小微企业如何走出融资困境

何艳　沈俊梅　郭正奎

摘 要 当前，小微企业作为推进国民经济和社会发展的重要力量，在实现就业、自主创新、增加税收等方面发挥着极其重要的作用。本文在对泸西县小微企业进行实地走访调研的基础上，对小微企业融资问题进行分析与探讨，提出破解小微企业融资难的相应措施和建议。

关键词 小微企业 融资 困境 建议

如果小微企业发展与融资的矛盾得不到有效解决，势必会影响我国改革发展稳定的大局，同时不利于对实现城乡、区域和经济、社会的统筹发展，从而阻碍实现我国经济社会的全面、协调、可持续发展，究竟如何破解小微企业融资难的困局？

一、泸西县小微企业的融资需求现状

首先从全县个体工商户户数来看：截止到2015年全县实有个体工商户12612户，同比增长了84.56%。其次全县从事养殖和种植业农民专业合作社234户，同比增长了36.12%，尽管小微企业有融资需求额度小的特点，但数量如此庞大的小微企业，融资需求总量会迅速增长。另外，受金融危机的影响，一些小微企业面临用工成本、原材料成本大幅度提升等严峻问题，成本的上升带来企业融资需求的上升，企业要生存就需要有更多的周转资金，而只有少部分企业能从银行获得贷款，有的企业不得不停工。所以现实情况是小微企业的融资需求非常旺盛，但实际上却很难通过正常融资渠道“解渴”。

二、造成小微企业融资困难的原因

（一）内部原因——小微企业自身因素

1.抵御风险能力有限。相对大企业，小微企业生命周期较短，小企业的破产率更高，风险更大。研究结果显示，一般小企业创办5年内的死亡率高达30%至50%。据调查统计，泸西县小微企业生命周期2年左右，而全国平均在3年以上。因此，很多银行金融机构对小微企业不敢大胆投放贷款。

2.信用状况不佳，道德风险问题突出。银行及其他投资者与小微企业间存在严重的信息不对称，导致逆向选择和道德风险，信贷风险较高。大多数小微企业财务状况的透明度不高，资产负债率、流动比率、利息保障倍数等财务指标很难达标，使得金融机构和投资者无从正确地判断小微企业的经营状况和财务风险，同时获得相应信息的成本率过高。

3.缺乏担保物。小微企业通常规模小、资产少，特别是大量分布在第一和第三产业的小企业，几乎很难找到较为不易贬值的抵押物，难以满足金融机构的放贷要求，而小微企业通过担保机构寻求担保时，且办理抵押担保费用大、手续繁琐、期限较短，最长不超过一年，基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保。

（二）外部原因——小微企业融资环境因素

1.融资渠道单一。小微企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，二是外源融资。但多数小微企业的筹资仍然为银行和小额贷款公司，合资、投资等其他融资方式利用率低。通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.6%。而目前小额贷款公司因为机构相对较少，加之不能吸收存款，其贷款资金大多为资本金，面对小微企业庞大的融资需求，实在是杯水车薪，难以应付。因此，小微企业最主要的融资来源还是银行信贷。

2.融资门槛高。当前银行业机构更加重视经济效益和信贷风险的防范，所制定的信用等级评定标准不利于县域小微企业资信评估，县域小微企业信贷准入门槛提高。部分银行机构信贷审批权限上收，造成贷款审批链条长，耗时费力，与小微企业资金需求具有“短、平、快”特点不相适应。

3.融资成本高。小微企业融资除面临高企的贷款利率外，有效抵押物、担保费、咨询费、评估费续贷费用等各类成本也推高了企业的融资成本。企业向银行贷款仅能拿到评估值30 ～ 80%的贷款，且部分以承兑汇票形式开出，企业应急周转的“过桥”资金需付出高额成本。

4.服务机制不健全。小微企业融资难关键在于担保难，部分县域内没有符合条件的融资性担保公司，难以满足众多小微企业的贷款担保服务需求。加之直接融资发展缓慢，地方无上市公司，企业债券为零，缺乏正规风险投资机构，资金供求结构性矛盾突出。

三、解决小微企业融资难的根本之道

（一）小微企业要强素质、练内功、讲诚信

一是小微企业要加强自身的素质，努力提高企业自身的管理能力，加强自身的融资能力。二是要建立规范的内部会计管理制度，增加其财务报表真实性、可靠性和透明度。三是要规范资金管理制度，提高资金的使用效率。四是要树立科学的人才观，要利用市场机制选拔和聘用高素质管理人才，学习先进的管理和经营理念。五是要强化信用建设，提高产品质量，提高社会责任感，树立诚实守信的良好企业形象。

（二）促进小微企业转型升级

政府部门应当大力调整经济结构，引导、扶持当地特色经济发展，增加小微企业产品的增加值和科技含量，增强市场竞争能力。[1]同时应培植壮大龙头企业，发挥龙头企业的辐射带头作用，加强小微企业的整体抗风险能力。

（三）多管齐下，拓宽融资渠道

一是盘活企业内的存货和应收账款、票据贴现、出租或出售闲置资产，实现结构优化。二是鼓励企业加强企业内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合和人和相结合的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金聚集起来，发挥规模效应。三是创建直接融资模式，引导中小企业进入债市。企业应该与当地政府和各金融机构相互合作，联合其他中介机构共同遴选符合条件的各类地方企业，为企业量身定做集合债务融资服务方案。

（四）降低融资成本

政府可通过为小微企业提供贷款的金融机构，进行利息补贴和税收减免来解决一部分问题。在政策方面为企业的发展开绿灯。建议政府出台相关政策，对这一部分出让金是否可以免收或者缓收，以减轻企业负担，帮助企业在条件允许的情况下办为国有，且在抵押登记部门办事效率和收费上给予开绿灯。

（五）进一步完善服务体系

对有的小微企业进行科技创新、技术改造、产品升级等，以纳税额和成长性等为标准提供信用担保服务，探索为符合条件的企业提供应急周转资金；对进入“小微企业池”的企业及领军人物，在资质认定、项目资金、授牌、评优等方面，予以优先支持；加大对小微金融综合服务平台的建设、运营等支持力度，将小贷公司、互联网金融机构等纳入中小企业服务机制；依托平台集聚担保、租赁、咨询、会计、律师、票据贴现等资源力量，共同促进小微企业发展。[2]

总之，小微企业要走出筹资困境，既要注重“强身健体”，加强自身的管理和发展，走向市场，大胆使用创新金融工具、拓宽筹资渠道、多元化筹资等方式，筹集更多的资金。同时国家和政府也要为小微企业的发展创造有利的环境。唯有如此，小微企业才能得到长远发展。

（作者单位为泸西县财政局）

参考文献

[1] 陈璐.小微企业融资困境及应对策略分析[J].经济，2016，07（12）：00058-00059.

[2] 何妮娅.论小微企业如何走出融资困境[J].中国集体经济，2012（03S）：119-120.