石油巨头加速布局新能源业务

□ 文/肃宁 昌海

石油巨头加速布局新能源业务

□ 文/肃宁 昌海

今年以来，全球知名石油巨头加速新能源布局，引起业内广泛关注。究其原因，主要是利润和政策因素。

争做能源转型者

也许没有比壳牌更坚定的转型者。

6月28日，壳牌天然气一体化及新能源业务执行董事魏思乐首次来华便直言，“能源转型正当时”。

魏思乐介绍，5月份通过整合现有生物燃料、氢能、风能等业务，壳牌成立了新部门，并与天然气业务一起划归为天然气和新能源一体化事业部。该事业部未来将重点投资3个领域：新燃料、天然气和新能源发电、通过数字化和互联网服务能源终端用户的解决方案。

壳牌天然气和新能源事业部总裁韦特塞拉尔表示，重新布局新能源业务是深思熟虑的战略决定，与15年前首次涉足新能源投资时的环境相比，现在是更佳时机。从石油企业转型为能源企业，是壳牌的未来定位。

此前，壳牌正式完成对英国天然气集团（BG）的收购。这不仅是英国公司史上最大并购案之一，而且是近10年来能源行业的最大并购案之一。通过此次并购，壳牌的天然气业务总量增加近50%，总价值达到90亿美元，占总业务量的1/3。液化天然气（LNG）产能将因此比全球排名第二的埃克森美孚高一倍。与此同时，壳牌加快进军新能源领域，今年开始全面布局投资。

无独有偶，作为传统石油巨头，BP除调整产品结构、加码天然气业务外，也加大了新能源投资力度。目前，BP将生物燃料作为公司未来新能源的主要发展方向。BP在巴西的3家工厂经过扩建，2015年生产7.95亿升乙醇，并利用甘蔗废料生产6.77亿千瓦时的电力。BP还在美国9个州拥有16个风电场，发电容量为2650兆瓦，可满足78万户美国家庭的电力需求。另外，BP专门面向小型初创企业进行投资。投资初衷并非为了利润，而是希望以此了解和掌握新能源的新技术，以便在未来竞争中把握先机。

与壳牌并购BG相比，道达尔9.5亿欧元（合10.7亿美元）收购高科技电池制造商萨夫特则显得低调得多，其以溢价38%、每股36.5美元的收购价格将萨夫特公司收入囊中。据了解，萨夫特公司是一家高科技工业、国防军事、航空航天应用领域电池的设计开发及制造商，特别在镍镉电池、高性能一次性锂电池、锂离子电池系统、锂离子卫星电池等领域居于全球领先地位。道达尔的收购行为，意味其将进军清洁能源行业。

一向在新能源方面非常保守的埃克森美孚也在发生变化。5月，埃克森美孚宣布，将加强与燃料电池能源公司的合作关系，加快发展碳捕集与存储（CCS）技术。埃克森美孚对新能源重视的变化，可以从其预测中窥见端倪。2009年，公司发布年度能源展望报告，认为2030年前石油、天然气和煤炭仍将是全球主要能源，而风能、太阳能和生物燃料等新能源对全球能源需求的贡献仍相对较小，仅占2.5%的比例。

不过，在今年1月发布的2016年能源展望报告中，埃克森美孚预计，到2040年，核能和可再生能源会占能源供应的25%，仅核能就将占其中的1/3。

围绕利润调整业务发展战略

事实上，石油巨头对新能源的态度并非一直坚定。业内专家指出，国际大型石油公司对新能源的投资时有起伏，从根本上说，都是以公司盈利为首要目的，而本轮油价下跌是促使石油公司加速进军新能源领域的重要因素。这与2006年的态势极为相似。彼时，正是国际油价低迷时期，石油公司为寻找新商机，纷纷投资新能源领域。2008年以后，由于国际油价大涨，石油公司对新能源的热情逐渐降低。2010年美国页岩油气有了突破性进展，各大石油公司找到了利润空间更大的领域，开始撤出包括风电、光伏在内的并不擅长的新能源领域，转而继续重点投资核心油气业务。

中国石油经济技术研究院石油科技研究所研究员余本善表示：“2015年受化石燃料价格大跌的不利影响，全球新能源投资首次超过化石燃料投资。能源供应的多元化趋势没有因低油价而削弱，反而持续增强。另外，由于国际油价持续低迷，为寻找新的业绩增长点和提升公司的抗风险能力，国际石油巨头又开始积极调整业务发展战略，重新谋划新能源布局。”

上世纪80年代油价暴跌后，埃克森美孚开始寻找可行的替代资产。后来，随着国际油价攀升，丰厚的利润使得埃克森美孚比其他能源公司更依赖石油市场，在发展替代能源方面则极其保守。

2015年，埃克森美孚首席执行官蒂勒森在股东大会上谈到新能源投资时曾直言，不愿投资新能源是因为“不想拿钱打水漂”。当其他能源公司开始累积非石油资产以求在石油行业不景气时出售来维持利润的时候，埃克森美孚却未能占得先机。

新能源曾一度是壳牌第五大核心业务，但由于可再生能源的盈利能力不足以支撑壳牌的财务报表，一系列项目均被叫停。

曾提出“不仅贡献石油”的BP同样如此。2005年，BP成立新能源业务部门，并计划10年内以风能、太阳能、生物燃料为重点投资80亿美元，并于2013年底提前实现投资目标。

但由于国际油价攀升，油气业务投资回报率远超太阳能业务。2009年开始，BP陆续关闭了太阳能工厂，并于2011年底宣布，退出太阳能领域。

同壳牌、BP等石油公司相比，道达尔进入新能源领域稍晚，但投资规模更大。不过，受低油价影响，其计划支出额度也一再削减。

在本轮低油价的冲击下，新能源逐渐成为新盈利点而再次得到重视。另外，由于盈利情况发生变化，财务压力沉重的石油巨头再次青睐新能源。

壳牌首席执行官范伯登认为，目前太阳能发电已具有成本竞争力。一些欧洲能源公司也发现，新能源成本已大幅下降。

一些企业开始用化石能源的利润投资更清洁的电力，以促成能源转型。如丹麦Dong能源2015年的油气业务收入占18%，其将这部分利润投入到扩大企业绿色发电业务上。目前，该公司拥有世界上最大的海上风电场，占全球总产能的26%。

也有专家指出，虽然风能、太阳能等可再生能源发电成本正在下降，但可再生能源有间歇性特点，需要配套储能设施，间接增加了成本。壳牌计划，通过实施可再生能源与天然气发电一体化来降低整个项目的成本。

新能源发展背后的“有形之手”

新能源发展的背后往往是政府的身影。

挪威国家石油公司近两年的巨变颇为吸睛。作为西欧最大的产油国，挪威的化石能源曾占重要地位。不过，在提出2025年禁售燃油车的计划后，挪威的一系列政策随之出台。去年，挪威国油成立了新能源解决方案部门，将海上风能和碳捕集与存储技术作为重点投资对象。今年2月，挪威国油专门成立了一只世界上规模最大的新能源产业投资基金，宣布新能源技术研发将是公司未来的重要投资方向，未来4-7年将投资两亿美元发展新能源。

目前，挪威国油已正式布局风能。挪威政府称，国内98%的电力生产来自可再生能源，不久后还会将可再生能源出口到德、英等国。

欧洲一直是减排的急先锋，挪威的表现只是个缩影。不久前，为配合减排目标，德国提出一项新规定，即到2030年德国所有新登记汽车需要达到零排放标准。这意味着，传统燃油车要面临禁售局面。

去年底在巴黎召开的联合国气候变化大会上，由德国、英国、荷兰、挪威和美国18个州组成的“零排放车辆同盟”宣布，到2050年，联盟内的国家不允许销售燃油车。

政府的态度往往决定企业的战略。虽然在欧洲经济不景气的大背景下，多数欧盟成员国削减了对可再生能源的财政补贴，也许会对欧洲可再生能源发展造成直接影响，但业内人士仍认为，政府的推动作用甚至比油价的影响更大。这些趋势将在未来几十年塑造能源行业的未来。

英国高度重视应对气候变化，试图在2050年将本国二氧化碳排放量减少60%；同时采取政府补贴等手段引导相关企业加大对新能源领域的投资力度，对BP发展新能源起到很好的推动作用。

而美国退出《京都议定书》，一定程度上使埃克森美孚在发展新能源方面的投入变得消极。随着11月新总统的出炉，美国石油企业下一步将如何布局，只能拭目以待。

传统能源与新能源并行不悖

有观点认为，油价低迷一方面会迫使石油企业加速转型，大力发展新能源；另一方面也可能使新能源缺乏市场竞争力，并在一定程度上导致其发展放缓。

根据国际能源署（IEA）预测，到2020年，全球可再生能源发电年度平均投资将超过2300亿美元，但低于2013年的2500亿美元。不过，能源结构转型已发生，是着眼于当前市场还是争夺未来市场，是所有石油企业必须面对的事情。从长远来看，石油企业仍会将新能源发展放在重要位置。因为，在能源结构转变的今天，再不发展新能源可能会失去未来市场。

去年，标准普尔正式将埃克森美孚的信用评级下调至AA+。这是该公司成立86年来首次出现信用降级。

除低油价带来的利润降低外，还有一个深层次问题，即能源结构的转型。对于一心一意发展油气主业的埃克森美孚来说，降级和上半年的亏损已表明，能源结构不适应当前发展。而壳牌等石油企业增加天然气和可再生能源比重，也是因为能源结构的变化。

未来新能源市场有多大？专家认为，人口持续增长会影响能源走势。到2050年，全球人口将增长到90亿。为满足人们日益增长的能源需求，能源转型迫在眉睫。

能源转型需要更多的清洁能源和更少的二氧化碳排放，可再生能源的重要性将与日俱增。预计未来风能和太阳能将满足全球40%的一次能源需求，而这一数字目前只有1%，发展空间巨大。

实际上，石油与新能源并非矛盾关系，新能源发展方向往往与油气主业有密切联系。如BP发展风能、太阳能的出发点一方面是利用这些独立的、分布式能源，为地处偏僻的油气作业提供能源；另一方面，新能源产业要求资金雄厚、研发水平高、调动资源能力强。从这一点看，石油巨头具备先天优势。

化石能源与新能源并不是非此即彼的关系。范伯登曾公开表示，目前可再生能源在电力行业的渗透越来越深，但基数较小，规模化还需要很长一段时间。未来需要的是不间断的能源供应。这意味着更多的可再生能源，或可再生能源与另一种电力来源混合，如天然气发电。而这也是壳牌认为特别有前景的能源组合。

作者单位：中新社国际部