因素分析法在汽车企业财务分析中的应用

李海英

摘要：汽车市场竞争日益激烈，为此如何保障盈利能力，推动可持续发展对企业发展至关重要。本文结合工作实践，对因素分析法在汽车企业财务分析中的应用进行了论述和探讨，以帮助分析影响盈利水平的各关键要素，进而有效控制，保证最终实现企业盈利目标。

Abstract： The automobile market is becoming more and more competitive， so it is very important to protect the profitability and promote the sustainable development of the enterprise. Based on the authors work practice， this paper discusses the application of factor analysis in the financial analysis of automobile enterprises to help analyze the key factors influencing the profit level， and then effectively control and ensure the ultimate realization of corporate profit target.

关键词：汽车；因素分析法；财务分析

Key words： automobile；factor analysis；financial analysis

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）04-0029-02

0 引言

当前汽车市场竞争日益激烈，每个企业必须加强财务管理的研究和探讨，提升自身的市场竞争能力，推进企业的可持续发展。在当前的外部和市场环境下，汽车企业的经营情况瞬息万变，企业内部的经济活动也错综复杂，受到多种多样主观和客观的因素相互作用和影响，这些因素也影响着各项经济指标的完成。而这些要素中，每个要素对于企业经营指标的影响程度和方向各不相同，因此企业必须加强财务管理的研究和探讨，不断提升财务分析的能力，能够应用合适的方法分析判断各个要素的影响程度和方向，从各要素的相互联系中找出起决定作用的主导因素，从而为企业的各项经营活动提供指导和方向，进而提升自身的盈利能力和市场竞争力，推进企业的可持续发展。财务分析是企业财务管理的重要内容。通过财务分析，可以找出影响企业经济指标完成与否的原因，总结过去、指导未来。

1 理论探讨

在这里主要介绍一种常用的分析方法——因素分析法，即把某一综合指标分解成若干个相互联系的驱动因素，并分别计算、分析各个因素对综合指标的影响程度的方法。利用这种方法对综合性财务指标的变动进行分析，应首先找出综合指标受那几个要素的影响，并建立各要素与该指标的函数关系，然后根据分析的目的，选择适当的方法分析，测定因素变动对指标的影响程度。

一汽-大众汽车有限公司财务分析所使用的因素分析法实际上是一种差额替代法，即应用连环替代法的基本原理，以影响经济指标各因素的差额乘以计算公式中的该因素前面个要素的被对比数，及列在该因素后面的其余因素的对比数，就可求得各因素的影响值。主要过程一般分为四个步骤：①确定分析对象，即确定需要分析的财务指标。②确定该财务指标的驱动因素，及根据财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型。③确定驱动因素的差额计算顺序。④按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

2 实例研究

下面将以一汽-大众汽车有限公司运用上面提到的差额替代法进行实例分析，并对该方法详细探讨和说明。

根据表1中内容，可以看出2005年的边际贡献比04年多出23950元，但是无法从表格中具体判断各因素的影响量化指标，因此要分析的财务指标就是边际贡献的总额，而影响该指标的因素有车型销量、车型结构、价格、材料成本（其它直接成本省略）、汇率，差额计算的顺序也是按照销量、结构、价格、材料成本、汇率，主要计算方法如下：

①销量影响=（本期总销量-上期总销量）*上期平均边际贡献=（350-200）×160=24000

②车型结构影响：由于公司生产、销售的车型涉及两个品牌、十多种车型，每个车型的盈利能力不同，比如上面的例子，车型一的边际贡献为20元/辆，而车型二的边际贡献为300元/辆，差异较大。在产能有限的情况下，将有限的资源投入生产、销售边际贡献大的车型能够提升总体的边际贡献金额，进而提升盈利水平。根据这个原理，在总销量和其它条件不变情况下，车型结构会影响边际贡献增加或降低，因此在差异分析中必须考虑车型结构这一因素影响金额，通过这样的分析，能为公司生产销售决策提供有利的支撑。这里的车型结构是指每个单一车型销量占总销量的比例，具體计算如下：

结构影响=（本期实际结构销量-本期对应上期结构的销量）*上期边际贡献=（200-50%×350）×300+（150-50%×350）×20=7000

③价格影响=（本期价格-上期对应本期结构的价格）*本期销量=（427-（42.86%×100+57.14%×700））×350=-5500

④材料成本：由于公司的产品所用零件一部分是国产化供货，还有一部分是国外供货，汇率的高低直接影响材料成本的高低，进而影响利润的高低。因此我们在分析材料成本对边际贡献的影响时要分成两部分，一部分是材料价格本身的影响金额，还有一部分比较重要的是汇率的影响。我们在计算汇率的影响时假设汇率差异仅对材料成本有影响。

如图1所示，我们能够发现由于销量的增加、车型结构的优化和材料降成本的实施，增加了2005年的边际贡献，同时由于车型价格的降低和汇率的上升，又减少了边际贡献，找到如图所示的各项因素变化对边际贡献的影响，从而帮助我们发现潜在的机会和风险，为公司决策都提供重要的依据。

3 需注意的事项

因素分析法是财务分析方法中非常重要的一种分析方法。运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。因素分析法的使用需要注意几个问题，即因素分解的相关性、分析前提的假定性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性。这几个问题在实际应用中处理比较混乱，有必要对此进行深入探讨，以便正确运用。

①因素分解的相关性。

即确定构成财务指标的因素，必须是客观上存在着的因果关系，要能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，即它们之间从理论上说必须有紧密逻辑联系的实质，而不仅仅是具有数量关系的等式形式，否则就失去了其存在的价值。例如上面分析的车型结构和汇率的影响因素，简单的说车型结构可以混合到销量的影响因素里一起计算，汇率可以直接通过材料成本计算，数量关系是没有问题的，但是相比之下，将其细分成车型结构和汇率的影响，有利于更好的找到对应的影响因素的实质，更有利于给予企业的生产经营活动提供支撑，是有意义的。因此分解财务指标不能简单进行数量等式的分解，而要根据影响因素与指标之间存在的相关性这一前提条件进行分解。

②分析前提的假定性。

由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即，它不可能使每个因素计算的结果，都达到绝对的准确。它只是在某种假定前提下的影响结果，离开了这种假定前提条件，也就不会是这种影响结果。为此，分析时应力求使这种假定是合乎逻辑的假定，是具有实际经济意义的假定。只有这样，计算结果的假定性，才不致于妨碍分析的有效性，分析某一因素对分析指标的影响时必须假定其他因素不变，只有这样才能准确计算单一因素对分析指标的影响程度。

③因素替代的顺序性。

替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则，就会得出不同的计算结果。一般而言，確定正确排列因素替代程序的原则是：按分析对象的性质，从诸因素相互依存关系出发，并使分析结果有助于分清责任。例如上面例子分析过程是按照重要程度，分别按照销量、结构、价格、材料成本和汇率的顺序进行替代和分析。

4 结束语

因素分析法在我们公司得到了广泛的应用，在每月给总经理提供的财务分析报告及给双方股东的报告中都是重要的组成部分，并且在实际中为各级领导的决策提供了强大的支持，更为公司各部门的工作指引了方向。由于公司涉及两大品牌，十多个车型产品，手工的因素分析法已经不能满足要求，目前已经按照规则建立了系统，通过系统计算分析完成，大大的节省了工作时间，保证了分析结果的准确性。

参考文献：

[1]中国注册会计师协会.财务成本管理，2015.

[2]胡文献.因素分析法下子指标排序问题思考[J].财会月刊， 2007（5）.

[3]陈建湘.关于因素分析法（差额分析法）的应用问题[J].湖南税务高等专科学校学报，2003（01）.