证券投资分析方法研究

摘 要：证券投资分析决定了一项投资能否成功，能否获取收益，是投资者投资成败的最关键因素。证券投资分析既包括对影响证券的宏观经济因素、行业发展、公司财务等基本因素的分析，也包括证券投资技术分析，但总体来说进行证券投资分析需全面考虑多种因素，运用多种方法综合分析。

关键词：证券投资；分析方法；技术分析；波浪理论；K线图

1 证券投资分析的基本内容

投资者进行证券投资最重要的一个环节就是根据市场运行状况进行证券分析，从而决定投资于哪种证券、何时入市投资、投入多少资金等，因此正确的证券投资分析方法有助于帮助投资者合理进行投资组合，增加投资者的投资收益，降低投资的风险。证券投资分析主要是对影响投资产品价格的各种因素进行分析，主要内容包括主要包含两个方面：一方面是对投资产品自身的风险、收益状况进行分析，例如债券的风险较小，投资收益也相对较小，而股票则是高风险高收益的投资产品，投资者在进行投资之前应根据自己的资金状况、风险偏好程度合理选择投资产品的种类，科学的进行投资产品组合，实现资产的最优配置和收益的最大化，这也是投资者进行投资分析的第一步。证券投资分析的另一个方面是对除产品自身的因素之外的其他影响因素进行分析，其中包括对宏观经济运行状况、行业发展前景、公司运行状况等基本因素的分析，也包括对市场运行、投资者心理所进行的技术分析。在进行证券投资分析时我们应该结合实际情况，将各种因素的定性分析与技术的定量分析相结合，综合考虑各方面因素，使分析结果更加科学合理。

2 证券投资分析方法

（一）影响因素分析

证券投资者在进行投资时最先考虑到的是证券的价格，证券的价格受市场供求关系的影响，围绕其价值上下波动，所以市场所有影响证券供需变化的因素都需要进行分析。这些因素主要包含以下三个方面。

1.宏观因素分析。宏观因素包括经济运行状况、证券供需状况、收入水平、国家经济政策、政治稳定等各种能影响证券价格的因素。当一国采取宽松的经济和货币政策，经济平稳运行、企业发展良好、国民收入水平较高时，投资者资金较为充裕，市场上可供投资者投资的产品较多，此时证券市场较为活跃，是投资者入市进行投资的良好时机，相反如果一国家国民收入水平较低、经济发展萎靡不振，则投资者不宜进行证券投资，而应该加强风险控制，实现资产保值以寻找合适的投资契机。进行宏观因素的分析，投资者应根据经济变动的规律及时作出相应的投资决策，合理选择投资时机与产品组合，增加证券投资的胜算。

2.行业发展状况。分析行业发展状况有利于投资者将资金投资于最具有发展前景、投资价值最大的行业，从而获得最大的投资收益，行业分析需考虑政府的产业政策、行业的景气变动等因素，投资者在进行投资对象选择时应该优先考虑政府产业政策大力扶持的具有良好发展前景的企业，以获得高额的回报。

3.公司自身的运行状况。投资者所投资的证券能否盈利依托于公司自身的运行状况，对公司的分析主要是根据公司披露的财务报告等资料对公司的盈利状况、资产、负债等进行财务分析，根据分析结果进行公司未来发展前景的预测，除公司财务外，公司的重大事项如法律案件、重大人事变动、股权变动等都有可能对公司的股票债券价格产生较大的影响，投资者在投资时应对公司进行全面系统分析，以实现收益最大化。

（二）证券投资技术的分析

证券投资的技术分析就是根据市场反映出来的信息和数据进行技术处理从而对证券的市场行为做出分析，技术分析主要是分析证券市场中证券的价格、成交量、时间、空间等因素，进行证券技术分析的方法有K线法、循环周期法、波浪理论法、支撑压力法、形态法等多种方法，其中每种方法都有其优点和缺点，拿波浪理论法举例，她的优点是可以提前很长一段时间预知证券价格的最低价和最高价，而不像其他技术分析方法只能滞后于市场波动，波浪理论的这一优点使投资者在投资时居于主动地位，若能熟练掌握波浪理论并根据目前所处的位置采取相应的投资策略，则投资者可成功避开与市场发展趋势相反的操作造成的巨大损失并从中获益，但是波浪理论的缺点也很明显，虽然波浪理论能简单地阐述为“三浪上漲五浪下跌”八个字，但是能真正数清楚浪并及时采取相应投资措施的人却少之又少。

技术分析虽然用比较科学的方法对市场反应出来的信号进行加工处理，但单纯依靠技术分析是不全面的，因为任何一种工具都有其适用的时间和空间范围，仅靠过去和现在的数据、图表去预测未来是不可能完全准确的，因此在进行证券投资技术分析时特别需要注意市场运行是相互影响、变化复杂的，各种技术分析方法之间以及技术分析与各种市场因素分析之间都不是相互割裂、相互排斥的关系，他们之间相互影响、相互联系、相互补充，这也是为什么进行证券投资分析时要综合考虑各种因素、运用多种技术分析方法的原因所在，仅仅依靠技术分析而忽略市场运行的实际状况、单纯用一种技术分析法方法、片面分析市场而忽视技术分析的证券投资分析方法都是不合理、不科学的。总之影响证券市场的因素众多，投资者需全面考虑各种因素、运用多种技术方法综合分析。

参考文献

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[4] 郭建.论证券投资证券技术分析中历史会重演的根本原因[J].商业时代.2007 （28）

作者简介

史一帆（1994）女，汉族，河南新郑人，河南大学经济学院，2013级本科生，金融专业。