人人贷WE理财副总裁黄伟纶：金融的售后服务是“人生现金流”的管理

刘芳

“参照日本和中国台湾的经验，经济降速绝不是世界末日，如果经济的质量是往上走的话，大家可能更多会从过去的实业投资，慢慢更关注金融资产的投资，所以这个时候整个大陆的财富管理市场才刚开始。”黄伟纶表示。

从台湾到深圳再到北京，他从传统银行来到了互联网金融公司;从台湾银行、美国花旗银行、德国安联投资再到招商银行、人人贷WE理财，他由一名传统理财顾问转型为互联网财富管理公司的高管。他就是人人贷WE理财副总裁黄伟纶。

在位于清华大学东门附近的人人贷WE理财总部，黄伟纶接受了记者的采访，分享了他对于财富管理市场发展的独到见解。

“我在银行当过债券的交易员，后来到花旗银行做财富管理，接下来是到资产管理公司安联投资，做的是渠道，上一个工作是在招商银行的总行做财富顾问的负责人，”有着深厚财富管理背景的黄伟纶告诉记者，“财富管理这一块，从整个大陆的发展来说，它只是刚开始而已。”

大陆的财富管理市场才刚刚开始

毕业于台湾大学财务金融研究所，主修财务工程的黄伟纶认为，从台湾的经济发展规律来看，大陆的财富管理市场才刚刚开始。

台湾财富管理市场的发展，整个大的趋势可以分为3个时间段。70年代到80年代是台湾经济的高速增长期，持续大概20年的时间，经济增长率保持在8到10个百分点;90年代台湾开始转型，经济增速开始下降，这就是第二个阶段，降到大概5个百分点。2000年之后，台湾经济又再往下走一个台阶，到现在大概就是维持经济增长率1到2个百分点的样子，这是第三个阶段。

日本其实也一样，日本50年代到70年代的时候是第一波的经济高速增长，当时是维持20多年大概8到10个百分点的经济成长率，80年代的时候开始下了一个台阶，大概差不多4到6，接下来是1995年之后日本的经济几乎是不成长了。

第一阶段的高经济增长一定是来自于人口红利，因为便宜的劳工，所以只要用简单的出口加工基本上可以高速带动整个地区的经济增长，但是经济成长到一定的范围时，接下来整个劳工价格不再便宜了，这个时候开始寻求转型。以台湾的经验来说，90年代转型的时候会发现台湾是往科技转，因为搭上了美国克林顿上台时的科技创新，所以台湾顺利转过去了，可是这个时候经济降速了，但是资本市场反而在经济降速的阶段出现更繁荣的情况。日本也是一样，日本股市的高点是在1989年，几乎是在年底最后的时候，38900点左右。台湾的指数高点在80年代的时候是12682，然后在90年代的时候是有两次上万点，这两次上万点虽然以绝对数字来说没有破前高，但是如果是还原全值其实已经创造了新高点。

台湾和日本的故事能带给我们当下整个大陆经济怎样的意义，黄伟纶告诉记者：“目前大陆推进供给侧改革，经济降速是肯定的，之前权威人士也说，经济将呈现长期的L型。不过参照日本和中国台湾的经验，经济降速绝不是世界末日，如果经济的质量是往上走的话，大家可能更多会从过去的实业投资，慢慢更关注金融资产的投资，所以这个时候整个大陆的财富管理市场才刚开始。”

财富管理发展的两个趋势

在黄伟纶看来，传统的金融机构要往互联网金融发展，传统的互联网公司也要涉水互联网金融，大家都想抢占这个高地。但是现在看起来这个高地基本上还是空白的，这也是他选择由传统银行财富管理部门加入互联网公司的重要原因。

另一方面，财富管理市场发展的两个重要方向，一个是私人银行，另一个就是互联网金融。私人银行是一对一或者1+N的模式，一个客户经理背后可能有N个不同的中后台专家支持，客户经理去服务好高端客户。如果这种财富管理模式“下沉”或者是普惠的话，它实际上就是互联网金融。因为针对中小客户群，客户经理提供比较深入的一对一服务，成本非常高，所以这方面的服务应该由互联网金融这种相对低成本的运营来提供。

人人贷WE理财副总裁黄伟纶。

针对互联网金融过去“草莽式”发展所带来的一些问题，黄伟纶觉得，互联网金融的发展趋势是渐进的，在渐进的过程中，包含了政府对于整个产业的松绑。但松绑并不是完全的自由化，它还包含逐步规范，因为规范某种程度上也是一种松绑。他表示，“现在整个P2P算是在风口浪尖上吧，我反而觉得这是一件好事，为什么？因为之前的P2P更像是第一阶段的无序发展，在降速，转轨，转型的过程当中，一定会淘汰掉鱼目混珠的项目。”

他举例说道，在80、90年代的时候，台湾一个公司跟现在的类P2P非常像，然而最后被曝出它是一个庞氏骗局。“当时台湾受影响的人大概是20万，你可能觉得20万人还好，但台湾当时总人口也才两千万，所以说全台湾有1%的人受到影响。但是从整个社会来说，它反而是一种对于风险的震撼教育。”黄伟纶补充道。

“金融的售后服务我希望时间可以是一万年”

从单身到结婚，从结婚到有小孩，有小孩到小孩要念书，然后小孩成家，然后到自己要退休，然后到真的进入退休生活，每一个人生的不同阶段，需要的金融解决方案都是不一样的，这其实都是属于所谓的金融售后服务。

“我觉得金融服务业跟其他行业差距最大的就是售后服务，一般的快消品售后服务，它可能大部分都是，这个东西买了看起来怎么有瑕疵，我打客服请他做个退换或是怎样。但是金融产品的售后服务，套用周星驰的话它其实应该是，‘我希望是一万年，它可能是非常非常长的，”黄伟纶表示，“只要你跟我发生往来，接下来你只要不离开我们的平台，你未来人生的一辈子其实都属于我售后服务的范畴。”

为什么说所谓的金融售后服务其实是一辈子呢？因为财富管理其实有三个阶段：第一个阶段是现金管理，第二个阶段叫做现金流管理，第三个阶段叫做人生现金流的规划。大部分的银行金融机构，主要做的还是现金管理。但其实第三阶段才是真正财富管理的核心，是一生的现金流的平衡。

人生几个重要的节点，也一定都是大笔支出的节点，比如说子女教育、退休养老。一般的人可能对于买车买房，感受是比较强烈的。但对于更长远的子女教育、退休养老可能现阶段是感受不到的。但是其实这方面的压力是非常庞大的，而且也是需要提早规划的。“大部分的小白用户，或者是没有太多思考，即使深刻思考的客户可能也不见得会想到这么远，想到这么多，这时候他会去做很多跟自己实际深层次需求不匹配的投资行为，”黄伟纶谈道，“所以我觉得，整个财富管理其实很多时候不只是单纯地去做买卖，而是在为客户的人生财富规划去负责。”

WE理财现在有300多人的团队，团队成员的构成主要是两个方面的背景，一个是金融专业团队，另一个是互联网技术团队。黄伟纶介绍到，金融团队主要是两种专业的人才，一种是和金融市场相关的专业，例如金融产品的设计研究、机构合作、市场定价、风险管理，以及投资策略的制定等金融专业团队;另一种是和客户关系相关的专业，包括市场运营、理财顾问、客户服务等。金融团队成员有一些来自于外资银行，比如花旗银行、汇丰等，也有来自于国内银行比如招商银行、国有四大行等。另外，由于WE理财要做“智能金融”，也就是人和机器相结合的理财方式，因而大数据技术及人工智能团队是必不可少的。据黄伟纶介绍，技术团队成员素质非常高，都是名校毕业生，他笑着说：“北大清华的有一大堆，还有从谷歌等知名高科技公司过来的技术人员。”

在黄伟纶看来，虽然互联网金融本身可能更多的是看一些数据的变化，然后根据数据来决定下一步的策略，但是大数据事实上也有一个很重要的特性，它只能看出数据之间的关系，但没办法去辨别数据之间的因果。“数据之间的因果必须还是要由具有专业经验的人来做判断的，”他谈道，“所以我觉得这也是为什么我们需要财富顾问团队跟我们的数据团队一起，去解读这种关联数据，理解数据背后客户的行为，透过冷冰冰的数据来找出客户行为的原因。因此，模型的建立与数据的解读同样重要。”

从台湾到大陆，具有丰富财富管理经验的黄伟纶为什么会选择互联网金融公司人人贷WE理财，对此，他这样解释：“选择人人贷WE理财的团队，我觉得恰恰是因为“风险”这件事情。他们这个团队对于风险的重视，让我会觉得在互联网金融的大浪淘沙中他们是有机会的。因为我们要做财富管理，其实永远优先考虑的都是风险。这和我一直以来在财富管理行业的积淀以及我本人的信仰都是一致的。”