市民投资风险问题研究及对策

马曾育

过去一段时间，银行市场最热门的话题无疑是多家银行的“飞单”事件。如何了解自己所购买的理财产品是真是假，如何防范“飞单”等行为导致的资金损失，可以说是每个投资者最为关心的问题。那就让我们逐层撕下“假理财”和“飞单”的伪装，认清违规销售行为的真面目。

“飞单”事件

2017年4月底，某股份制銀行北京分行航天桥支行行长涉嫌伪造虚假理财产品，并以产品“让利”转让的方式让该行逾150名私人银行客户受骗，涉资高达30亿元。目前，该银行支行行长张某等三名员工已经被公安机关带走。航天桥支行案系支行行长张某通过控制他人账户作为资金归集账户，编造虚假投资理财产品和理财转让产品，其本人或指使支行个别员工寻找目标客户，非法募集客户资金用于个人支配，有一部分用于投资房产、文物、珠宝等领域，所募集资金未进入民生银行账务体系。截至目前，涉案金额约16.5亿元，涉及客户约150余人。

如果遇到银行员工在银行网点推销理财产品，肯定会对产品真实性深信不疑。怎么才能把“假理财”纠出来呢？

“飞单”行为的表现形式

所谓“飞单”，是指在银行的工作人员利用接触客户的便利条件，依托商业银行的平台，向机构或个人私售各类非本行的产品，从中收取各类提成、计价费、手续费的行为。纵观这几年银行频繁发生的“飞单”事件，银行在日常销售中出现的“飞单”行为大致可以分为以下几种表现形式：

（1）银行内部员工向客户推荐非本行发行的理财产品。一些银行柜台人员、客户经理、行长等银行内部工作人员，利用自己手中掌握的渠道资源，向客户推荐不是本行发行的理财产品，误导客户购买，以此获取高额提成奖励。例如，北京市农行理财经理温某的“飞单”行为就属于此类：2013年，温某向其VIP客户张某推荐了一款期限一年、预期收益率高达21%、由北京吉鸿通达投资管理有限公司发起的投资计划，并向客戶承诺保本保收益，出于对农行的信任，客户张某购买了360万元这种产品，温某从业务中拿到了几十万元的提成，之后投资管理公司法人携款潜逃，客户张某的资金也不翼而飞。

（2）银行合作机构向银行客户推介第三方理财、保险产品。这一类“飞单”行为发生在与银行有合作关系的证券公司、保险公司银行驻点人员当中。有时，一些在银行驻点的证券、保险代理人员会利用银行的经营平台，“揽私活”、“捞外快”，假称是银行工作人员，向客户推介第三方机构的理财、保险产品，客户在不知情的情况下也会上当购买。

（3）银行非合作机构渗入银行网点接触客户、介绍业务及推销相关产品。近来，有些第三方理财机构会发送邮件、短信给银行客户经理、理财经理，宣传代销其产品的高佣金、高回报，引诱银行员工“私售”。

“飞单”行为形成的原因

“飞单”行为层出不穷，严重损害了银行的正常经营和客户的经济利益，其形成的主要原因包括：

（1）银行内部疏于管理。不可否认，银行出现“飞单”行为与银行内部管理上的缺失是有关联的。正是由于银行内部缺乏对日常经营销售的监督管理，忽视了相应防范机制的建设，没有及时对员工风险提示、警示教育，无法遏制“飞单”行为产生、对“飞单”行为马上进行处理，使得员工面对高回报诱惑铤而走险，才导致“飞单”行为肆意透支银行的信誉与客户的信任。

（2）银行合作机构违规销售。一些与银行合作的金融机构在合规经营方面的重视程度不够。一方面，金融机构管理层为了“冲业绩”、追求短期的效益，在产品刚设计出来还没有形成相应的合规销售制度的情况下，就将销售任务分解至基层销售员工，在产品推广上一味向员工强调产品的优势，而很少说明产品存在的风险，避重就轻。

（3）理财产品信息不公开透明。近年来银行理财业务不断发展，理财产品日益受到投资者青睐，但理财市场仍然存在信息不公开透明的问题，这给“飞单”行为滋生带来了土壤。实际上，很多客户对于银行理财产品并不十分了解，完全是通过银行工作人员向他们直接推荐，客户往往只有通过简单比较理财产品的收益率作出是否购买的决定。如何杜绝和防范银行“飞单”行为

发生

为了杜绝和防范“飞单”行为频繁发生，商业银行应采取措施如下：

（1）建立健全关于员工“飞单”的内部控制制度。根据银监会2007年发布的《商业银行内部控制指引》，商业银行在日常运作和开展业务时，都必须通过制定、实施一系列制度、程序和方法，建立对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的内控机制。毫无疑问，在销售中出现的“飞单”行为给银行带来巨大的操作风险和声誉风险，为了防止这些风险动摇银行日常经营的根基，必须首先从内控制度建设上加以控制：银行内部出台关于“飞单”行为内控合规方面的政策规定，对产品销售人员的权利、义务进行清晰界定，制定严格的考核方案，提高产品销售质量。

（2）为了有效制止银行合作机构工作人员在银行的“飞单”行为，要尽快搭建与合作机构在产品合规销售上的沟通、监督平台：及时向合作机构反馈每日、每月或每季度的产品销售情况是否符合银行内部的规定；与合作机构签订对银行驻点人员合规销售齐抓共管的合作协议；发现业务人员“飞单”行为要及时向合作机构通报，情况严重的要终止与合作机构合作，以免产生更大损失。

（3）加快理财事业部改革。今年7月，银监会就发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，要求各银行在今年9月底前完成理财业务事业部制改革，设立理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。虽然如今大部分商业银行都已成立了自己的理财业务事业部或是承担类似职能的资产管理部，但这些部门真正发挥作用还尚需时日。