交易的智慧：君子爱财，取之有道

敬松

重要的数据和消息对于市场的影响是非常短暂的，影响中长期走势的关键还是各国的经济状况。因此，投资者在交易之前首先要考虑是否顺势。

美國新任总统特朗普正式上任之后，美国道琼斯及纳斯达克指数延续了上涨节奏。虽然特朗普的某些行为受到了部分选民的质疑，但美国股市的节节高升是投资者所喜闻乐见的。作为经济晴雨表，股市的好转为美国经济增长注入了强心剂。作为全球经济的火车头，美国经济的增长将带动全球其他地区经济的发展。

美国总统特朗普上任之后一直推行贸易保护主义政策，更有观点认为特朗普在开全球贸易的倒车，一旦开动就停不下来。不过，开倒车的结果往往是被前进的车辆同化，随后将重新回到前进的大潮中去。因此，特朗普的各项决策并不会改变市场本身的运行趋势。在全球经济增长的大环境下，尊重市场的客观规律，顺应市场的趋势，减少甚至规避主观决策带来的亏损，遵守自己的交易规则，合理地控制风险才是在这个市场存活下来的根本。

尊重市场客观规律，风险控制是首要

自2016年年初开始，人民币兑美元一改强势，出现了一轮连续下行，人民币贬值预期愈演愈烈。美元兑人民币更重新逼近7.0关口，人民币贬值预期升温。在美元/人民币贬值的过程中，很多留学美国的人不得不考虑提前把人民币兑换成美元，以规避人民币贬值的压力。也有一些人选择进行外汇、股票等投资或购买相应的理财产品，以规避汇率波动的风险。但需要知道的是，无论是提前兑换还是购买相应的理财产品，还是参与其他投资，都存在潜在的风险。例如，如果提前兑换美元，在今年年初人民币兑美元升值过程中，很可能会蒙受损失。此外，进行理财、外汇或股票投资的过程中也会有潜在的风险产生。进行理财的过程中要时刻提醒自己，风险控制环节必不可少，且风险和盈利成正比，获得更高收益的同时必将承受更大的风险。

分散投资，降低风险

全球各大投行及投资基金等通过资产组合管理，能够实现在风险相同的情况下获得更多的收益，或是在收益相同的情况下承担更小的风险，但是想要将风险消弭于无形很难实现，所以一直有“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”的说法。

有人认为股票和外汇的收益虽高但风险也高，所以对投资顾虑重重。事实上，现在市场上投资产品很多，除了股票和外汇，还有银行储蓄或债券等风险相对较低的产品可供选择。同时，也可以将一部分资金放在余额宝等流动性高的理财产品中以备不时之需。购买一些收益中等的理财产品，尤其是在美元强势的大环境下也可以购买一部分美元类的理财产品。另外，还可以针对自身情况购买一些保险产品，以应对生活中可能发生的意外风险。通过不同系列、不同收益的产品可以有效分散投资风险。

2016年年底，有个朋友对笔者说他的运气不好，投资了12家公司的产品，其中有6家公司都跑路了。深入询问后才了解，他将全部资金都购买了P2P产品，而且所购买的产品全部是同一类的，这很可能导致风险叠加。通常所说的分散投资，是针对不同类型的产品。如果闲置资金比较多，可以选择分散投资降低风险。

选择自己熟悉的品种

如果资金量较大，可以考虑组合投资。有些投资者的闲置资金较少，担心分散投资收益会打折扣，此时可以选择自己熟悉的产品进行投资。这里主要以外汇这一产品如何降低风险并获取更多利润为例进行讲解。股票、黄金、期货等产品与外汇本身的交易思路类似，这些投资方法也同样适用。

君子爱财，取之有道

赵女士从事外汇交易已经有10个年头，最初开始做交易是因为退休之后空闲的时间很多，没有什么事情可做。参与了一段时间后，她发现这项投资不错，时间也很灵活，每天早上先回顾前一天的走势，然后再看看当天的走势是否适合自己的趋势和节奏，如果适合，就规划一下挂单的时间，剩余的时间可以在家带孙子；如果没有交易机会，陪孩子的时间会更多。赵女士的交易做得不错，也有闲暇时间照顾孩子，可谓一举两得。

王先生在这个市场摸爬滚打的时间比赵女士长得多，不过王先生没有那么幸运，他每天不断地找机会进场然后又离场，用他自己的话说就是，每天连做分析的时间都没有了，但结果还是亏损。不同的方式导致了迥异的结果，让我们不禁感叹交易也要有“道”。谈起最近几年市场上的“黑天鹅”，赵女士感慨：英镑那一笔我赚到了，不过瑞郎和美元“不是我的菜”。王先生却感慨：为什么所有机会我都错过了呢？

最近几年，市场频繁上演“黑天鹅”事件，其中瑞士央行取消欧元/瑞郎的波动下限，引发瑞郎当天暴涨接近3000点。包括王先生在内的很多人都感叹如果当时自己刚好进场，并且也判断对了方向该多好，还有些进场的投资者后悔当时的仓位太轻了。

赵女士对于这件事情却看得很淡，她坦言，即使这样的行情再来一次自己也不会参与。其实，类似的非常态交易机会，并不会构成利润的主要来源，投资者要做的是总结行情发生前后的市场是如何运行的，为以后的交易提供依据，而历史会重演这一假设也是进行技术分析的前提所在。

美元/瑞郎经过1天的暴跌之后，用了接近1年的时间才重返行情暴跌之前的位置附近。与之相似的走势在日元运行过程中经常能够看到，日本政府和央行经常会对日元进行不同类型的干预，但其影响大多昙花一现，趋势最终会重返其本身的运行轨迹。年内与之对应的就是特朗普未来可能会对强势美元进行的干预，在特朗普发表讲话之后，可能会引发美元指数的短线回落，其他货币对兑美元虽然有攀升，但是其涨势明显受限。这也说明重要的数据和消息对市场的影响是非常短暂的，影响中长期走势的关键还是各国的经济状况。因此，投资者在交易之前首先要考虑是否顺势。

与瑞郎的昙花一现相比，英国通过公投退出欧盟之后，英镑展开了一轮长达半年的跌势；美国总统特朗普在美国大选中获胜，美元也启动了长达两个月的上涨。这时，有人会问，同样是突发事件，为何英国退欧和特朗普意外当选美国总统之后行情的持续期那么长？英镑从2014年6月以来一直延续下跌趋势，在2016年2月下行至1.3850获支撑，此后一直围绕下落的低点缓慢调整，2016年2—6月长达4个多月的调整并没有出现像样的反弹，凸显了英镑的弱势。英国的意外脱欧成为英镑下跌的催化剂，从而推动英镑重新下行。美国总统大选也是如此。这两段走势都表明了重大的事件如果与行情本身的运行趋势相配合，会对走势起到催化剂的作用。也正是英镑长达4个月的大型调整区间被向下突破的这一段走势让赵女士尝到了顺势交易的甜头，也坚定了她继续按照现有的顺应趋势在趋势调整过程中寻找适合交易机会的信心和决心。

盈亏比合理是盈利的关键

顺势在市场走势进行的调整过程中入场可以获得行情爆发之后的收益。有人可能会问，如果方向做反了怎么办？这就需要在入场的同时要设置一个合理的止损，这个止损要在自身的风险承受范围之内，一旦走势出现反向的波动，导致止损被触发，按照计划离场就好。交易就是一个概率事件，成功率100%虽然是每一个交易者的梦想，但是迄今为止没有一个人实现过，所以我们要做的就是在成功率既定的基础上，保证每笔盈利的幅度能够抵消两笔或者两笔以上的亏损，亏少赚多也是利润累积的关键。

年内看涨美元不放松

今年全球市场最大的事件，莫过于美联储率先启动加息。因为美联储的加息预期推动了美元的上涨，人民币一改强势预期，由涨转跌。美联储升息及欧元区和日本等主要国家货币政策的持续宽松使美元的强势持续，因为特朗普当选及欧洲各国退欧呼声日益高涨，避险情绪将对黄金和白银形成推动，这也是年内市场的主基调。虽然特朗普近期的贸易保护主义及汇率战的预期使市场波动加剧，但赵女士表示，在美元走势发生改变之前，并不会改变美元的强势预期。

继2016年美国总统大选及英国退欧公投之后，2017年欧元区的德国和法国都将进行大选。特朗普的胜出预示着民粹主义的重新抬头，欧洲各国的民粹主义也有抬头的迹象，法国总统候选人勒庞表示如果获胜将会启动法国的退欧公投，因此，2016年英国退欧公投及美国总统大选过程中的走势仍有可能会重演。历史虽然会重复，但并不是简单地重复，投资者在这些重磅事件的交易过程中，需要结合市场本身的运行趋势寻找调整到位的走势节奏进行规划，以获取趋势爆发之后的利润。

本文作者系登富特中国区品牌形象代言人