中小企业财务战略研究——以包装材料业为例

姚杰

中小企业财务战略研究
——以包装材料业为例

姚杰

决定企业成败的竞争本质是企业战略的竞争。中小型企业要想在复杂的环境下生存与发展，加强财务战略管理已经成为头等大事。有效的财务战略管理对中小企业的发展起到至关重要的作用，中小企业应当主动出击，积极寻找财务战略制胜的解决方案，有效地实施企业财务战略，提高中小企业财务战略实现的效率，从根本上做到促进中小企业的发展。

中小企业；财务战略；战略管理；战略协同

一、中小企业财务战略现状分析

中小企业是指人员数量、资产规模和经营范围都比较薄弱的企业，与大型企业相比，它的实力显得更弱，再加上它对所面临的环境尤其敏感，在实际经营过程中会遇到不少挑战与威胁，经营环境变得复杂并难以预料。虽然中小企业总体的数量比较多，比重高，分布面广，但是它缺乏资金和融资渠道，没有更多的财力去开展经营活动。同时其生产规模小，科研创新能力薄弱，企业组织不健全，人才匮乏，缺乏现代管理观念。再因为国内整体技术水平相对落后，所以中小企业的劳动密集度高。总的来讲，中小企业相对大企业来说组织程度差，生产领域专业化协作程度低。

1.内部财务战略环境分析

中小企业能否正确制定出适合本企业发展的财务战略，一部分原因是其发展的内部环境，它是企业制定财务战略的基础，同时也是决定企业财务战略成败的重要因素。中小企业的内部环境通常包括组织构造、行政人事、生产销售等方面的内容。而每个中小企业都不同，它们各自的内部环境之间也会存在明显差异。本文以中小包装材料业为例，中小包装材料业近年来发展迅速，比较典型，可以具体展开研究，它们内部的环境情况是变化多端的，其中存在着优势与不足之处，可以从以下几个方面来了解其中的内部环境情况：

（1）整体能力不够高，缺乏明显的竞争优势。中小包装材料业主要从事包装方面的生产与销售，公司拥有的各种包装材料虽多，但是无法从这些材料本身产生比较明显的竞争优势。再加上中小企业自身整体的能力有限，所以也只能从材料资源的分配效率以及组合中产生一些相对薄弱的竞争优势，无法做到从根本上增加该行业的优势。

（2）没有完善的内部控制制度。中小包装材料业中公司成立的时间普遍不长，对内部控制制度没有完善，主要原因有两点，一是企业内部缺乏健全的组织机构；二是没有从科学的角度出发。该行业偏重于公司业务的事后事项，过多地注重对有形资源的控制，忽略了内部控制的发展，没有明确规定内部控制的职责，同时也缺少奖惩标准的规定，缺乏完整性和全面性。

（3）企业人员观念相对落后。包装材料业公司总体来说人员不算多，处于一个中等的范围，导致公司没有明确区分企业人员的职责，没有很好地进行职责分工。简而言之，该行业就是没有把管理真正落实到企业中去，所以企业人员对于财务战略制定的重要性的意识也是相对薄弱的。

（4）企业的融资体系较少。通常来讲，中小企业面对的市场变化较快，所以与之相对应的财务风险与经营风险也会很大。包装材料业跟其他行业相比，也会面临较严峻的形势，何况在全国300多万家中小企业中，经营包装材料的中小企业更是居多。随着市场变化越来越快，根本无法跟上市场变化的脚步，该行业整体的融资较差，没有渠道多元化的融资体系，融资对中小企业来说是个很困难的问题。

2.外部财务战略环境分析

（1）宏观环境分析。宏观环境主要有政治法律、经济、社会文化、科技和人口等方面的内容。因为宏观环境对中小企业不同行业的影响不同，所以企业自身对所处行业非常敏感。总的来说，宏观环境主要分析如表1所示。

表1 中小企业宏观环境分析的主要内容

就包装材料业来讲，经济持续稳定增长，生活水平不断提高，从而带动起包装消费，使得包装产业在中国有一个巨大的潜在市场。因此国家十分重视，推出了一系列的政策和法规来推动包装材料行业的发展，促进国民经济的发展。而在行业发展中，目前包装材料业存在行业核心竞争力不强的局面，所以应加快推进产业整合，提高产业集中度。包装材料业属资金密集型产业，我国人口众多，劳动力资源丰富，相比国外，劳动力生产成本比较低。但因为原材料价格呈上升趋势，包装材料业受原材料价格波动的影响，生产成本持续上升，再加上国内劳动力成本也随之上升，造成利润持续下降。从它整体的技术水平来讲，它的创新能力较弱，虽然近年来发展迅速，但主要是靠投入大量的资金和劳动力来促进增长，而忽略了创新能力。

（2）行业环境分析。行业环境是中小企业的外部环境。它在中小企业的经营中颇具影响，波特五大模型分析是行业环境分析的主要内容，五种基本的竞争力量分别是购买者，供应者，替代品，潜在的竞争者和行业内现有竞争者之间的竞争。它们之间有着相互竞争的关系，其主要内容如表2所示。

表2 五种竞争力量的影响因素

中小包装材料业市场占有率较低，对外辐射能力有限。与国内一些相对大型的中小企业相比，公司的竞争能力有一定差距。虽然包装材料行业有一定的资金、市场、人才壁垒，但是随着该行业市场需求的进一步扩大，越来越多的有实力企业加入到竞争中，实力型竞争对手对技术研发和市场开拓也会贡献出一份力量，公司将充分利用优势来完善资本市场的融资渠道，为客户提供专业化服务。公司要想发展起来可以加大市场开发力度。公司应当尽快提升技术实力，提高经营管理水平，避免市场地位下降的风险。当然包装材料也有其替代品，都有着自身的优势，比如易于分解和回收等优点，如果是绿色环保型包装产品，同时还保持了高强度、抗压、防锈以及重量轻等物理特质。

3.内外部环境分析方法

（1）波士顿矩阵法。波士顿矩阵法对于制定财务战略来说，算是比较好的一种方法，它可以作为企业内部分析的工具。这是因为它为企业管理者提供了不同产品市场的地位和财务状况的信息，把焦点放在该企业不同业务的市场份额和现金情况，通俗来讲，它告诉企业管理者各种产品为本企业带来了多少资金，以及哪些是属于问题产品。这种方法的好处就是让中小企业管理者易于理解不同经营活动对现金流量的要求，同时让管理者更加清楚地知道该企业的现金流动及投资需要等情况。

“问题”区域，这种业务对资金的需求量大，但是创造资金能力小，在市场中所占的份额较低，在未来的发展过程中能获利，如果理清楚的话还能转为“明星”区域。包装材料业主要是从事各种包装的生产和销售，前期进行包装的生产，后期进行包装材料的包装和印刷，生产包装材料需要投入大量的成本资金，而仅仅大量生产出包装材料是远远不够的，是不会使公司获益的。主要还是要靠后期的推进工作，关键是要把包装材料销售出去才能使企业获得长期效益。

“明星”区域，这种业务一般会有高额利润，可以为企业提供长期的利润。在市场中，它是领导者，给企业提供资金，解决资金的问题，让企业在未来的发展道路上有大量的资金来巩固其市场地位。包装材料业的销售业务正是如此，它通过销售人员的努力，销售包装材料为其主营业务，从而让企业获得更大的效益。

“现金牛”区域，它在市场份额中地位较高，但对行业增长率来说很低。所以中小企业要创造大量的资金，来弥补现在的形势。在包装材料业中小企业中，它们的包装产品材料种类通常包括塑料、玻璃、金属、机械和纸箱。现代的经济日益增长，再加上物流产业的快速发展，包装材料行业也加快了发展的脚步，在当今世界迅速崛起。所以包装材料业占市场相对较大的份额，而其中的原材料需要消耗大量的资金，所以这些业务得不到发展的根本原因是缺乏大量的资金，所以公司要创造大量的资金来弥补不足。

“瘦狗”区域，它的市场份额和行业增长率都很低。这种业务对企业来讲是最麻烦的，它会占用企业财务方面的资源，对经济利益造成影响，严重的话还会影响企业的发展。对于包装材料业来说，这个问题暂时还不存在，但如果有这种问题出现，该公司应该审慎分析，清理一些麻烦业务，对业务加以不断调整，以便将有限的资源用于效益较高的业务。

（2）财务比率分析法。财务比率分析是最基本的内部条件分析方法。这些比率涉及企业经营管理的方方面面，所以通过对财务比率的分析就可以把握了解企业主要的内部条件。财务比率分析主要分为三个部分：

①偿债能力。衡量企业偿债能力的主要指标有：流动比率、速动比率和资产负债比率。其中，资产负债比率是作为企业长期偿债能力的指标，资产负债率越低，偿债能力越强。但对于规模小的企业来讲，即使资产负债率低，偿债能力仍是不明显。在中小企业的不同发展阶段，资产负债率展现出企业的盈利能力也不同，总体表现出“低—高—低”的趋势。

表3 材料包装业总体偿债能力分析表

由表3可知，2013-2015年期间，材料包装业平均流动比率以及平均速动比率分别超过3和2，这表明中小材料包装业具备比较理想的短期偿债能力。一般用现金流量利息保障倍数这个指标对企业的付息能力分析。在2015年中小包装材料业的这一指标不高，该指标为负数，说明该年在利息偿还上肯定出现问题。但是整体而言，包装材料业虽然拥有比较理想的短期偿债能力，然而它的实际经营现金流相对大企业来说是比较短缺的，所以总体来讲中小企业面临着相对偏高的财务风险。

②盈利能力。不同行业的企业，企业不同发展阶段的盈利能力都存在着较大的差异，衡量的主要指标如表4所示。

表4 材料包装业盈利能力分析表单位：%

由表4可知，2013-2015年期间，包装材料行业平均销售毛利率相对还行，表现出连年增长的趋势。但是销售净利率在2015年出现了下降的趋势，尽管变动幅度还不大，企业的存货与净利润发生变动，导致资产净利率有较大起伏。企业的净资产呈现出稳步增长的趋势，然而在2015年却大幅度下降，存在明显变动，这是因为净利润存在较大的变动。

（3）SWOT综合分析。SWOT分析法是将企业内部与外部结合起来考虑的一种方法，对企业的战略能力进行分析评价。它主要是将公司的自身能力与行业的竞争要求紧密结合，分析评价以便选择出最佳的经营战略方法。

S是指企业内部的优势，W指企业内部的劣势，O指企业外部环境的机会，T指企业外部环境的威胁。企业就是要将自身与竞争对手相比较，从而来确定自己的优势，找出自己的劣势。SWOT分析法在不同的环境下有不同的组合，分别有SO、WO、ST和WT战略。正常来讲，企业应该先采用WO、ST或者WT战略，然后再采用SO战略。就如包装材料业，从世界发展角度观察，它是全球性的、持续发展壮大中的产业。据有关研究数据表明，预计到2016年底年增长将达到8000多亿美元。从国内发展角度看，据有关市场调查显示，我国包装业的总产值以年均递增18%以上的速度持续快速发展，与成熟的市场相比，增长较快。预计未来也会不断增长。所以，该行业所处的竞争环境也会日趋明显。

SWOT方法在中小企业的运用也是相当重要的，以包装业为例，从“S”来讲，一是该行业内部员工较少，组织结构明显简单，从而在决策和管理上有一定的效率优势，企业的决策也会因此简单有效。二是该行业在产业市场上有一定的优势,它能灵活地在产品之间转换，资金也能做到灵活转移，财务战略能够调整并加以控制。三是中小企业在资产配置方面也有优势,企业的管理经营者可以将其优势转化为经济优势。从“W”来讲，主要考虑以下几个方面：该行业的规模较小、它有相对不合理的产权制度、它有不完善的财务管理制度、它在产品销售率这块比较低，总之，经济效益差。从“O”来讲，随着中小企业数量规模的扩大，发展速度的加快，国家提供了法律保障来促进其经济的发展，同时这也给中小企业带来一些机遇，让其有更大的空间去发展。从“T”来讲，政府的管理体制不健全，这就导致法律与政策对中小企业的市场缺乏保护性，使中小企业遭受不平等待遇，利益也经常被侵犯。而对于包装业来讲，现阶段国家对该行业是处于扶持的状态。无论如何，对于中小企业来讲，它最根本的难题一直是融资问题，企业资金来源的范围有局限性。

二、中小企业财务战略管理存在问题的分析

1.缺乏对财务战略重要性的认识

财务战略是企业战略中的重要组成部分，它能做到平衡企业的资金，稳定资金的流动，促进企业的发展，实现企业的总体战略。但是大多数中小企业就是忽略了财务战略的重要性，没有加强对财务战略重要性的认识，从而影响企业的持续健康发展。财务战略至关重要，它落实贯彻到企业的方方面面。包装材料业亦是如此，公司员工人数普遍不多，管理者与其他利益相关者也没有加强对财务战略重要性的宣传普及，这就更加深了员工缺乏对财务战略重要性的认识。

2.未有效建立财务战略防范风险机制

中小企业在经营过程中不可避免会发生一些财务风险，风险是客观存在的，不可能存在没有风险的情况。就算是资金雄厚的大企业，它们的经营过程中也会存在不确定性。而风险就是伴随着不确定因素的产生而产生。企业往往也不能准确预测发生在各方面的风险。而中小企业往往忽略了这一点，没有重视财务风险，更没有建立有效的风险防范机制。大多数中小企业都是在存在风险的情况下，在经营实践中根据自己的经验，凭借自己的直觉来取得收益，给企业的经济利益带来不确定性。

3.薪酬分配制度缺乏激励性

企业在制定财务战略时，会从实际出发，相应地做出薪酬分配制度。不同的企业有不同的薪酬分配制度，每个企业都是围绕着本企业的收益情况而制定出一系列奖励机制。在收益分配上，中小企业暴露出一定的问题，主要表现在对员工和管理层的薪酬分配制度缺乏激励性，不能从根本上维护企业的利益。甚至有些中小企业到现在都尚未建立完善的薪酬分配制度，更会导致员工工作没有前进的动力，间接影响企业的经济利益，阻碍企业的经济发展。

4.没有加强财务战略的合作关系

中小企业在整个运营过程中，站在企业发展的角度，会制定出很多关于企业本身发展的战略，形成一个总体规划，这些战略之间有着相互制约，相互促进的作用，总之要共同合作才能促进企业的共同发展。而中小企业在其制定和实施的过程中，忽略了财务战略的合作关系，往往注重职能部门自身的发展，没有加强和其他战略的合作关系，这就有可能导致阻碍其他战略的发展，也会使得总体战略不能得到发展。

三、改进中小企业财务战略管理的措施

1.树立财务战略观念

当前状态下，企业人员普遍缺乏财务战略意识，在企业中，财务人员的数量一般较少，人才更是紧缺，其他部门人员的财务战略意识也没有深化，企业总体的财务战略意识薄弱。这是因为财务战略的管理水平停留在表面，没有实质性的转换，没把思维贯彻到决策中去，体现不出竞争优势，导致整个决策的过程中出现局限性和盲目性。企业应当迅速转变，把财务战略落实到日常的工作中，无论是财务人员还是非财务人员，都要树立财务战略观念。对于财务专业人员要继续提升自身的专业水平，对于非财务专业人员，要进行财务知识的普及，使其掌握一定的财务知识。要真正落实财务战略意识，让全体人员树立财务战略意识。财务战略意识要求正确处理企业与社会利益，整体与局部利益，长远与眼前利益的关系，企业的全体人员要以管理层为核心，严格遵循竞争优势这一宗旨，要充分意识财务战略的重要性。企业可以通过培训、会议和讲座等方式有效地传递给全体员工，使得全员都树立财务战略观念，自觉地把财务战略与自己的具体工作紧密结合起来，促进财务战略的有效实施。

2.建立财务风险预警机制

建立财务风险预警机制对中小企业控制财务风险至关重要。财务危机预警机制可以有效地监测企业经营管理的运行状况以及最终的价值实现，它可以监测和预警。中小企业应该科学地建立财务战略防范风险机制，建立符合自身特点的财务危机预警机制，监控企业的财务状况，分析财务预警机制，有效避免财务风险的发生，以制定出有效的财务战略在危机发生之前发出预警信号。这样一来，企业管理者可以采取有效措施，使得企业管理活动处于一个安全的运行状态，实现企业利润最大化。比如像中小包装材料业收集与该行业经营相关信息，如相关的市场竞争和政策等方面的信息,运用预警机制建立一些财务指标，及时地了解财务危机,便于企业进行防范和控制,可以有效地避免财务危机的发生。

3.加强企业财务战略绩效评价和激励机制

目前，中小企业的薪酬分配制度中大多数都缺乏激励性，主要表现在对经营者和员工缺乏激励机制，特别是对员工有更大的缺陷，这已经严重阻碍了企业经济的可持续发展。中小企业必须加快脚步，尽快建立激励机制，让员工的努力与薪酬成正比，从而促进员工工作的积极性，在这样的情况下，员工也会更愿意为企业未来的发展做出努力。企业可以制定出关于激励机制的一系列政策，具体落实到员工当中，通过制定合理有效的激励机制，调动各职能部门成员对其财务战略实施的积极性。更要加强企业财务战略的绩效考核，健全财务激励机制，正确引导和规范企业经营者的行为，要从根本上促进企业的可持续发展。

4.加强财务战略与其他战略的协同

中小企业在制定财务战略的过程中，往往只注重职能部门自身的发展，忽略财务战略与其他战略的协同，企业的各个部门之间也会出现难以协调的局面。每个战略的利益出发点不同，很容易会出现矛盾。财务战略应当与企业的其他战略相互配合、相互协调，不能忽略企业总体战略和其他职能战略的发展，提高企业整体的工作效率，实现企业的总目标，否则会影响公司整体发展。中小企业可以具体落实，通过实现多元化管理，减少企业战略执行之间的冲突，发现其中的互补和协同关系，帮助企业实施各项战略，更快更有效地实现市场规模占有率目标。

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（作者单位：苏州信息职业技术学院）

10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.23.006