面向中小企业财务管理问题的对策探讨

张媛

摘 要：该文基于笔者多年从事企业财务管理的相关工作经验，在收集大量国内相关素材的基础上，从实际的工作实践出发，探讨了当前中小企业财务管理工作中存在的问题，并给出了强化中小企业财务管理的对策，全文是笔者长期工作实践基础上的理论升华，相信对从事相关工作的同行能有所裨益。

关键词：中小企业 财务 管理 现状 问题

中图分类号：F235 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2017）01（b）-0107-03

1 中小企业财务管理的现状

1.1 融资形势举步维艰

一是融资渠道狭窄。就目前情况看，中国多数中小企业不具备直接融资权，以自身信用为基础发行企业债券为法律所不允许，其融资方式只能以间接融资为主。目前，中国国有商业银行的主要服务对象为大中型企业，而对中小企业的贷款数量则少之又少。由于中小企业只能依靠向各商业银行贷款，导致中小企业融资渠道极为狭窄。

二是融资秩序混乱。在宏观调控相对薄弱的情况下，中小企业融资市场秩序呈现混乱状况。主要表现在两个方面：其一，融资信用较差，拖欠信贷资金甚至拖着不还，造成银行“借贷”，加剧了中小企业融资的困难；其二，民间融资秩序差，甚至出现违法违规现象。

三是融资信用出现危机。据中国人民银行对一些中小企业较为集中的地区的调查，接近50%的中小企业财务管理制度不健全，信用等级在3B或3B以下。另据中国农业银行对乡镇企业贷款情况的调查，在过去的乡镇企业改革转制过程中，逃废银行债务的企业合计1.36万家，涉及贷款本息100.3亿元，分别占乡镇企业总数和贷款本息的31%和26%。

1.2 资金投向无的放矢

首先，企业投资所需资金短缺。众所周知，银行和其他金融机构是中小企业运营资金的主要来源，但由于中小企业吸引金融机构的投资或还款的能力比较薄弱，即便银行或其他金融机构同意向中小企业贷款，也会因为高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业的融资成本。

其次，中小企业为了追求短期利益目标往往进行盲目投资，并且由于自身规模较小，负债投资所占的比例往往超過大企业，为了降低投资风险，它们总是考虑如何尽快收回投资，而很少考虑扩展自身规模。在如此的经营环境下，由于缺乏科学的财务预测、决策、预算和分析，投资方向往往难以把握。

最后，中小企业抗御投资风险的能力较弱。金融全球化从客观上提升了中小企业的价值，但从1997年的亚洲金融风暴可以看出，在金融全球化的背后，还隐藏极大的经营风险，在这样的经济形势面前，由于中小企业的经济实力还不是很雄厚，在金融工具和衍生金融工具不断创新的今天，其应对金融风险和经济波动的能力还十分有限。

1.3 负债资金管理不善

主要表现为过度负债、资本结构失衡和存在潜在债务危机。在过度负债的情况下，中小企业经营成本和财务压力加大，支付能力日渐脆弱，短债长用则可能使企业潜在支付的危机随时爆发。由于财务不透明、各自为政和内部关联企业间的相互贷款担保等问题经常出现，这不仅加大了银行对企业财务判断的难度，也给财务监管带来很大困难，从而造成中小企业整体负债率不断抬高。由于资产和负债的结构配置不科学、长短期负债结构比例失调，贷款的银行结构单一，资产和负债币种结构不合理等，中小企业可能将短债用于投资回收期过长的长期项目，导致流动负债大大高于流动资产，从而加大企业的资金风险，一旦银行收紧银根，企业将会进退两难。由于中小企业扩张过度，容易因经营管理不善或战略性失误引起亏损。如果中小企业只是短期亏损，只要亏损额少于折旧，未必导致债务偿付困难，但是如果持续亏损，将造成中小企业净资产数量和质量不断下降，大大减弱企业的经营能力和偿债能力，进而导致企业不能到期偿还债务。如果亏损严重到资不抵债的地步，将意味着企业偿付能力的丧失，最终很可能使中小企业走上严重亏损甚至是破产之路。

1.4 内控管理水平欠佳

缺乏有效的内部控制体系、资金运营效率低和理财人才流失严重是中小企业内控管理水平低的主要体现。就内部控制体系缺失而言，受经济利益的驱使，中小企业往往忽视内部控制，而内部控制系统缺乏，企业就不能及时准确地获取财务信息，也就不能及时做出正确的决策，从而造成企业资金运营效率偏低。其主要表现为：现金管理不严，大量的现金闲置或不足；应收账款周转缓慢，资金回收困难；存贷控制薄弱造成资金呆滞；只关注现金流，缺乏对收入、成本、利润的科学分析。就人力资源流失严重而言，主要表现为中小企业无法吸引和留住具有一定财务管理经验和水平的高级人才。人才的流失，意味着企业技术的扩散、商业机密的外泄、竞争对手实力的加强和市场的减缩等，也影响着职工的稳定性和忠诚度。

2 制约中小企业提升财务管理水平的主要因素

2.1 影响中小企业财务管理的外部因素

中小企业财务管理水平的高低，受诸多外部环境因素的影响，主要包括经济环境、社会环境和法律环境。

就经济环境的影响看，首先是利率变化的影响。伴随着经济周期的变化，不仅中央银行和商业银行的利率均会做出相应的调整，各个企业也会因自身存贷比率和存贷额度的大小不同而不同程度地受到影响，该影响的结果，有时会减轻企业财务压力，有时会加重企业的财务管理问题的严重程度。其次是竞争对手财务制度的影响。在市场竞争的条件下，竞争企业间的联系愈加紧密，彼此间采取的各种策略会互相影响。在竞争中，竞争对手间的博弈最终都将延伸或者说结果都必将反映到企业的财务上。当竞争对手采取新的营销策略和财务措施时，本位企业虽然也会采取最有利于自身的相关措施，但是，由于目前有些企业采取非赢利性的营销措施，以求得企业在长远利益竞争上的有利地位，本位企业的营销和财务等即行措施就会面临巨大的压力，陷入两难抉择境地。最后是经济政策的影响。政策方面的“歧视”使中小企业和大型企业不能公平竞争，加之地方政府管理部门大量的行政干预，使中小企业的财务管理目标短期化，严重制约了其财务管理水平的提升。

就社会环境的影响看，主要是受社会信用度的影响。社会信用程度的高低，决定了自然人的信用习惯和信用消费习惯，从而直接或间接地影响企业的交易伙伴或对象的信用程度。一般来说，社会信用程度越高，越能降低市场交易风险，企业的财务风险也随之降低；反之，企业的财务风险加大，企业存在的财务管理问题更加难以处理。

2.2 影响中小企业财务管理的内部因素

影响中小企业财务管理的内部因素主要表现在负债性筹资能力低和企业融资信用低两个方面。在负债性筹资方面，一是过度举债，融资成本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差。二是大多数中小企业属于非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心。在企业融资信用方面，一是中小企业逃废银行债务的现象比较严重。中小企业生命周期相对较短，而且逃废债的社会成本不像大企业那么大；有些小企业信用观念淡薄，采用种种方法逃债，严重影响了中小企业的整体信用形象，挫伤了银行对其资金支持的积极性。二是个别中小企业为了达到偷逃税款的目的，无视国家法律的严肃性和财务制度、财经法纪的强制性，发布虚假的财务信息，在欺骗政府相关部门的同时，也直接损害了企业的整体信用。

3 强化中小企业财务管理的对策

针对上述中小企业财务管理的现状和制约其提升财务管理水平的内外两个方面的主要因素，笔者认为，必须从宏观和微观诸多方面，采取卓有成效的政策与措施，让中小企业构建起更加先进合理的财务管理平台，总体框架见图1。

3.1 建议政府和企业实行特别调控政策

加快建立中小企业信用担保体系。与其他行业相比较，中小企业往往处于劣势地位，因此，中小企业信用担保机构应该是以服务为宗旨的中介组织，它不能以盈利为主要目的，担保费的收取不能以增加中小企业的融资成本为代价。在建立中小企业信用担保体系过程中，要把建立信用担保制度和完善其他社会化服务体系紧密结合起来，为中小企业拓宽融资渠道提供形式多样的服务。

3.2 正确选择投资决策程序和方法

要积极推广净现值法。所谓净现值，可以理解为企业的投资项目在投资期内各年的现金流量按一定的贴现率折现为现值后与初始投资额的差。所用的贴现率可以是中小企业资金取得、占用和使用的成本，也可以是企业所要求的最低收益率。

净现值法是企业投资抉择中最基本的决策方法，值得在中小企业中推广和采用。净现值公式为：

式中，NPV为净现值；Ct为第t 年的现金流入量；C0为净投资额；r为折现率；n为投资项目的寿命周期。

如果一个项目的净现值等于零，说明项目的现金流入恰恰回收了投入的资本，并提供了与企业要求报酬率相等的报酬水平。如果净现值大于零，说明项目能带来超额利润。净现值法有许多优点：首先，公司可以直接使用项目所获得的现金流量，相比之下，利润包含了许多人为的因素，在资本预算中利润不等于现金。其次，净现值包括了项目的全部现金流量，其他资本预算方法往往会忽略某特定时期之后的现金流量。最后，净现值对现金流量进行了合理的折现，考虑了货币的时间价值。折现的过程实质上就是按投资者的期望收益率扣除基本报酬的过程。因此，净现值是一个较合理的资本投资收益评价方法。

3.3 优化资本结构，重视营运资金管理

通过对融资的每股收益率的分析，可以来判断资本结构的合理与否，并进一步寻求最佳资本结构。其一般方法是以分析每股收益率的变化来衡量。每股收益无差别点是指中小企业在筹集资金时，无论采用负债筹资方式，还是采用主权资本筹资方式，其每股收益相同时的息税前利润，这是两种资金结构优劣的分界点。一般情况下，当企业预计的息税前利润与计算的息税前利润相同时，两方案可任选；而当预计的息税前利润大于计算的息税前利润时，采用负债筹资方法追加筹资较为有利；当预计的息税前利润小于计算的息税前利润时，则采用主权筹资方法追加筹资较为有利。

3.4 更新企业财务管理观念，建立规范的财务管理体系

树立多元化的财务管理观念，是更新企业财务管理观念的起点。中小企业应当立足自身优势，充分挖掘自身潜能，运用信息技术、互联网、电子商务等多元化的现代化管理手段，改造企业落后的业务流程和运作模式，以成本、效率为核心，全面提升企业的财务管理水平，为中小型企业能参与国际竞争奠定良好的企业管理基础。要积极寻求与外资合作的机会，尽力拓展企业筹资渠道；要树立风险防范观念，增强风险意识，建立风险预测模式，有预见地、系统地辨认可能出现的风险，并制定详实的财务计划，通过计划将不确定因素确定下来，使企业建立应对变化的机制，变被动为主动，减少未来风险的影响。尤其是企业经营运作的核心部门——财务部，应当致力于财务管理制度及其他相关管理制度的创建与完善，对企业整体运作的规范化起到“牵一发而动全身”的作用。

财务管理信息化能提高财务管理的职能作用，是规范企业财务管理体系的核心。中小企业开展电子商务、智能商务工作，创设良好的信息平台，能快速、准确、及时地传递和处理各类信息，建立有效的决策支持系统。利用该系统对企业内部及市场环境进行分析、评价、诊断、预测和优化，并使定量与定性分析相结合，对每一个备选方案进行有效模拟分析，辅助决策者科学决策。另外，中小企业还应当建立专家系统，依据客户信息，运用强大知识库，提高财务经理在处理信息和评价众多可行方案方面的能力，以改变单凭经验、主观判断进行决策的状况，消除决策中的随意性和不稳定性。

强化资金内部控制制度，是规范企业财务管理的关键。库存现金和银行存款在内的货币资金是企业全部资产的重要组成部分，因此，中小企业及时建立货币资金的预算管理制度，增加资金运行的透明度，防止挤占和挪用资金的现象发生，其既有利于提高企业资金的使用效率，避免货币资金不足和过剩的现象发生，又利于防范金融風险，提高市场应变能力。另外，中小企业还应当建立收入和支出环节的内部控制制度和监督制约机制，以强化货币资金的保管和控制，有效地防范资金风险。

3.5 加强财会队伍建设，提高企业管理者的素质

为了引进并留住财务管理方面的人才，中小企业必须建立人才选拔和使用上的竞争、激励和约束新机制，把企业内部培养、选拔人才和从外部招聘人才相结合，不断充实企业财务人才队伍，保证财务人才的供给。同时，企业要经常对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的专业素养、道德品质，不断提高全员的法律意识，增强法律观念。政府等经济管理部门在经常性地对中小企业开展业务培训的同时，要深入实际调查研究，分析中小企业财务管理中存在的问题及原因，并及时查找中小企业财务管理过程中存在的薄弱环节，有针对性地解决存在的问题。也可以在相关部门的配合下，采取企业会计互审、互查等方式，开展业务交流，提高企业财会人员的业务素质。同时，还应对中小企业中财务管理混乱的企业，在加强财务监督的同时，加大经济惩罚力度，以增强企业财务管理意识，加强规范性管理。

4 结语

明确中小企业财务管理中存在的问题，分析原因并研究制定对策，促进中小企业的健康发展，是当前亟须思考和解决的问题。该文将中国个别中小企业在财务管理方面存在的问题放置到国民经济总体中加以研究和分析，对中国中小企业财务管理中存在的融资难、投资能力弱、负债管理不科学、财务管理观念陈旧等问题做了阐述，并对其影响因素从企业内外环境两个方面做了全面细致的分析，进而提出了政府及企业为了解决中小企业财务管理中存在的问题应当采取的各项措施。这种将个体与总体加以联系的分析方法，为中小企业应对运作过程中遇到的财务管理问题提供了理论依据，通过理论与实践的结合，为中小企业进一步提高财务管理水平提供了更加广阔的可操作空间。

参考文献

[1] 吴永影.财务分析在财务管理中的应用[J].太原城市职业技术学院学报，2010（11）：68-69.

[2] 财务管理定企业之兴衰[J].中外管理，1998（10）：39-41.

[3] 徐明华.关于财务管理中对税务筹划的应用分析探讨[J].财经界：学术版，2011（5）：223.

[4] 谢季昱.企业集团建立新型财务管理体系的探讨[J].中州审计，2002（9）：52-53.

[5] 郑庆军.我国中小企业财务管理存在的問题及对策[J].台声·新视角，2005（4）.