环境责任、环境金融与融资模式创新的相关思考

徐涛

摘 要：环境金融是金融业根据环境产业的需求而催生出来的金融创新，对于发展生态文明建设、提高经济水平、构建和谐社会都具有重要的现实意义。环境金融能够有效地将社会资金用于节能环保的领域，但是应用于生态文明建设要克服短视行为，充分发挥金融对生态环境服务的作用，树立为社会责任的意识，最大程度的实现环境金融的杠杆作用。本文阐述了金融机构在经营活动中履行其环境责任，分析了公共财政、私人资本在环境金融实践中所扮演的角色，并对融资模式的创新进行了探讨，以期对让金融企业在市场中更好的发展起到促进作用。

关键词：环境责任 环境金融 社会责任 融资模式

金融是现代经济的中心，对社会大发展有着“脊梁”的作用。环境项目具有明显的外部性、复杂性和公共性，由于一般都规模大、周期长、见效慢，导致公共财产不足，很多私人资本不愿意投入，因此科学的配置金融业的资源具有重要的意义。金融业企业和其他领域的公司一样，都有着特殊的社会成员的地位，同时社会也要求其不能唯利是图，要对社会和环境履行相应的责任。如何加快融资模式的创新，健全金融支持生态文明建设的制度，是金融业今后面临的重要课题之一。

一、环境活动与环境责任

环境责任是企业在环境法律法规和企业道德的基础上，在实际经营和生产活动中表现出来的对环境资源的合理利用、开发、保护、治理和改善的一种态度和义务[1]。环境责任是企业社会责任的重要内容，以可持续发展的视域看环境責任，可将其分为两个层面进行理解：一方面，环境责任是企业与生态环境的和谐，企业要自觉承担起保护环境协调发展的义务，不能为了私利私欲而做出破坏环境的行为；另一方面，实现企业与公众、企业与社会、企业与企业之间的和谐相处，企业应当尊重社会成员对环境资源的摄取和获得，不得做出损害后代利益的行为。在工业革命以前的农业文明中， 人类对大自然始终充满着敬畏之心，保持着对自然资源的利用和回报的平衡，而工业革命促进社会经济发展的同时，由此引发了日益严重的环境破坏问题， 引发了关于利益和环境的思考，使得人们开始思考对有损环境的企业做出惩罚。从这以后，环境责任的理念作为不可或缺的公司社会责任思想进入人们的视野。环境责任的目标是在全球范围内构建生态文明建设，通过改善企业经营活动从而实现绿色实践，环境责任思想就成为公司社会责任思想演化的中心和必然落脚点[2]，“绿色”经营理念在国际上成为公司社会责任潮流的时代话语。

二、环境金融和环境责任——在经营活动中落实环境责任

环境责任问题具有公共性和外部性，一般来讲，因环境项目规模大、周期长、见效慢，公共财政投入资金不足，私人财产不愿意介入，因此无法满足巨大的节能环保的资金需求。因此需要充分发挥金融机构、企业尤其商业银行的资源配置枢纽作用，有效的引导和利用社会资金进入节能环保领域[3]。以往的环境问题折射出来的是经济发展的失衡和资金使用的低效，是约束和激烈的错配。以金融的手段介入环境保护领域，能够将环境风险组合到金融风险中，充分利用金融风险控制技术，借助社会上的力量，克服行政手段在环境治理上的诸多障碍。同时，大力发展金融环境，通过金融业的力量推进生态文明建设也是每个金融企业应当履行的环境责任和社会责任（见表1）。

传统上认为环境责任是强加给金融机构的一种“绿色罚金”，这种让企业履行环保义务是否会影响到其经济绩效呢？大量的金融企业经营活动案例表明，当一个生产出环境友好型的产品时，从营销角度看，投资者对这类产品的告诉关注有助于增强在产品在市场中的辨别度，提高产品的竞争力；从生产成本上看，在产品生产中考虑到环境因素，还有利于企业减少原材料和能源的消耗，降低其生产成本，提高企业资金运作效率；从融资互动方面看，公司的筹资主要分债务和股权两种方式，公司筹资的边际成本是由公司股权和债权的加权平均成本来确定的，随企业风险而变动，其中环境风险在企业风险中的重要性，随着工业化进程和环境污染而更显重要。在长期实践中，越来越多的金融企业都意识到环境责任的核心思想在于如何平衡兼顾和构建多边利益关系，将多元利益考虑在内，主动把对企业、社会、环境有利的追求纳入企业今后的发展蓝图中。也就是说，妥善处理好各方面的利益，有效的规避风险，大力投入到环境金融中，致力于绿色金融创新，才是金融业实现可持续发展的根本途径[4]。

三、金融企业承担环境责任的必要性和可行性

必要性：可持续发展是当今的主体，企业的决策和经营活动必须要符合这一发展战略。在过去的几十年里，由于国内环保意识差、发展模式粗放导致在经济发展的同时付出了极大地环境代价，由此带来了生命财产受到威胁、提高治理成本等一系列问题，国家对环境问题和企业的关注程度越来越高。

可行性：（1）成本低，金融企业在参与经营活动中占据特殊的地位，在信息成本方面具有天然的优势，可通过绿色金融、绿色信贷等方式承担环境责任；（2）企业比政府机关单位在技术上有优势，将资金配置用于生态文明建设具有专业性和可操作性；（3）操作自由性，政府在推行政策时要考虑到公众影响、政府形象、民心所向等问题，在难以顾全所有因素时不免会使政府产生负面影响，企业通过自身行为自觉承担环境责任，会使得负面影响、抵触情绪小很多。

四、环境融资与融资模式萌芽

环境项目融资萌芽于2014年11月26日，国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》。这次文件中有四条都阐述了“如何建立和健全社会资本与政府的合作”，形成“Public-Private-Partnership”（简称PPP）机制，PPP代表着政府和社会资本之间的一种长期合作关系[5]。这是国务院首次阐述了PPP机制的含义，并提出了在生态保护、公共服务、资源环境、基础建设等方面全面推广PPP机制。同年12月4日，国家发改委和财政部同一天分别发布《政府和社会资本合作项目通用合同指南（2014版）》与《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》两份实际操作文件，由此标志着PPP这种公私合营投资新模式正式进入实践阶段。

PPP的运作方式为：政府与企业单位针对某一特定的项目，签订特许经营合同，共同组建“特殊目的载体”。其中政府负责全程监督和管理，以追求公众利益最大化为主要目的，但并不参与具体的实施过程，企业资本主要承担设计、运用、建设、管理和维护等工作，并通过交付“政府付费”来获得合理的投资回报。PPP模式的融资是以未来收益权为中心展开的，金融企业可以根据其大量信贷业务分析债务偿还能力、项目盈利能力，这样就能够将流动资金控制在合理范围之内，

PPP模式强调公共财政、私人财产全程合作，根据风险评估、评先划分、收益对象、风险可控等原则，以市场风险、项目管理能力、项目回报能力为主要内容，确定了风险分配的基本思路。特别是在项目后期管理中，双方更是共同承担着更大的风险和责任，原则上来说，对于一些不可抗力的风险由政府和企业共同承担其余的在设计、运用、建设、管理和维护等方面的商业风险都有企业来承担。这种兼顾公共利益、政策的同时，不仅能引入社会资本提升经营效率，还能扩宽政府资金来源，降低政府承担债务的水平[6]。

虽然目前PPP模式在分析项目可行性、法律连贯性以及应对风险方面还有很多亟待解决的问题，但是其融资方式、风险管理、公私合作等方面是一个创新，并且已经产生了明显的效果，PPP模式今后毕竟成为在“政企合作”的带头作用下推动经济发展、加强生态文明建设的助推剂。

五、结语

综上所述，环境是人们赖以生存和发展的自然条件的融合，包括构成空气、阳光、水、各种生物，对人们的生活具有直接的影响。但是除了阳光之外，其他所有的自然资源都具有不可逆性和不可再生性。自然资源从本质上来讲是所有生命的共同财产，从经济学的角度上来讲，即主体的经济行为不论因何种原因而影响了其他经济主体的利益，都要给对方任何的报酬或者为之负出责任，这就是环境金融所对应的环境责任，指导着金融企业的融资活动要应当针对环境保护，推动环境友好型产业发展而开展。

参考文献：

[ 1 ]何天宇. 金融企业社会责任问题探析[ J ] . 商场现代化，2016，（08）：113-114.

[2]唐斌，魏玮. 环境责任、环境金融与融资模式创新[J]. 福建金融，2015，（02）：10-14.

[ 3 ]张志暹. 金融机构企业社会责任评价研究[ J ] . 西部金融，2012，（10）：48-53+61.

[4]蔡熙华. 基于环境金融视角的生态文明支持问题思考[J]. 河北金融，2012，（03）：18-20+29.

[5]歐阳瀚斌. 金融企业承担环境责任分析[J]. 金融经济，2011，（12）：35-36.

[6]张长龙，王潇一. 论金融机构在低碳经济发展中的社会责任[J]. 宁夏社会科学，2011，（02）：50-53.