经济新常态下对金融服务实体经济的探究

李京鸿

摘 要 “十三五”规划建议稿首次提出，要“提高金融服务实体经济效率”。周小川行长也强调，要“坚持创新发展理念，全面提高金融服务实体经济效率”。这意味著未来五年金融业必须以服务实体经济为导向，以稳健经营为目标，找准服务实体经济的重点领域和重要环节，构建新的行业监管方式和业务发展模式，改进服务方式，改善服务质量，提高服务效益，促进金融业成为实体经济发展的更为强大的动力源泉。

关键词 金融业；实体经济；经济发展；关系；金融创新

一、陕西省金融服务实体经济的现状分析

2016年，人民银行运用降准、再贷款、再贴现等多种货币政策工具，继续引导金融机构加大对小微企业的信贷支持力度，促使陕西省小微企业贷款增速明显回升，融资成本持续下行。

（1）贷款总量分析。2016年3月末，全省小微企业人民币贷款（不含票据融资）余额为2817.05亿元，较上月新增69.95亿元，同比增长17.49%，较上月提高1.54个百分点，高于各项贷款增速3.7个百分点。小微企业贷款占企业贷款比重为28.18%，较去年同期提高0.92个百分点。

（2）小微企业融资成本分析。人民银行西安分行存贷款抽样统计数据显示，随着降息政策作用不断显现，小微企业融资成本持续下行。2016年1季度，全省新发小微企业贷款加权平均利率为5.85%，较去年同期下降167个基点，下降幅度大于同期基准利率降幅。小微企业贷款利率高于大中型企业142个基点，差额较去年同期缩窄33个基点。

（3）小微企业授信状况分析。3月末，全省小微企业授信户数达9215户，较去年同期增加2341户，同比增长34.06%。据调研，部分金融机构积极调整经营策略，在支持小微企业方面主动性增强，为小微企业融资提供了更大便利。

二、经济新常态下发展实体经济意义深远

实体经济是改善民生的根本之策。满足人民群众日益增长的需求，必须以工业品大规模生产和供应为前提，根本之策是建立起高度发达的实体经济生产体系和先进技术体系。只有这样，才能增加就业、创造更多收入、带来更大消费，才能给群众提供更安全可靠的生活产品，提供更多元的优质服务，才能更有效地推进城镇化进程。

三、金融业与实体经济之间的关系

（一）正确认识和把握金融业和实体经济的关系

（1）正确区分实体经济与虚拟经济。周小川在《财经》年会上对什么是实体经济、什么不是实体经济做出了明确的区分。他指出实体经济不仅包括生产实物的农业和制造业，也包括服务业。尤其在中国，过去我国实施计划经济时强调物质生产，这当然是实体经济，但是不能把实体经济视为物质经济，只强调看得见、摸得着的产品或商品，而忽视服务业。现在服务业在i很多经济体中占了GDP 的大部分，服务业大多属于实体经济。虚拟经济是相对实体经济而言的，是金融深化的必然产物，以服务于实体经济为最终目的。是从信用关系和信用制度中产生的虚拟资本衍生出来的一种相对独立的经济活动形态。

（2）金融业与实体经济是相互联系，相互影响，相互促进的。二者应该均衡发展，一味的发展金融业而忽视实体经济会导致泡沫经济，出现经济虚假繁荣的现象；但是只顾实体经济的发展而不顾金融业的发展与创新则会导致实体经济萎缩。科学合理的发展金融业有利于转变经济发展方式，推动产业结构优化升级。所以，在发展金融业的同时也要注重实体经济的发展，统筹兼顾，协调实体经济与金融业，保持经济在稳定中前进。

（3）实体经济是国民经济的重要基础，是实现转型升级的主要承载。当前，中国经济正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，全力做好实体经济这篇大文章，是我们适应新常态，引领新常态的关键举措。

（二）实体经济发展中金融业发挥的作用

近年来，实体经济的发展越来越离不开金融业的支撑，金融业在实体经济中的作用日益增强。首先，对于金融而言，它是服务实体经济的一个重要工具，在发挥资源的优化配置中发挥了重要作用。金融业在引导资金进入市场方面有很大的主导权，能够引领资源的适度集中和优化配置。其次，金融业在转变经济发展方式、产业结构优化升级和科技创新等诸多方面也发挥着重要的作用。金融业在实体经济中的作用是不容忽视的，怎样引导金融业更好的服务实体经济成为当前经济发展必须解决的一个问题。

四、金融改革落实新举措，创新模式提供新供给

（一）大力发展创业金融，破解创业融资难题

创新是引领发展的第一动力，创业是激发创新的重要途径。创业金融，目的就是通过一整套的金融制度创新，包括新三板、天使基金、PE/VC以及众创、众包、众扶、众筹等，切实解决创业者的融资难题。

发展创业金融，一方面，要建立健全资本市场体系，支持符合条件的创业企业孵化、上市，并支持创业企业通过债券市场筹集资金；另一方面，要支持并推动金融机构综合化经营，努力向创业企业提供结算、融资、理财、咨询等一站式系统化的金融服务，对于具备发展前景的企业和符合国家政策的项目，要扶上马、送一程，使“草根”创新蔚然成风、遍地开花，在帮助创业者实现梦想的过程中，拓展金融业发展空间。

（二）提升金融服务供给效率，服务实体经济

近年来，金融业服务实体服务实体经济的能力有所提升，但仍存在一些问题。需要在促进金融供给与实体经济需求之间的有效匹配、完善货币政策、改善金融监管、创新财政支持、提升银行公司治理水平等多方面采取有力措施。

推进普惠金融发展，需政府和金融机构的双轮驱动。从国家层面，应健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系，制定有针对性地优惠政策措施，引导金融机构坚定服务小微企业、三农领域、贫困地区发展的战略定力，增加金融产品与服务的有效供给，着力解决企业特别是小微企业“融资难”、“融资贵”问题。从金融机构层面，需要通过创新金融服务模式，使普惠金融的供需两端更加匹配；通过借助互联网、大数据等工具，降低普惠金融的服务成本；通过专业化的风险管理，控制普惠金融的业务风险。