从市场竞争力角度探讨企业财务评价指标体系构建

文/陈璘



从市场竞争力角度探讨企业财务评价指标体系构建

文/陈璘

摘要：市场竞争力，是企业立足当前市场经济时代生存与发展的核心基础。而在企业市场竞争力中，企业财务核心竞争力是其重要来源之一。企业财务核心竞争力，主要由营运、盈利、发展及创新能力四个维度构成，本文即基于其主要指标探讨如何构建企业财务评价指标体系，对企业核心竞争力进行有效测评，为企业市场竞争力的提升提供保障。

关键词：企业财务；评价指标体系；模式；构建

进入二十一世纪后，市场生存竞争日趋激烈，如何提高企业市场竞争力，成为企业关注的普遍话题。财务管理作为企业的重要组成部分，其竞争力的高低对企业总体市场竞争力具有重要影响。为了提高企业财务管理水平，越来越多的企业开始探索财务评价体系的构建。

企业财务评价体系是一种评价企业财务状况的管理机制，通过对一系列有关财务指标的评价，为企业管理者提供更多决策信息。在对如何构建企业财务评价指标体系进行探讨前，我们首先应了解企业财务评价指标的构成要素。

一、企业财务评价指标体系指标构成要素

对现代企业来说，其市场竞争力除了会呈现出一定的增值性 、整合性外，还会存在一定的动态性与独特性等特点，其保持市场竞争力的关键就在于无法被模仿的能力。企业财务工作作为企业重要组成部分，其能力好坏对企业市场竞争力有很大影响，在评价企业财务能力的各项指标中，主要以营运、盈利、发展及创新能力为主，构建财务指标体系重点是重对标、重经营、重绩效。

企业运营能力，主要是资源运用与创造价值的能力，一般对提升企业内部资源利用效率比较关注，主要从企业资金使用角度出发，对企业经营管理水平与资产使用效率进行评价和判断。企业盈利能力，是反映企业价值最大化的各项财务中最为必要和基本的指标，对企业财务效果具有重要的评价作用，能够综合地对企业市场竞争力进行反映。通过企业盈利能力指标的评价，企业可有效判断自身市场竞争力，盈利能力是企业经营管理成败及未来发展前景的重要参考。在企业市场竞争力中，发展能力也是重要影响因素，是企业生存与获利之本和源泉。在激烈的市场竞争中，企业要扩张和拓展经营，就必须以持续发展的能力为基础。因此，在企业财务评价指标体系构建中，必须重视发展能力指标。另外，企业的市场竞争力，毫无疑问地与创新有关。当前社会是一个创新的社会，企业的可持续发展与其创新力密切相关，财务管理中的新产品研发投入、产出比重等都是衡量企业创新力的有效指标，在企业市场竞争力中已经成为重要而关键的因素。

二、对企业财务评价指标体系进行构建的具体过程

（一）企业营运能力评价指标构建

对于企业营运能力来说，与周转速度密切相关。在对企业资产运营能力进行评价的几项指标中，总资产周转率最具代表性。总资产周转率，除了能直观地对企业营业收入进行反映外，还能反映其运营周转额。其中总资产周转率，能够有效应用于对企业内部资产使用效率的分析，总资产周转率与企业资产管理水平呈正比。

（二）企业盈利能力评价指标构建

企业盈利能力评价指标中，总资产报酬率是对其运用全部资产获利能力的评价，通常企业获利能力与总资产报酬率之间呈正比。总资产报酬率×100%。在企业盈利能力中，净资产收益率也是其中重要指标，对于企业投资与报酬的关系能够充分地反映。作为企业经营效率评价中的核心指标，该项指标在企业盈利能力方面的评价也具有关键作用，企业整体盈利能力与净资产收益率之间呈现出明显的正相关关系。净资产收益率=×100%。在企业盈利能力评价指标中，现金净利润率与营业利润率也是其中重要组成部分。现金净利润率是对企业盈利质量的反映，其公式为×100%，是对会计利润与真实利润在匹配程度上的反映，在认为操纵利润可能致使的决策失误的防范方面具有至关重要的作用，通常企业利润质量与该指标的数值呈正比。经营利润率是对企业每1元营业收入所产生的利润的反映，即×100%，经营利润率与企业盈利能力呈正比。

（三）企业发展能力评价指标构建

企业的发展能力，其评价指标主要有四个。第一个为净利润增长率，即×100%，是对企业净利润变动情况的反映，该指标与企业可持续增长能力呈正比，在企业发展能力中是重要评价指标。第二个为总资产增长率，即×100%，其对企业持续发展能力的衡量是从资产总量扩张来入手的，能够对企业本期资产规模的变动加以反映，与企业经营规模扩张速度呈正比。第三个为主营业务收入增长率，即×100%，是对企业未来发展前景的反映，对企业经营业务拓展趋势与市场占有能力有重要衡量作用。当该指标超过10%时，表示企业增长势头良好；而当其不足5%时，表示企业已经进入衰退期。第四个为市场份额增长率，即×100%，该指标可直接性地对企业和消费者满意程度进行反映，对于市场中企业商品来说，是其地位衡量的重要指标，与企业经营、竞争能力呈正比。此外，EBITDA增长率也是企业发展能力评价重要指标，即×100%，是对企业实际生产经营产生现金流变化的反映，是衡量企业生产经营成果发展的一项重要指标。

（四）企业创新能力评价指标构建

对于任何一个企业来说，其市场竞争力都离不开创新，衡量企业创新能力的评价指标主要包括四方面。第一方面为研发投入贡献率，即×100%，该指标在企业创新能力中评价意义很高，能够对企业技术创新与转化能力进行较为客观的评价。第二方面为技术投入比率，即×100%，是对企业对技术创新进行安排和实施能力的反映，能够看出企业重视技术研究的程度，该指标与技术创新能力呈正比。第三方面为新产品（服务）产值占营业收入的比率，即×100%，主要是对企业开发新产品速度的反映，除此之外还能够较为准确地反映企业新产品（服务）认可程度，企业新产品（服务）在上市速度方面随该比值的升高而增加。第四方面为新产品（服务）产值获利能力强度，即×100%，是对企业盈利前景中新产品（服务）的地位的反映，可以帮助企业在该指标评价下及时调整企业产品（服务）战略。

在企业财务评价指标体系中，每一个要素都具有本身的理论意义与实践意义，构成了企业整体市场竞争力。构建完善的企业财务评价指标体系，能够使企业核心竞争力的发展态势被更加准确地体现出来，对企业未来发展有重要意义，是企业应加强重视的工作。

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（作者单位：锦江国际（集团）有限公司）

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的优惠政策，企业可以考虑与外资企业合作和国内企业合作的利益比较，这样就可以进行合理避税，降低资本运作成本。第三，财务方法上可以合理利用税收政策，一方面如坏账处理上会计规定既可以利用备抵法，也可以利用直接转销法，但是在税收筹划时就要考虑二者的费用核算比重，备抵法主要是将估计的坏账损失计入当期费用，若坏账实际发生时则直接冲销应收账款与已计提的坏账准备，这种方法直接增加了当期的费用而减少了当期的应纳税所得额，形成了递延所得税，而直接转销法则不具有这种“递延”效应；另一方面如存货的计价方法，不同的存货计价方法在核算存货的成本时的结果不同，例如在原材料价格上涨的时候购进原材料，采用后进先出法则会导致存货成本较低，销货成本较高，这样机会减少计税利润进行合理避税，反之，在原材料价格降低时则应该采用先进先出法。第四，在固定资产折旧方法上的选择也可进行合理利用税务筹划，另外在发放年终奖金时也可以进行资本成本的计算，一次性发放与分月发放的税收费用也要根据情况而定。总之，合理利用税收政策、有效进行税务筹划是对资本运作有效性提升的重要途径，应给与重视。

（四）进行正确的投资价值的评估与分析

进行正确的投资价值的评估与分析也是在市场经济条件下提升资本运作有效性的合理途径之一。首先要对利润进行分析，当销售利润很可观的时候，但是净利润却并不乐观，这种情况下极可能是资本结构出现了严重的问题，企业应该快速吸收外部资本，以平衡资产与负债的比例；若是利润很低情况下，企业资本运转也较好时，这时企业应该及时的兼并或者收购以达到优化资本结构的目的。其次可以借鉴过去企业应用的很好的企业托管的方法，利用外部的因素达到对企业资本的增值，而且同时也可考虑通过对企业的合并与分立方式达到企业资本的增值。总之，通过正确的投资价值的评估与分析，认清企业内部现状，采取合适的资本运作方式。

四、结语

本文主要是通过对资本运作的简单介绍进而对市场经济条件下进行资本运作有效性的提升提出一些途径，这些途径只是提升资本运营效率的一个思路，具体实践性操作还需要更为细化。资本运作的核心就是通过对资本的交易进而从中获得收益，已达到资本的增值，其实现和提升方式具有多样性的特点，因此只有在不断的探讨与发现中才能促进资本运作的长期发展。

[1]马正磊.市场经济条件下企业如何有效进行资本运作[J].当代经济,2011（16）:46-47.

[2]刘林山.市场经济条件下出版企业的资本运作分析[J].生产力研究,2013（8）:163-164.

（作者单位：深圳市大铲湾港口投资发展有限公司）