线上供应链金融操作风险评价研究

◇张玉玺

线上供应链金融操作风险评价研究

◇张玉玺

线上供应链金融是社会经济发展到一定阶段的产物，在运营与发展的过程中，线上供应链金融由于诸多层面的原因会存在着方方面面的风险，尤其操作层面的风险。如何正确的应对线上供应链金融操作风险，是当前线上供应链金融发展研究中所面对的一个主要问题。本文主要从线上供应链的基本内涵出发，探讨线上供应链金融操作风险关键评价指标体系以及线上供应链金融操作风险评估模型。

线上供应链金融；操作风险；评价

10.13999/j.cnki.scyj.2017.02.009

一、引言

在线上供应链金融发展的过程当中，存在着各种层面的风险，其中大部分的风险都呈现出向操作风险转化的特征。因此，实施有效的线上供应链金融操作风险的评价与管理是保证线上供应链金融稳健发展的必由之路，这在很大程度上也影响着金融市场的未来发展态势。因此，本文探讨线上供应链金融操作风险评价具有一定的现实积极意义。

二、相关概念界定

（一）线上供应链金融的定义

线上供应链金融是供应链金融发展的新趋势，它包含在线融资交易、在线支付交易、在线电子商务交易和在线物流与供应链管理等多个环节，是集成交易性金融创新产品，可满足通过提高风险控制能力基础上的低成本、高效率、高效益和集约化经营目标。线上供应链金融具有封闭性、连续性、自偿性等特点。通过这一定义可以看出，线上供应链金融是金融市场发展到一定阶段的必然产物，作为金融市场体系的重要组成部分，线上供应链金融在带动与促进整个金融市场发展中的作用将会更加突出。同时，在线上供应链金融发展的过程中，也会存在着诸多层面的风险，如何科学应对这些风险也是今后线上供应链金融稳健发展的一个重要前提。

（二）线上供应链金融操作风险的定义

在线上供应链金融的整体运行过程中，一方面，其对于网络的依赖程度比较高，由于互联网本身所具有的一些属性特点，特别容易出现安全方面的问题，这在客观上增加了线上供应链金融操作风险的指数。另一方面，在线上供应链金融后台运行的过程中，也特别容易产生人为操作的不规范而引发的系列连锁反应，影响整个线上供应链金融发展的稳定性。但是，需要强调的是，无论是主观层面原因而产生的线上供应链金融操作风险，还是基于客观层面的原因而产生的线上供应链金融操作风险，其最终都会对线上供应链金融市场运行造成直接或间接的风险，需要在今后的线上供应链金融发展过程中予以关注和应对。

从产生机制上来看，线上供应链金融操作风险大多产生于供应链金融操作的诸多环节，由于线上供应链金融产品所具有的复杂性以及参与主体众多，周期短等方面的问题，线上供应链金融操作风险也呈现出自己的一些特色。例如，操作风险的传导性，操作风险的易发性，操作风险的可控性以及操作风险对收益的决定性等。同其他层面的风险不同，线上供应链金融操作风险的破坏性，波及范围等都是非常突出的，如何不采取科学有效的措施来进行线上供应链金融操作风险识别与防控，将对整个线上供应链金融产生相当大的不利影响。

伴随着线上供应链金融市场规模的不断扩大，其在整个金融市场，乃至整个经济的运行体系中的作用与价值也在不断地凸显，所以，如何从根本层面上，做好线上供应链金融操作风险的管理工作已经作为一个重要的议题提上了议事日程。

三、线上供应链金融操作风险关键评价指标体系

线上供应链金融操作风险关键评价指标的确定是应对线上供应链金融操作风险的第一步。在综合借鉴相关文献研究成果的基础上，本文尝试将线上供应链金融操作风险关键评价指标，划分为商务交易阶段，在线融资交易阶段，在线支付交易阶段，物流交易阶段等四个方面。

（一）商务交易阶段操作风险评价指标

在商务交易阶段，线上供应链金融操作风险关键评价指标的确定，需要综合研判、分析可能导致风险产生的时点与成因。从整体上来看，商务交易阶段操作风险可以划分为两种类型。一种是订单协议风险，另一种是商务系统风险。前者主要表现在，交易过程中存在着订单违规、交易虚假、相关数据纰漏，交易中的分歧或纠纷等问题。后者的问题主要表现在系统层面。例如，系统自身存在安全漏洞，系统出现故障，系统更新失误等。在商务交易阶段操作风险评价指标的确定，主要通过一级、二级的方式来进行实现。通过定量指标与定性指标相结合的方式来进行相关评定指标的检索、判断及评分等。随着线上供应链金融所运营范围的不断扩大，商务交易阶段呈现出的操作风险也逐渐呈现出了高发态势。这种现象不仅严重阻碍了商务交易的正常运行，也会在客观层面上，滋生操作风险，严重的话，还会造成比较大的线上金融市场的波动及危机的产生。

（二）在线融资交易阶段操作风险评价指标

鉴于在线融资交易阶段操作风险产生的诸多影响因子。这一种操作风险主要体现管理环节。例如，审批环节的风险，贷后的跟进管理风险以及融资体系风险等等。从审批环节来看，主要体现在授信合同、银行审批不合规以及信用评估出现差错等方面。贷后管理的风险主要表现在保证金缺乏正确的敞口检查，对于剩余贷款的具体流向缺乏准确的监管。在融资体系中出现的风险主要呈现在系统性的风险。例如，系统安全性的降低以及系统工作状态的下降等等。这一点，对于银行来说极为重要。无论线上供应链金融市场发展到哪一个阶段，银行等金融机构都扮演着不可或缺的重要一环，一旦在融资交易阶段出现了比较大操作风险，银行等金融机构也将面临着巨大的风险压力。因此，从银行自身的业务运营需要出发来制定更加科学合理的在线融资交易阶段操作风险评价及预警也具有重要的现实意义。

（三）在线支付交易阶段操作风险评价指标

在线支付交易在进行运作的过程当中，出于环境、硬件及软件等方面的原因，其操作风险一般产生在以下几个环节。例如在出账环节、回款环节、以及支付系统自身环节等等。具体来说，出账层面的操作风险主要体现在款项发放过程中出现失误，相关支付数据出现错误等等。在回款过程中出现风险主要表现在，回款未按照约定时间到账，在回款确认环节存在延误物流的问题。最后一个风险，系统操作层面的风险则主要是由系统本身在硬件、软件等方面存在的风险漏洞而导致的。无论是在出账环节还是在操作系统层面出现的诸多风险都在不同程度上为线上供应链金融市场的稳定发展埋下了隐患。需要特别强调的是这种风险的破坏力以及波及范围都是非常大的，一旦操作风险突破了一定的阈值与范围，不仅在线支付业务受到一定的限制与影响，其他的相关业务也会受到一定的牵连，整个线上金融供应链条将会存在着断裂的风险。

（四）物流交易阶段操作风险评价指标

在物流交易阶段存在的操作风险其产生的原因也与时点和成因相关。从具体的操作环节可以看出，其主要体现在仓储监管、提货发货、物流交易系统等环节。具体来讲，在仓储环节，通过数据造假等方式来隐瞒相关信息，欺骗、欺诈商业银行，另外，质押的相关物品存在损毁而造成价值减少等。在提货、发货环节，主要是在这两个过程中，没有按照时间的约定进行发货，或者发货出现目标方向性错误，从而导致了损失的产生。最后一项物流系统层面的风险则主要表现为系统出现故障，影响物流交易的顺畅进行等等。在线上金融供应链运作的过程当中，物流交易是最为基础的一环，与其他几个类型和环节存在着一定的差异，物流交易应该是更容易进行直观感受与研判的，通过一些实时的物流资讯来完成其物流交易履行情况的及时反馈与分析。但是，由于在硬件及软件层面的不足与缺陷，尤其是物流交易自动化管理发展水平的参差不齐，从客观上加大了线上供应链金融在物流交易阶段操作风险评价工作的科学开展。

除了从上述线上供应链金融发展环节中的操作风险评价指标的确立之外。还应该从线上供应链金融操作风险所具有的破坏系数、影响的范围以及持续的时间等三个维度出发来进行宏观关键指标的评定。通过这种风险指标评定可以在第一时间，进行风险调控策略及系统的选择，有助于提高线上供应链金融操作风险防控的整体效果，促进线上供应链金融风险防控资源的合理化布局。

四、线上供应链金融操作风险评估模型

在确定完线上供应链金融操作风险的关键评价指标之后，需要借助相关的线上供应链金融操作风险评估模型来对潜在的操作风险进行综合评估，为后续的线上供应链金融操作风险管理提供必要的数据支持，从而提高线上供应链金融操作风险管理的效度。

（一）线上供应链金融操作风险评估模型构建

在进行风险评估模型的构建过程中，目前比较常用的是模糊综合评价法。这一方法主要是借助模糊数学的相关理论，将定性评价向定量评价转化，从而提高整个评价的科学性。也就是说，在模糊数学理论的指导下，先对要评价的对象中的具体的指标进行独立评价，然后将各自产生的评价结果进行汇总，最后经过综合研判与分析，得出对所要评价对象或目标的整体评价。基于线上供应链金融操作风险的特征，借助模糊数学理论来构建供应链金融操作风险评价、评估模型是一个不错的路径。

（二）线上供应链金融操作风险评价指标权重计算

在进行线上供应链金融操作风险评价模型的构建过程中，可以尝试使用逐层分析的方法来完成相关评价指标的权重计算，通过科学的公式计算来得到各个具体评价指标的权重，最后再经由一致性的检验。在进行线上供应链金融操作风险评价指标权重的计算过程中，可以通过分级计算的方式来进行实现。也就是通过确定所要评价指标的一级与二级的各自权重，然后经过取熵权系数法的方法来进行权重的确定。最后在相关矩阵演算的帮助下来完成线上供应链金融操作风险权重的计算方法。

（三）线上供应链金融操作风险评价值计算

操作风险评价值的计算，需要借助关键风险评价指标体系中的监测指标，然后进行阈值的设定，在之后再进行二级指标的设定。例如，在电子交易环境中，可以将其二级指标定义为系统运行存在异常，在其中进行系统故障时间及金额损失的统计。具体的指标阈值可以通过银行的风险估算部门来进行设定与调整。例如，可以采用泊松分布对操作风险发生的次数进行拟合，其表达了固定时间段内操作风险事件发生次数的概率。对于某类损失事件，当损失频率为n时，概率密度函数：fn=λne-λ/n，则预期损失频率E（n）=λ，方差D（n）=λ，由于泊松分布只有一个参数，既是分布的均值又是方差，要得到损失发生频率的分布，可以使用极大似然估计法对λ进行参数估计。通过这种计算方法，可以从理论层面来实现线上供应链金融操作风险评价值计算工作。当然，在具体的实施过程中，可以根据评价指标的不同来采取相应的计算公式及计算方法。

（四）评估结果分析

从根本上来看，线上供应链金融操作风险的评价，需要不断地进行必要的调整，从而满足评价的信度与效度。在保证整体的操作风险评估模型运营正常的基础上，根据不同的线上供应链金融操作的内容及环节来采取与之相匹配的评价方法与措施，可以更好地起到线上供应链金融操作风险控制的预期效果。在今后的线上供应链金融操作风险的应对与管理工作中，需要不断地立足于线上供应链金融操作风险的自身特点进行针对性的评价方法及评估模型的优化工作。

总之，在线上供应链金融操作风险评估的过程中，一方面，要在科学理论的指导下，完成线上供应链金融操作风险评估模型的构建工作。另一方面，要通过相关的演算公式来完成线上供应链金融操作风险评价指标权重计算以及线上供应链金融操作风险评价值计算。只有从这两个方面出发，才能从根本上促进线上供应链金融操作风险评价工作的顺利、有序、高效开展。

五、结语

在线上供应链金融运行与发展的过程中，操作风险的存在具有一定的主观性与客观性，经由风险关键指标的确定以及风险评估模型来对线上供应链金融进行科学的评价与管理是实现线上供应链金融稳定发展的刚性要求。本文主要从理论层面探讨了线上供应链金融操作风险的基本内涵以及具体的操作风险的评价指标及评估模型的实施，希望能助力线上金融操作风险评价及管理研究理论的深入与完善。

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（作者单位：渤海大学管理学院）