环境会计信息披露影响因素研究

吴家亮

【摘要】环境会计信息的披露是上市工业企业的重要信息披露内容，利益相关者可通过它了解企业环境污染问题及治理的状况。本文通过实证研究，分析近三年煤矿采选业上市企业的财务与非财务信息，发现环境会计信息披露指数（EnvironmentalDisclosureIndex，简称EDI）与公司资产规模和资产负债率呈正相关，与流通股占比呈负相关，而净资产收益率和独立董事占比对其影响不显著。

【关键词】环境会计信息披露 煤矿采选行业 影响因素

一、相关概念介绍

环境会计信息包括企业在经营活动之中对于环境和环境项目有污染、防治、开发等一系列有意识的活动信息。企业会计信息披露是指通过财务和非财务信息的方式传递企业的经营成果，而环境会计信息披露应该在基本层面反映出企业做出的承诺以及承担的社会责任。

二、煤矿采选行业环境会计信息披露的总体概况

本文选取煤矿采选业28家上市公司2013～15年共84个样本的年报和环境相关独立报告的内容进行统计，2013年煤矿采选行业上市公司中有71%进行了环境会计信息披露，2014年为86%，2015年增长至89%。由此可以看出我国煤矿采选业中大部分上市公司都披露了环境会计信息，说明政府相关政策运作良好，企业明确自身社会责任，逐渐增强对环境会计信息披露的重视。

三、环境会计信息披露影响因素的实证研究

（一）变量设定

1.自变量。公司规模（SIZE）：以公司期末总资产的数额来衡量公司规模的大小，计算公式：Ln（总资产）

资产负债率（ALR）：反映公司的偿债能力，计算公式：总负债/总资产

净资产收益率（ROE）：衡量公司盈利能力，计算公式：净利润/平均总资产

独立董事占比（IDR）：体现公司董事会的规范程度，計算公式：独立董事人数/董事总人数

流通股占比（OSR）：反映公司接受社会投资者关注的程度，计算公式：流通股/总股本

2.因变量。环境会计信息披露指数（EDI），本文按照上市公司披露的环境会计信息分为12种，包括环保政策、环保计划、环保产品与服务、环保投资、环保补贴、违反环保规定的罚款、环保奖励与荣誉、环保或有负债、ISO环境体系认证、三废收入与税收减免、排污费和绿化费，每项信息的定性和定量披露各计1分，将得分加总构建EDI。

（二）研究假设

1.内部影响因素假设。公司规模：企业规模越大，社会影响力越大，关注其发展的相关利益者越多，受到监督力度的更大。假设H1：企业规模与EDI正相关。

偿债能力：企业通过披露更多与环境会计相关的信息以赢得债权人的好感与信任。假设H2：偿债能力与EDI正相关。

盈利能力：盈利能力较强的企业，较多的披露环境会计信息意味着自身履行社会责任的情况良好，更能树立良好的企业形象。假设H3：盈利能力与EDI正相关。

2.外部影响因素假设。独立董事占比：独立董事制度的制定，是在政策上对上市公司的严格监察督导。假设H4：独立董事占比与EDI正相关。

流通股占比：流通股占总股本比例越大，来自社会投资者对企业内部经营的压力也会越大，中小股东的意见更受管理层重视，环境会计信息披露程度与质量越高。假设H5：流通股占比与EDI正相关。

（三）实证分析

1.相关系数检验。相关系数检验判断各个变量间的线性相关程度，若两个解释变量的简单相关系数较大（大于0.8），则共线性程度较高。从检验结果得出只有SIZE的相关系数较大，为0.844，其他变量的相关系数都在0.5以下，基于此判断变量之间的相关程度不大。

2.多元回归分析。本研究主要分析我国煤矿采选业上市公司环境会计信息披露内外部影响因素对EDI的影响。建立模型如下：

EDI=α+β1SIZE+β2ALR+β3ROE+β4CPR+β5IDR+ε

其中，α为常数，β1～β5是自变量偏回归系数，ε是干扰因子。

将因变量EDI和自变量代入上述建立的多元线性回归模型，用SPSS13.0得到模型判定系数和回归结果。

模型相关系数R为0.894，可决系数为0.800，调整之后为0.783，有较高的显著性，说明变量之间关于模型的拟合度较高，也说明构建的回归模型对煤矿采选业上市公司EDI有解释性，且解释程度较高。

从F检验的结果为F=47.354，Sig=0.000，说明方程是有意义的，与本文预测的变量之间存在线性相关情况保持一致。

线性回归结果为α=-81.995；β1=3.880，β2=0.078，β3=-0.068，β4=-0.251，β5=-3.670；5个自变量的显著性（Sig）分别为0.000、0.001、0.114、0.970和0.005。该回归结果表明：

第一，5个内外部影响因素之中，只有SIZE和OSR的系数是显著的，其他4个指标均不显著，这说明了2013～15年财务指标在披露和未披露环境会计信息的公司之间总体上不存在显著差异。

第二，从2013～15年数据样本总体回归结果可以看出，根据假设预期的ROE、IDR和OSR的回归系数均为负值，这导致研究结果与前期的假设存在较大差异。

第三，有几个自变量在回归结果中的表现为不太显著，这可能是因为本研究的样本数量受到实际条件的制约所致，共84个样本很可能并不能显著的体现出部分相关因素对环境会计信息披露的影响情况。

四、实证研究结论

（一）内部因素

（1）公司资产规模与EDI为正相关，并且高度显著，这与H1一致，经营规模较大的公司在财务控制方面更严格，社会相关责任方面更有担当，所以相关环境会计信息披露会更彻底，因此H1成立。

（2）资产负债率与EDI呈正相关的与原假设H2吻合，但显著水平并不是很高，可能受制于样本数量的原因，但检验结果支持原假设H2，即企业为获得更高信誉，会愿意披露更多的相关信息。

（3）净资产收益率对EDI影响不显著，而且都是与预期假设结果相反，与EDI呈负相关关系，不能支持原假设H3。

（二）外部因素

（1）独立董事占比不具有一定的显著性，但是与EDI负相关，所以不能支持原假设H4。虽然独立董事制度是为了进一步规范上市公司董事会，但是如果没有相关专业背景的独立董事坐阵，独立董事占比对EDI不会有太大影响。

（2）流通股占比表现为对EDI有显著影响，但与EDI负相关，不能支持原假设H5。不得不承认中小股东对于EDI关注度不够，这与我国证券市场投资者不重视上市公司的信息披露质量的有较大关系，大多数在意的是中短期获利。

参考文献

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[2]王小红.上市公司环境会计信息披露影响效应域研究——以陕西省上市公司为例[J].当代经济科学，2011（4）：115-128.

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