懂得创新的企业就会被市场淘汰，必须学习并且坚持创新，提高产品的市场竞争力，为争取融资提供更坚实的基础。最后，中小企业要积极探索新的融资渠道，可以与大公司进行长期合作，或者转让部分股权以获得发展所需要的资金。

（二）完善我国中小企业融资的外部环境

政府应提供政策性融资担保服务，建立信用担保机构。首先，中小企业积极建立信用担保体系，先从自身出发，积极响应国家的政策，充分利用新的体系，为自身的融资创造更好的条件，同时也是走出融资的第一步。其次，探讨建立一个国家信用再担保机构。最后，中小企业贷款保险制度也不容忽视。在国家宏观调控的政策下，把不利于中小企业的政策性法规进行适当的修改，这些法规会在一定程度上限制中小企业的发展。对贷款管理方式也进行改变，建立信贷意愿信贷审查制度，提高了授权授信制度；公司债券的适当放松和股票发行的限制，为企业融资提供更方便的途径，同时努力尝试在上海和深圳证券交易所另外开辟一个小型的资本市场，降低中小企业上市条件，提高中小企业直接融资的机会。

[1]周茂清.“宽货币、紧信贷”与中小企业融资[N].中国经济时报，2008-12-03.

[2]徐荣华.发挥商业保险在中小企业信用担保体系重构中的作用[J].宏观经济研究，2008（04）.

[4]张晨，柳文，朱卫东.基于风险控制的国有银行中小企业信贷的流程优化[J].中国软科学，2007（06）.

（作者单位：江西财经大学产业经济研究院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.07.030