影响公允价值相关性程度的企业内外部因素分析

【摘要】迄今为止，伴随着全球市场经济环境的不断建立完善，公允价值的计量方法在计量属性中越来越受到了社会各界广泛的认可和重视。大量研究表明，在有效市场假说的前提之下，公允价值的计量方式由于具有着极强的信息反映能力和信息相关性程度，因而能够进一步影响到市场参与者企业内部的利益相关信息，对市场参与者在市场活动中的具体投资和决策起到了较为重要的借鉴作用。本文主要对影响公允价值相关性程度的企业内外部因素进行简要的分析研究，以期为日后关于公允价值相关性程度的探索思考提供一定的启发作用。

【关键词】公允价值 相关性 影响因素

现如今，随着世界经济全球化进程的迅速发展以及金融深化、知识经济等新型经济形态的不断出现，使得原有的经济规律由于逐渐产生局限性而最终被大幅度的更改转换，从而进一步导致原有以历史成本作为计量基础的会计信息日渐失去其关联性。就是在这样的经济背景之下，公允价值的计量方式应运而生，并通过其独特的要求和认证方式，在很大程度上提高了市场参与者双方企业会计信息的真实性，有效的提升了市場参与者双方企业在交易过程中的信任程度，同时对金融行业内部的金融资源全面整合优化起到了一定的现实意义。

一、关于公允价值的概述

（一）公允价值的起源

20世纪80年代，利率、汇率的不断放开，导致原有金融业的竞争不断加剧，并由此产生出了一系列的财务问题，进一步导致数以千计的金融机构在毫无征兆的情况之下迅速陷入债务危机并最终破产。在这种情况之下，作为顺应时代经济发展需要的重要计量属性——公允价值，这才逐步走上了市场经济的舞台，并凭借着自身的优势，在市场经济活动中起到了不可替代的重要作用。对于公允价值的合理化应用，不仅可以让企业经营者在明确企业过去、未来经营状况的同时，对企业未来可能出现的经营状况有所了解，还可以使市场参与者时时刻刻的知道商品价格的现状，并以此增加市场参与者彼此之间的信任程度，从而顺利的促进整个交易过程的完成。

（二）公允价值的含义

所谓公允价值，即市场参与者在计量日中所发生的所有公平交易中，参与者自愿出售或转移一项资产后所能受到或应该支付的金额。在公允价值的计量之下，首先，市场参与者所持有的持续经营企业中包括的资产和负债，理应按照公平交易过程中，熟悉市场情况的交易双方，自愿的进行资产交换或债务偿还的金额计量；其次，购买企业对企业合并业务的记录要充分运用到公允价值的信息；最后，在具体实务中，通常要由专业的资产评估机构对被合并企业的净资产总值进行评估。

在市场活动当中，对公允价值计量的合理化运用，不仅有效提升了交易过程中的公平性、信息对称性以及自愿性，同时还在一定程度上提高了企业会计信息的价值相关性以及企业会计政策选择的自主性，从而有效的帮助企业市场参与者在交易过程中做出相对风险较小的决定，对企业各方利益的平均化分配和企业在未来的良性运用发展起到了至关重要的影响作用。

二、影响公允价值相关性程度的因素分析

（一）公允价值的相关性

公允价值的计量方式有着较强的相关性，所谓相关性，就是指能为市场参与者的判断和决策带来差异的具体信息，即对于市场信息反应程度的及时性评价，包括两个价值质量的特征：预测价值、确认价值和及时性，其中，预测价值、确认价值这一价值质量在相关性中占据了主要的地位。

（二）影响公允价值相关性程度的企业外部因素

1.市场经济体制和宏观调控。公允价值与市场价值二者之间的概念虽然区别明显，但市场价值作为公允价值最简便、最直观、最可靠的获取途径，对于企业公允价值的及时获取，有着十分重要的帮助性作用。因此，我国目前理应积极完善各级市场环境，以便获得一项更为客观的市场价值，并以此作为依据，使公允价值的获取更加的便捷有效。

2.市场有效性。所谓市场有效性，主要就是指在证券市场中，证券价格在形成过程中所建立的公开信息披露制度，这种公开信息披露制度对于公允价值计量中的信息对称性要求起到了重要的保障，能够行之有效降低市场交易过程中存在的严重欺骗现象。其中，对于上市企业公开信息披露制度的建立完善，即是资本市场有效性能够不断提高的起点和基础。

3.行业因素。相关研究表明，公允价值相关性的存在与否根据金融行业的不同而有所差异。例如，在衍生金融工具的相关研究实施结果表明，证券投资的公允价值计量具有相关性，而相应的利益和损失则并不具有相关性；而通过对保险行业的相关研究则表明，权益投资和国债投资的公允价值计量相对于历史成本具有增量信息，其他类型的证券投资则并不具有相关性。

此外，由于对公允价值相关性的数据研究通常不具有普遍性，因而到目前为止，公允价值计量是否与企业价值之间具有明确的相关性，这种相关性对解释企业的股票价值是否更具信息含量等问题依然有待验证。

（三）影响公允价值相关性程度的企业内部因素

1.企业规模信息。企业规模只要是指根据企业生产、经营等范围对企业进行的系统性划型。不同规模的企业，其在历史成本以及目前经营状况等信息方面皆会有着很大的不同，因而在交易过程中，对于企业信息反映的及时性也会有所差距，从而进一步对公允价值计量的相关性造成预测价值等方面信息的影响。

2.企业的财务状况信息。企业的财务状况是作为公允价值计量方法中极为重要的计量属性之一，对于相关性所反映的经济现象的如实反映，起到了相对可靠的保证作用。

3.企业的信息成本。企业的信息成本在很大程度上的决定了企业信息在评估质量方面的优劣程度，而企业质量的评估结果是否真实可靠，对于公允价值计量的公平性和真实性有着十分重要的保障作用。

4.企业的管理意图和企业内会计人员的素质。对于影响公允价值确定的因素判断分析，在很大程度上仍旧取决于企业相关从业人员的主观想法，因此，企业的管理意图和企业内会计人员的素质等方面都会对公允价值的信息质量产生一定的影响。所以大力加强培养具有公允价值观念、明确理论会计实务、拥有高尚职业道德的会计人员，是公允价值得以全面推广使用的必备条件，同时也是降低公允价值计量成本的必然需要。

三、结束语

综上所述，公允价值的计量方法在过去几次规模较大的金融危机当中虽然饱受责难，但却最终经受住了时代经济所带来的严峻考验，并最终在市场多方利益的协调之下，不断经过局部调整规范，能够较为透明严谨的反映出在当前经济条件下，市场参与者在资产和负债等方面的价值信息，相比于历史成本而言，更能够充分体现出相关性的具体要求，因而到目前为止依然能够得以广泛的运用，并在市场经济的背景之下，不断发挥出不可替代的重要作用。

参考文献

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[3]刘慧敏.公允价值计量对上市公司会计信息相关性的影响——以我国商业银行为例[J].财政监督.2016，18：84-87.

作者简介：欧含青（1991-），女，单位：湘潭大学商学院，专业：工商管理会计学。