导航与计划

本刊每年年初都会以“投资理财导航”为题制作一期专题，帮助读者在新的年度始点对当年的投资理财形势进行“望”一下，以供大家结合自己的收入支出状况、资产负债状况、风险承受能力及投资性格等因素，规划出联结现实与梦想的路径。

最近，杂志社正在与相关专业理财培训机构紧锣密鼓地策划一套锻造财智少年的公开出版物及辅助教具，对于提升小学生树立正确的财富价值观具有积极意义。这可以说是在人生的起点开展的理财导航，比起我们的年度导航更具战略性。但人们素有对战略规划沦为“战略鬼话”的担心，从把梦想如何转化为现实的意义上看，这确实是个问题。无论是从人生的长期阶段，还是从年度的短期阶段考察，不确定性时时都在影响着我们实现目标的决心。理财学同其他任何社会科学门类一样，确实是一门很混沌的科学。实践表明，完全不做规划者，达成最后梦想的概率只有两三成，而善加规划者，达成梦想的概率可以达到六七成。由于人类所处环境的不确定性，而这种不确定性又非人们所能掌控，百分之百的梦想成真是无法做到的。但只要能提高达成梦想的概率，在理财上付出心力还是值得的。理财目标就像被命运所左右的航标，只有在理财规划中及时调整人生航船的位置和方向，才有机会达到理想的彼岸。这就是说，在理财实务中，长期战略只有配合好具体的战术，加强自身可主导控制的部分，方为理财正道。

理财导航正是提供我们现在可以发现的趋势性因素，进而指导我们调整理财策略。但2017年也有许多新的元素会加入，党的十九大的召开、供给侧改革的深化、深入推进“三去一降一补”等，都将是影响我们选择投资工具的重要变量。

当前，股市与房市表现不彰有政策因素，也有经济基本面因素。中国的财富管理市场正在朝着需要更加注重大趋势和结构优化的理性方向发展，专业价值将更加凸显，投机的成分将逐步缩减。投什么？投多少？什么時候投？这些问题将不再可以简单回答，而一定要讲长期、讲配置。在股票市场，专家们比较一致的建议是应重点关注PPP、债转股以及健康消费等领域，这本身就是对趋势的确认。从总体策略上看，还是要相对更稳妥、更保守一点，或者更绝对一点；从战术上看，短期而言，股票当前并不是最好的选择，而是应该秉持现金为王的主体策略，若要再搭配其他的工具，那就是债券；从战略上看，还是要稳定一些，我们要维持资产配置的同心圆策略，通过恒定比例法与投资组合保险策略，来实现生命周期意义上的理财目标。