中国互联网金融的发展及风险研究

冯静

【摘要】互联网金融作为互联网行业与金融行业的跨界产物，从一诞生就以其创新性、便捷性、高效性和普惠化的特点风靡世界，成为社会热点和媒体焦点。本文通过SWOT分析方法，从与传统金融对比分析的角度，得出互联网金融行业的优势、劣势、机遇和威胁。并且分析了影响互联网金融健康发展的风险因素，提出了相应建议。

【关键词】互联网金融 发展 SWOT分析 风险

2014年4月，《中国金融稳定报告（2014）》指出，“互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。”阿里巴巴集团董事长马云认为，“未来的金融有两大机会：一个是金融互联网，金融行业走向互联网；另一个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”互联网金融经过几年大发展，成绩斐然。但同传统金融相比，表现形式上还存在着巨大差异。

一、引言

从狭义的角度看，互联网金融是指资金的存储、转移、借贷、理财等通过互联网来实现的业务模式；而从广义上讲，任何涉及到资金流转的互联网应用，包括但不限于第三方支付、P2P网络信贷、众筹、在线理财、在线保险销售、金融互联网门户等，都应该算是互联网金融。互联网金融具有金融服务的普惠化、交易成本的最小化、大数据的核心化、传统商业银行的后台化等特点。其主要表现形式有以支付宝为代表的第三方支付、以蚂蚁金服为代表的大数据金融、以红岭创投为代表的网络P2P信贷、以众筹网为例的众筹模式等。

二、互联网金融与传统金融的对比分析

本文以SWOT分析方法，对互联网金融行业进行全面分析，从中得出互联网金融与传统金融相比的优势和机遇所在。

（一）互联网金融拥有的优势

1.互联网精神激励下的企业发展优势。互联网金融行业将用户就是上帝的精神贯彻始终，努力以客户需求为根本导向，大力发现和挖掘客户的潜在需求，为客户设计个性化的金融产品或服务，并以合适的价格提供给客户；而传统银行更多地考虑赢利导向，采用传统的商品生产—销售模式，自己有什么就销售什么，很少考虑产品或服务是否满足客户需求。

2.高度重视新技术发展形成的客户体验优势。互联网金融行业高度重视新技术的运用发展，如云计算、智能交互界面、机器学习、大数据技术等，并高度重视客户的反馈意见，以此来积极改善客户体验。

（二）互联网金融存在的劣势

1.互联网金融行业年轻化导致经验缺失。互联网金融行业，无论是从整个行业历史来看，还是从从业人员的平均年龄来看，毫无疑问都是一个年轻的行业。这样的行业有闯劲，有激情，有创新精神，但是与此同时带来的是年轻化的问题，就是经验缺失。

2.对互联网技术过度依赖存在隐患。从技术角度来看，整个互联网金融行业是构建在互联网的基础之上的，与传统商业银行相比，互联网的安全稳定运行是至关重要的，这也成为互联网金融企业的重大风险点。

（三）互联网金融面临的机遇

1.国家强有力的政策扶持。互联网金融是《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出的发展普惠金融的典型代表，有利于降低现有金融服务成本，提高效率，促进金融创新。

2.旺盛的民间融资需求与个人理财需求。互联网金融以其明显低于民间借贷利率水平、大大高于银行放贷的工作效率，对融资需求强烈的中小企业非常有吸引力。

（四）互联网金融面对的威胁

1.部分互联网金融企业跑路对行业信誉度的威胁。准入门槛过低、行业法律缺失，部分没有诚信的企业给整个行业造成了严重的声誉损失，这是目前我国互联网金融行业发展的一个重要威胁。

2.利率市场化可能造成用户流失威胁。如果存款利率完全放开，尤其是活期存款利率完全放开，以各种“宝”为主要特色的互联网金融产品收益率会受到明显影响，而没有比银行存款高的收益率做后盾，投资者很有可能就会从这些金融产品撤离，如果数量较大的话同样会引起挤兑风潮。因此，利率的市场化是互联网金融行业的一个严峻的考验。

三、我国互联网金融存在的风险

（一）法律风险

由于當前互联网金融法律法规的不完善性，互联网金融企业很多行为实际上游走于监管红线内外，稍有不慎，就有触犯法律的风险。例如，P2P理财平台、众筹网络平台就容易通过将预先设计好的非真实性的借款需求假装成一款理财产品出售给不知真相的投资者，这将涉嫌非法吸收公众存款罪。

（二）交易和信用风险

对中间账户的监管不力而引发的交易风险。当前，互联网金融行业对客户资金、备付金、风险保证金等的管理使用存在两种模式，一是存管模式，二是托管模式。在第一种模式下，银行或第三方支付机构没有任何义务监督资金流向，极大地增加了客户的交易和信用风险。

（三）系统和信息安全风险

互联网金融行业潜藏着系统性风险和信息安全风险。互联网金融快速发展，通过构建代码规范、系统高效的互联网金融平台，互联网金融将方便快捷、全年无休、优质低价的特点发挥得淋漓尽致。但是，与此同时，病毒、木马、黑客对互联网金融平台的攻击可能会导致一系列的风险。

针对以上风险，本文认为应该采取相应的风险防范措施，如构建完善互联网金融监管法律、法规体系；构建安全网站认证体系，保障金融交易安全；完善行业准入制度；建设信用体系，加大惩戒力度等措施。

参考文献

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