监管趋严背景下网贷平台风控的发展

【摘要】在过去很长的一段时间里，互联网金融一直是著名的“三无”行业，无监管，无标准、无门槛。很多权威人士一直呼吁加强对互联网金融的监管。于是，从2015年开始，相关监管措施相继出台。2015年7月中国人民银行联合多部委印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。到了2015年底，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布（以下简称《暂行办法》）。而到2016年，互联网金融风险逐渐暴露出来，各种平台倒闭的报道也出来了，互联网金融专项整治也正式开始。在2016年3月，国务院组织14个部委召开电视会议，以央行为主，联合多部委出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，并在全国范围内启动有关互联网金融领域专项整治，为期一年。此外，《暂行办法》也在落地。网贷行业经历了监管政策从无到有的过程，这意味网贷风控也在发生着改变。

【关键词】网贷平台 风控 发展

一、网贷平台风险的主要来源

网贷平台要做好风控，得明确网贷平台的风险种类。由于网贷平台是互联网金融的一种，有互联网+金融，具有双重属性，所以综合来看既具有传统的风险，也有新生风险。下面来介绍网贷的主要风险。

首先，技术风险。网贷是基于互联网存在的，而互联网离不开技术，分析技术风险很有必要。技术风险是指P2P网贷平台网络受到攻击后不能正常运转所带来的风险，常见有信息的泄露、账户被偷被盗、受到黑客攻击等可能风险，此外，网贷平台往往还存在被钓鱼网站复制的风险，以及大量的交易数据保存力度不够、网络上的电子签章不完善而造成证据链条的缺失，最后无法形成有效合同等可能存在的风险。因此，对于平台来说，数据信息安全和网络支付安全以及数据的实时备份对于平台来说很重要。

其次，流动性风险。流动性风险是网贷平台短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。P2P网贷平台的投资人大多数是分散的，投资的额度小、期限短。美国比较成功的P2P网贷平台Lending Club贷款主要投向个人消费，特点是额度小、期限短，因而，对接标的时候很容易做到衔接，好处是资金链不会断裂，可以循环下去；对比国内的P2P网贷平台投资者也是比较分散，投资的金额小，期限较短，但借款人有小微企业、创业公司，他们借款额度大，期限长，那么对于网贷平台而言，需要做的工作就很多了，需要把标的进行拆解，一份变多份，再寻找合适的投资者，这样做就会导致资金与时间错配，流动风险随之产生。

第三，道德风险。作为投资人会看重平台高管的背景、经验以及过往经历。如果平台从创始之初目的不纯，平台跑路的可能性就会大大增加。其次，平台的风控部门是否有银行、证券、担保公司、小额贷款公司从业经验以及从事该岗位工作年限，是否有国内的系统培训，这些都关乎网贷平台是否严谨，风控部门能否发挥作用；还有，就是平台是否透明，流程和制度是否完善。一个好的平台会有完善的备案登记、第三方托管，确保平台不直接触碰资金，一旦动用资金就会有诸多问题存在，相关监管机构对私立资金池管得很严，问题往往由此产生。最后，一旦出现问题，有无设立风险准备金很重要，这种机制能在平台发生逾期和违约时对投资人给予一定保障，保护投资者利益。

第四，项目风险。项目造假风险。P2P是基于互联网交易的，如果借款人在注册时提供虚假信息包括身份证明、财产证明、信用记录等，平台根据这些信息对客户进行评价，生成报告，从最开始的时候就出现问题，项目很可能就会出问题。网贷平台需要如政府部门提供的高质量的信息报告，否则会影响信用评价的质量。如果借款人真的造假，投资人将会投诉无门。其次，债务人违约风险。一般网贷平台的利率比较高，对借款人的还款能力十分看重。如果借款人真的违约了，投资者无法追回投资，造成巨大损失，这样平台的声誉也会跟着受损。平台方或者平台项目提供方得好好把关，对其中风险要仔细甄别，借款人的实际情况也得摸底。这些工作得线下完成，费时费力，十分考验平台。

二、网贷风控的发展方向

在监管意见正式出台之前，P2P平台靠自我约束发展。在对项目审核时考虑平台的自身品牌、声誉和长远发展。但是这类约束只是公司内部的战略方向和管理问题，不是法律层面约束。《暂行办法》逐步落实之后，网贷平台的技术、道德、流动性风险将得到有效控制。最核心的問题是针对项目风险，网贷平台究竟如何化解？

根据相关规定，网贷平台是这样定位的：“网络借贷信息中介业务活动”，其中提到义务是“甄别筛选借贷信息”、“真实合法性进行必要审核”、“采取措施防范欺诈行为”、“加强信息披露工作”。在《暂行办法》中，对风控描述是“网络贷款应当以小额为主。网络借贷信息中介机构应根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在本机构单笔借款上限和借款余额上限，防范信贷集中风险。”

传统的金融机构，如银行、证券公司、信托公司，风控体系必不可少，在公司内部等级很高。而网贷平台业务比较复杂，但是其风控可以借鉴上述传统机构做法，总体而言会有两大发展方向：

一个方向是纯粹的信息中介平台的开发与维护，平台上只发布借款信息以及撮合借贷供需关系。这种中介模式中，借款人在平台发布借款信息，投资人根据借款各种资料和借款人的信用状况作出投资与否决策。平台作为信息中介，要做的工作是对数据的深度挖掘、详尽地披露借款人信息，努力做到信息真实有效。这种模式其好处是平台不涉及信用担保，在这块做的比较出色的是上线较早的拍拍贷。从国际上看，纯中介模式一般对风险进行分类，不同类型的风险不同定价。目的是减少筛选成本，帮助投资者更好找到标的。例如，在美国，市场高度发达，信息较为完善，个人违约成本很高，各类官方的和民营的征信措施十分齐全，市场流动性很高，模式很受欢迎。但在中国，风险定价还是无法做到，信息不对称问题突出，投资人追求较为稳定收益，若发生违约事件，其影响会迅速放大，教育投资人自负盈亏很难。而《暂行办法》中提到“自行承担借贷产生的利息损失”，难度颇大。

另外一个方向是向传统金融机构靠拢，最终演变为类似于信托、私募这样的线上线下联动机构，成为大概念中资产管理机构成员。这个方向要求网贷平台具备较强的风控能力，这也是我们常见的风控方式，找好的项目、优质的借款人，对贷款的真实性、合法性进行必要审核，提前做好防范措施。当平台真的朝这个方向发展时候，本质上已经接近资产管理机构了。一般流程是对项目进行筛选、审核、评价，类似金融产品开发，此过程中网贷平台按照投资人要求设定条件，比如抵押、质押、信用担保和担保公司、保理公司合作，就是一种产品生产设计过程。这个方向也是诸多大平台在做的事，比如已经在美国上市的宜人贷，借助专业团队，对风险进行把关，避免后续风险的出现。

但是，网贷平台质量不一，要求他们同时把客户开发、风险把控、产品设计、贷后管理、资产处置等做好是比较困难的，要求其他的贷款平台具有严格的风控体系不太现实。一方面，做完善的体系需要雄厚的资金实力，目前的网贷平台盈利都比较困难了，前期大笔投入风险很大；另外一方面从业人员的素质堪忧，大都数人员都是从传统机构挖来的，经验不足，风控能力较弱。

三、在现有框架下如何做好项目风险的把控

2016年8月《暂行办法》开始落地实施，项目风险得采取相应措施应对。

其一是回归本源分散风险。P2P网贷平台是对传统金融机构的一种补充，是普惠金融的一种，服务的对象是小微企业和个人，在当前互联网浪潮中，借助互联网技术服务中小微客户，客户对资金需求特点是小额、短期，平台要做的核心是加强流动性管理，牢记“小额、分散”，这样的发展思路会推动行业的创新发展，开拓新的领域。

其二是平台走“轻资产”的路线，《指导意见》提到P2P定位是中介，信息整合，中介定位就是基于防范金融风险考量的，很多金融机构都会采用“轻资产”发展道路，投入低，产出高。P2P平台不能将自身局限在小的范围里，可以与众多渠道方合作。目前汽车和地产很火，可以和二手车商、房地产中介等渠道合作，对接其提供的项目，做“大通道”业务，转移风险承受的主体，也可大大减轻风险。此外，平台还得练好自身本领，加快大数据建设，实现平台业务参与主体信用精准定位，努力降低运营成本，走可持续发展之路。

总而言之，网贷平台是金融的一个分支，具有金融属性。金融是风险与收益并存，注重的是稳健和安全，只有做好了基础风控安全，才可以对产品和服务进行创新。互联网金融不再野蛮生长，开始回歸理性，优胜劣汰，监管趋严背景下正规平台、较强创新能力、先进的技术、较好的用户体验和金融安全的网贷平台会有更好的发展。金融离不开风控，注重风控，牢记风控的金融创新模式才会继续走下去。

参考文献

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作者简介：徐国泽（1990-），男，汉族，安徽铜陵人，就读于安徽大学经济学院，研究方向：金融理论与实践。