浅谈我国民营企业融资问题与对策研究

【摘要】民营企业作为我国经济体系的重要支撑，对我国经济稳定发展起着重要作用。民营企业面临的融资问题不仅来源于外部因素，还有自身因素。外部因素主要来源于政策因素和以银行为代表的金融机构方面，自身因素主要是民营企业自身经营状况不好，企业管理制度不完善，资金补充能力差等方面，建立合理的信用体系、鼓励金融创新等措施的开展，可以有效缓解我国民营企业融资难的问题。

【关键词】民营企业；融资问题；对策

一、我国民营企业融资现状分析

合理的融资渠道和融资方式是企业融资的必要前提，企业在选择融资渠道和融资方式时受制于经济体制和相关政策法规要求，并且与企业组织结构和经营状况密不可分，我国民营企业的融资渠道主要有以下几个：

（一）通过金融机构融资

商业银行和非银行金融机构向民营企业提供资金，商业银行主要以信贷形式向金融机构提供融资，非银行金融机构主要是指如租赁公司、保险公司类别的金融机构，虽然这类型机构资金实力远远不及商业银行，但资金运作方式灵活，可以作为民营企业补充的融资渠道。

（二）从资本市场获取融资

随着我国资本市场的不断发展与完善，越来越多的企业进入资本市场获取融资。由于我国经济体制原因，加之上市要求严格，民营企业很难直接进入资本市场获取融资，上市公司中民营企业的比例不高。越来越多的民营企业通过间接的方式进入资本市场，比如借壳上市、被上市公司控股等方式。

（三）民间资本

民间资本成为民营企业融资的重要来源，但是由于缺乏基本的法律保障，民间融资在近年来出现了非常多的问题。民间融资要以企业和个人信用良好作为保障，法律法规的缺失，加之我国信用体系建设的不完善，使得民间资本难以成为民营企业主要的融资渠道。

（四）企業自有资金

企业自有资金是企业实现发展的主要资金支撑，民营企业由于其经营体制关系，自有资金往往较少，难以达到自身的融资要求。

二、我国民营企业融资存在的问题

商业银行贷款作为民营企业主要的融资渠道，但近年来为了降低不良贷款率，规范了贷款程序，与此同时提升了贷款条件，民营企业的融资需求难以得到满足。除此之外，我国民营企业融资还存在以下问题：

（一）直接融资渠道不畅通

我国资本市场起步较晚，直接进入资本市场要求严格，民营企业很难直接进入资本市场获取融资。在我国沪深两市的上市公司中，民营企业的比例还没有占到20%；除此之外，债券市场也未全面向民营企业而开放，债券发行对公司的净资产额要求较高，且要求实力较好的企业作为担保，使得民营企业很难通过发行债券获取融资。

（二）融资成本高

企业融资成本由利息支出和借款方式相关费用构成，与国有大型企业相比，民营企业的筹资渠道狭窄，从而导致融资成本变高，主要表现在利率定价方面。政府对国有大型企业往往会有利率优惠政策，而民营企业很少享受到政策上的优惠，少数金融机构还会变向提升对民营企业的贷款利率。在贷款方式上，银行对民营企业采取抵押或者担保形式，不仅手续较为繁杂，而且民营企业还会付出担保费用、资产评估等其他费用。融资渠道的狭窄导致许多民营企业转而从民间高利率融资，导致了民营企业的经营负担加重。

（三）企业管理制度不规范

在我国民营企业中，大量企业未建立起规范的企业管理制度，经营管理属于粗放型，缺乏对自身的长远规划。近年来，民营企业经营普遍不景气，缺乏自我补充流动资金，设备折旧率过低，无法满足民营企业固定资产更新的需求。除此之外，民营企业存在固定资产少的问题，土地、房产等抵押品少，贷款抵押难度高。虽然我国近年来建立了多层次、多元化的金融体系，但资产评估等金融中介机构的发展不足，导致民营企业争取贷款的实际效率不高。

三、解决民营企业融资问题对策研究

（一）建立与完善民营企业信用评估体系

信用是对于企业融资是至关重要的，合理的信用体系可以有效的帮助民营企业实现融资。国家应设立针对民营企业的信用评估机构，对企业的信用情况做真实的评估，定期发布民营企业信用信息，建立信用惩罚和激励机制，对信用良好的企业提供相应的政策优惠。

（二）倡导新的融资方式

拓宽民营企业直接融资渠道，建立多元化的中小型企业资本市场。鼓励针对民营企业的金融创新：一是支持融资租赁行业发展，融资租赁指的是所有权和使用权分立的新型融资方式，在发达国家成为了仅次于银行信贷的融资方式。通过融资租赁，民营企业获取先进的设备，可以实现边生产边还租金的经营方式；二是建立起专门针对民营企业的投资公司，比如政策性投资公司，重点支持科技创新性民营企业。

（三）完善商业银行信贷激励机制

由于民营企业信息不透明的特点，限制了民营企业融资的有效性。目前商业银行对民营企业的贷款比较谨慎，基层信贷经理对民营企业特别是中小型民营企业贷款热度不高，这与银行的信贷激励机制是密切相关的。为了降低自身的不良贷款率，商业银行收缩对民营企业贷款的审批，由此引发了基层信贷经理对民营企业贷款的恐慌，使得一些前景良好的民营企业难以获得有效的融资。因此提升基层信贷人员对民营企业放贷的主动性，应从完善商业银行信贷激励机制做起。

参考文献：

[1] 王召.我国民营中小企业融资难问题解析与对策[J].经济学动态，2008（2）

[2] 林毅夫、李永军.中小金融机构发展与民营中小企业融资[J].经济研究，2008（1）

作者简介：

王正盛（1993-），男，汉族，浙江温州人，毕业于浙江工商大学杭州商学院，研究方向：金融。