第三产业对外直接投资技术创新与扩散效应分析

■ 邓娟娟（武汉晴川学院电子商贸学院　武汉　430204）

第三产业对外直接投资技术创新与扩散效应分析

■ 邓娟娟（武汉晴川学院电子商贸学院武汉430204）

在我国“十三五”经济发展处于深度转型和全球经济面临新革命、新冲击的时期，优化对外直接投资（OFDI）质量是存量经济改革之外的重要选择，探究对外直接投资对我国外向型企业和经济社会发展的重要性，可以为对外直接投资政策和制度的出台、优化、落地提供重要的理论和实践依据。本文以第三产业为研究对象，梳理了我国第三产业对外直接投资的现状，分别总结了第三产业对外直接投资的技术创新效应和技术扩散效应，以R&D投入分摊、外部竞争升级、研发成果反馈、外围研发剥离为代表的技术创新效应和以逆向技术转移、跨行业转移、人才流动和非关联企业示范为代表的技术扩散效应，对于我国加强第三产业对外投资、优化经济发展结构具有重要意义。

OFDI技术创新基数扩散第三产业

第三产业对外直接投资发展情况分析

在我国内向型经济呈现出需求端疲软和传统产业处于变革转型时期，国际社会经济发展呈现出的外部引资需求成为我国资本外输和提振外向型经济的新动力，其中尤以第三产业对外直接投资（OFDI）的迅速增长成为外向型经济发展的新亮点。根据Wind数据库统计信息显示，2006-2014年，我国对外直接投资存量由906.3亿美元增长至8826.4亿美元，其中第三产业对外直接投资存量占比由不足10%增加到78.7%，显示了第三产业对外直接投资在我国对外直接投资中的重要地位。

从我国第三产业对外直接投资的历史结构变动来看，第一产业和第二产业对外直接投资始终占据相对较小的比重，说明无论从传统经济还是新经济视角审视OFDI，第三产业都是引领本土资本走进国际市场的重要力量。从我国经济第三产业的构成来看，批发零售业、交通运输、仓储和邮政业、信息传输、计算机服务和软件业、租赁和商务服务业、科学研究、技术服务和地址勘察业、居民服务和其他服务业、文化、体育和娱乐业、住宿和餐饮业构成主要权重，观察细分行业OFDI动态，有助于我们更加细致地理解第三产业OFDI形成和发展趋势。

如图1所示，第三产业OFDI近年来呈现出的突出特点之一是租赁和商务服务业ODFI的迅猛增长，说明我国以知识和资本密集的专业金融、管理咨询和中介行业在外向型经济中占据愈发重要的地位，巨大的出口潜力也使得国内相关企业对专业融资租赁和运营咨询服务的需求节节攀升；物流行业在第三产业OFDI过程中发展较为缓慢，这与我国物流行业过去深耕国内市场、布局国外市场尚处于前期开发阶段相对应；科技主导的信息传输和计算机服务业OFDI缓中有升，一方面显示了我国信息软件业综合实力的增强，另一方面也反映出我国尖端信息科技仍与世界发达经济市场存在差距的客观现实；批发零售业是我国小微民间资本OFDI的主导形式，国家实行“走出去”发展战略也为批发零售业OFDI的稳健增长创造了客观政策条件。

如图2所示，在第三产业OFDI的其他行业分支里，科学研究、技术服务和地质勘查业的投资体量在2012年就已经突破了15亿美元，总额约16.69亿美元的对外直接投资为本土和国外科研领域成果共享奠定了坚实基础；从居民服务和其他服务业OFDI变动状况来看，尽管国际市场居民消费需求近年来呈现出下滑趋势，但我国相关领域OFDI依然增长强劲，原因既包括我国消费经济领域升级改革带来的创新红利，也有服务经济OFDI广泛布局全球市场、深挖发展中国家出口投资潜力的价值贡献；文化、娱乐及体育产业OFDI增长缓慢，住宿和餐饮业OFDI更是呈现环比下降的发展态势，一方面说明相对国外市场体育、文化产业的繁荣，我国相关产业在并不缺乏资源优势的状况下，政策注入力度和资本嗅觉灵敏度还存在欠缺，另一方面也表明传统住宿、餐饮行业急需在大消费环境下实行升级变革，应对国际消费新环境的变化。

第三产业对外直接投资技术创新效应

（一）R&D 投入分摊

R&D即技术与研发。跨国企业在海外设立研发机构可以和东道国共同分摊研发费用，降低母公司R&D成本。一方面，对于基础研究领域OFDI，由于就业效应的存在，东道国政府往往提供R&D补贴；另一方面，投资对象国通常具备技术密集和高级人才储备能力强的特征，充分利用当地的要素资源优势可为我国OFDI企业节省大量成本。以华为公司为例，早在2000年，华为公司就在美国硅谷和达拉斯、瑞典斯德哥尔摩投资设立了研发中心，利用当地较低的研发规模成本效益和补贴政策节省大量R&D费用，并且为华为积累和建立了持续的技术优势。

图1　第三产业细分行业OFDI规模发展趋势（1/2）（单位：万美元）

图2　第三产业细分行业OFDI规模发展趋势（2/2）（单位：万美元）

（二）外部竞争升级

本土企业进入国外实行OFDI，在进入崭新的市场环境时往往面临行业标准的提升和行业政策的严苛管制，相对于国内市场更高的消费者需求和更为市场化的运营标准都会“倒逼”企业进行技术和产品创新，提升生产和销售服务质量，优化供应链，保持成本和管理优势，这些都能为OFDI企业和上下游关联行业带来示范效应。以海尔公司为例，海尔在选择国际市场OFDI时，以同类产品标准最为严格和规范的德国家电制造业为投资合作对象，以高规格的国际标准要求自身，示范并引领了整个国内家电市场的升级创新和中国家电制造走向世界。

（三）研发成果反馈

我国企业基础研发OFDI对象国一般集中在美国和欧洲发达国家和地区，通过在这些地区设立子公司，并与当地企业合作，子公司所形成的一系列研发成果可以快速回馈母公司，形成母公司的核心技术优势，这种由母公司对外投资、形成技术研发成果并回馈母公司的闭环投资模式，为我国快速弥补与发达国家相关领域技术差距以及技术成果产业化提供了极大的帮助。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）提供的《世界投资报告》信息显示，我国2009-2014年海外研发中心设立数量实现了翻番，为我国提升国际分工价值链中的地位做出了巨大的贡献。

（四）外围研发剥离

与高端技术R&D集中在发达国家不同，外围研发剥离以“研发外包”的形式将中低端技术研发需求委托给其他发展中国家和要素资源成本较低的国家，母公司集中精力和财力获取尖端科技研发和应用能力，同时通过外包低端技术给其他国家的办法获取比较经济优势，实现核心尖端技术和中低端技术的研发剥离，充分享受分工和比较优势效益。以中兴公司为例，通过将自身相对成熟的宽带解决方案外包给巴基斯坦运营商Telecard，并在伊斯兰堡设立实验室。中兴凭此实现了核心技术和成熟技术研发的分离，集中精力实现尖端技术的突破和积累。

图3　第三产业OFDI跨越行业转移效应

表1　第三产业OFDI跨越行业转移说明

第三产业对外直接投资技术扩散效应

（一）逆向技术转移

在我国企业发起并实施的海外并购项目中，基于获取先进技术而进行的并购案例最为常见，通过使得东道国技术先进公司成为我国OFDI企业子公司的形式，母公司可以迅速获得技术所有权，带动母公司甚至母国相关行业全要素生产率的提升。我国第三产业本身具备较为强大的资本实力，基于此类并购目的的商业案例较为常见，如盛大网络收购韩国Actoz公司而获得网络游戏版权及技术平台等。当然，纯技术收购的OFDI失败案例也较多，如华为公司收购美国三叶公司案例，各种原因可归结为东道国的核心技术投资保护主义。

（二）跨越行业转移

如图3和表1所示，跨行业效应是指OFDI企业在国际投资设立的子公司与当地企业发生采购和供应关系，进而在更广阔的行业范围内产生基于知识、业务、技术、合作关系等方面的交流，通过OFDI企业子公司反哺母公司，形成母公司由点及面的效益分享机制。以联想集团收购IBM个人电脑业务为例，联想集团通过该项业务还打通了与美国高端半导体行业、先进管理流程信息化咨询行业以及自动化制造行业之间的合作通道，由制造业向第三产业服务业延伸，联想集团在母国的上下游行业也获得了相应的并购溢价。

（三）人才流动效应

第三产业的核心资源是知识和服务，人才则是承载知识和服务的最重要载体。在

我国本土企业OFDI的过程中，母公司人才得以深入东道国学习和接受先进的技术培训，东道国人才也开始具有派驻母公司进行深入交流的需求，期间的互动交流所产生的知识外溢即为人才流动形成的突出效果。以金融业为例，2013年，华为在英国伦敦设立了全球财务风险控制中心，充分利用当地的金融人才优势，并为伦敦分部和华为本部的金融人才设立充分的轮岗学习环境，这种人才流动形成的知识外溢效应进一步充实了华为的金融和财务管理水平。

（四）企业示范效应

第三产业OFDI企业选择资本外移和在发达国家设立子公司还会形成企业示范效应，在本国相对弱势领域效仿发达国家相对成熟的管理经验，引用国际先进管理标准，使得本国企业、行业、产业乃至整个国民经济实现跨越式发展，缩小与发达国家经济差距，在“走出去”之前通过“引进来”而加强OFDI优势。

我国目前规模最大的IT解决方案和服务提供商—东软集团的对外直接投资业务显示了典型的企业示范效应，东软集团在美国、日本、欧洲、中东以及南美等地均设有子公司和研发机构，客户遍布全球60多个国家。经过多年的吸收消化和再整合，东软集团已经逐渐由对外直接投资企业变身为发达国家相关企业的反向投资对象，在行业标准制定、尖端信息技术研发实力等领域成为我国信息化产业的翘楚。

结论

2016年是我国“十三五”规划的开端年，“十三五”规划纲要草案提出“要以‘一带一路'建设为统领，丰富对外开放内涵，提高对外开放水平，协同推进战略互信、投资经贸合作、人文交流，努力形成深度融合的互利合作格局，开创对外开放新局面”。以此为指导，我国第三产业对外直接投资具备巨大的发展潜力和良好的规划愿景，我国服务业需要与国际服务业交流互通，第三产业技术需要走出去，国际先进第三产业管理经验和运作思想也需要走进来，正是这种商业创新和技术扩散、利益共荣使得我国资本力量和服务业综合实力连续迈上新台阶。

1.王碧珺.融资约束是否抑制了中国民营企业对外直接投资［J］.世界经济，2015（12）

2.孙黎.全球价值链视角下中国企业对外直接投资的驱动力研究［J］.社会科学战线，2015（12）

3.霍忻.中国企业技术获取型对外直接投资的技术进步效应研究—实证和案例综合考察［J］.企业经济，2016（1）

4.赵杰.中国企业海外投资研究［D］.中共中央党校，2014

5.尹德先.加快中国企业对外直接投资的战略研究［D］.上海社会科学院，2012

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