浅谈中小企业财务风险及其控制

何金恩

[摘 要]在全球金融风暴的背景下，我国大量中小企业纷纷倒闭。中小企业倒闭的根本原因是企业自身对财务风险的识别不足、风险控制能力薄弱。因此，探讨中小企业财务风险识别和控制问题，对保障中小企业更好的发展具有重要的现实意义。本文通过对中小企业财务风险的概述，分析其特殊性。同时通过对中小企业财务风险识别与控制方面的现状和存在的问题进行分析，并探讨如何识别中小企业的财务风险。

[关键词]中小企业；财务风险；风险识别；风险控制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.014

[中图分类号]F276.3；F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2016）24-00-03

根据相关材料，目前我国中小企业数量约4 500万户，约占全国企业总数的99.7%。其中在工商部门注册的中小企业约有4 400万户，个体经营户约为3 900万户。这些中小企业的生产总值约占国内生产总值的59.5%，约占全国商品销售额的60.5%，约占上缴国家税收的52%，并提供了大约7.5%的城乡就业机会。这些数据表明中小企业在我国的经济发展中所占的比例越来越大，在国民经济发展中有着举足轻重的地位。

与国内的大型企业相比，中小企业在资金筹集、技术研发、市场开拓与企业管理等方面的能力较弱，使很多中小企业面临严峻的考验。因此，建立适合中小企业自身的财务风险识别与控制的机制是非常重要的，同时也是必要的。

1 我国中小企业的概念和基本特征

1.1 中小企业的概念

目前，世界各国对中小企业的界定尚无完全统一的标准。直到九十年代后期才由相关权威部门提出中小企业这一概念，其应以雇员人数、资产额及营业额三方面为标准进行分类。如表1所示。

1.2 中小企业的基本特征

（1）中小企业最基本的特征就是企业规模小、经营方式灵活、经营决策权高度集中。实行所有权与经营权相结合，既可以节约中小企业所有者的监督成本，又有利于中小企业的所有者能快速做出决策，提高效率。

（2）中小企业规模小，人、财、物等资源相对有限。中小企业往往专注于某一细小产品的生产经营，更贴近市场、靠近顾客所需的小批量、多样化产品，以求得在市场竞争中站稳脚跟。

（3）中小企业管理模式相对落后。大多数都是以亲属或关系相对紧密的人为纽带联结起来的家庭或近似于家庭的组织所创办的中小企业，有明显的家庭化管理痕迹。这种家族式企业在初创期间，由于其清晰的产权、高度的凝聚力和执行力能够取得了较快的发展速度。但随着企业规模的逐渐扩大，这种家族式的经营管理方式渐渐出现弊端，阻碍了中小企业的进一步发展。

（4）中小企业规模小，其资产额和经营额较小，对外依赖性强。其对外界环境变化导致的风险的抵抗能力较弱，在市场竞争中处于弱势地位。

（5）中小企业经营者素质不高，企业内部管理人员职责模糊。

2 中小型企业财务风险的含义、类型与特征

2.1 财务风险的含义

传统意义上来说，财务风险分为狭义财务风险和广义财务风险两种。狭义财务风险是由企业的负债所引起的，具体来讲是指企业因借入资金而使偿债能力减弱或企业利润减少，所以通常也称为筹资风险。按照这个理论，财务风险只与企业的负债筹资有关，如果一个企业没有负债的话，理论上来说就没有财务风险。而广义的财务风险是指未来收益的不确定性引起的偿债能力丧失的可能性。企业所有的财务活动的最终目的就是为了收益，财务活动中的任何不确定性最终都会导致收益的不确定。

2.2 财务风险的类型

按照引起风险的原因可以把财务风险分成筹资风险、投资风险、资金回收风险、分配风险及其他风险，他们都可能直接或间接的影响企业的经营状况和经营成果。

2.3 财务风险的特征

财务风险是客观存在的，不以人的意志为转移的。因此财务风险具有客观性和普遍性、可识别性和可控性、财务风险与期望收益的关联性等特征，且中小企业财务风险具有特殊性。

3 中小企业财务风险的表现

（1）中小企业由于规模相对较小，资金也相对匮乏，企业经营所需资金往往借助于外部筹资，众多中小企业处于负债过度的境地。另外，中小企业的融资能力较差，信用等级较低，一旦某一环节上出现问题，就会影响到期债务偿付本息比率，甚至发生财务危机。

（2）管理层素质不高，投资决策盲目性大。盲目追求迎合市场的产品，未经深入的市场调查研究就进行投资，可能产生财务危机。

（3）中小企业由于规模较小，组织结构简单，经营目标主要是盈利。其为了大幅度增加销量，迅速占领市场，采取赊销的方式推销产品，导致应收款项大幅度增加。收回应收款项的不确定性使中小企业的资金紧张，甚至对中小企业财务的安全性产生了严重影响。

（4）我国中小企业成长能力弱，中小企业难以进一步发展。中小企业在收益分配上较少地考虑资本结构的问题，权益资本的比例相对较少，使企业的资本积累率较低。成长能力的不足，短期内并不会造成中小企业的财务危机，但长此以往，企业的经营问题就会显现出来。

（5）在金融风暴的背景下，原材料成本上升、消费需求下降，产品积压，导致中小企业销售利润持续下滑，造成中小企业的流动资金回收不及时，影响企业的再投资需求。只能加大负债才能进行再投资，加大了中小企业的财务风险。

4 中小企业财务风险控制的措施

4.1 中小企业筹资中风险的控制

中小企业在筹集资金时有不同的选择方案，而这些方案归根结底是为了达到债务资本与权益资本的最佳比例，而债务资本与权益资本的比例是筹资风险的直接根源。一般情况下，只有企业的资金结构为企业自有资金约占40%，债务资金和其他资金约占60%，其债务资金中短期负债与长期负债之比大约控制在2∶1时才会比较合理。在充分利用财务杠杆的情况下，保持合理的财务资金结构是减少财务风险的首要选择。

大多数中小企业筹资渠道比较单一，主要还是银行贷款。而银行贷款一般期限比较短，到期一次性归还的财务风险较大。因此，中小企业在筹资时应尽量多方面的考虑筹资渠道，如可以采用融资租赁、吸收风险基金等方式来降低财务风险。

4.2 中小企业投资风险的控制

投资环境与筹资环境实际上是相辅相成的，都影响着投资风险，筹资风险实际上也受到投资环境的影响。考虑到各种因素，对投资风险的控制可以通过以下几方面来实施。

（1）企业应当抵制高风险的投资行业的诱惑，选择适当的时机及时退出高风险投资行业，把资金用在更新改造、研发创新等方面，提高产品的竞争力与市场占有率，通过调查研究进一步调整好企业的发展方向，增强自身的实力。

（2）企业在进行任何一项投资之前，都要对投资项目进行详细的可行性分析。在此基础上，综合考虑各项因素的影响，当投资项目所产生的净现金流量为正时投资项目才是可行的。

（3）企业进行对外投资时，应对对外投资组合进行研究。针对不同的对外投资组合，进行可行性分析。在目前的经济形势下要采用分散的、稳健的投资组合方式，分散投资风险。

4.3 中小企业资金收回风险的控制

在市场竞争日益激烈的今天，中小企业的资金能及时的、足额的回收是中小企业保持活力、扩大产销量的坚强后盾。因此，中小企业应加强资金回收管理，提高应收账款收回率。

（1）中小企业应根据客户的资信状况分别给予不同的信用期限和标准，减少发生坏账的可能性。

（2）企业的财务部门定期编制账龄分析表，及时掌握应收账款的回收情况，建立应收账款回收责任制，提高应收账款回收率。

（3）企业可以通过应收账款回收责任制激发销售人员的工作责任感，加速资金回收，避免由于因销售和收款分离而出现的高销售低应收款项的现象。

4.4 中小企业收益分配风险的控制

收益分配风险是客观存在的，是每个企业都会面临的风险之一，因此，它是不可避免的。企业只能根据一些客观规律，对收益分配实施有效的防范控制。针对中小企业收益分配风险的现状，可以从以下几个方面对其风险进行控制。

（1）中小企业企业应当编制比较准确的投资预算计划及外部筹资预算计划。准确预测投资所需资金、时间、外部筹资可获得的收益。并及时关注外部环境可能出现的变化，以便随时做出调整。

（2）要注意合理安排好中小企业的流动资金，确保到期债务能及时偿还，不因企业收益分配影响到期债务的偿还。

（3）注意经营者和员工之间的协调，兼顾两者的长期利益和短期利益。否则可能就会造成企业员工积极性不高等问题。如果分配过少，留存过多，造成资金闲置，也会给企业带来财务风险。

总之，中小企业是市场经济的产物，又是现代市场经济不可或缺的部分。我国中小企业的成长和发展，为国民经济发展，做出了巨大的贡献。总的来说，对财务的风险识别与控制是我国大多数中小企业运作中的一大缺陷，许多中小企业都是在危机发生以后才总结失败的教训，所以使现阶段我国中小企业的“死亡率”过高。因此，中小企业的经营者要时刻关注财务状况，加强对财务风险的监测与事前、事中的控制，使其在国民经济结构中发挥更大的作用。

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