小额贷款公司发展瓶颈及未来出路研究

邓玲婉 李颖

【摘要】自小额贷款公司在我国成立以来，取得了快速的发展，在解决贫困、促进经济发展和完善金融体系等方面发挥着重要的作用。但是，小额贷款公司在快速发展的同时出现不少问题，这些问题的存在制约了小额贷款公司的进一步发展壮大。特别是在当前经济下行压力加大和互联网金融席卷之下，小额贷款公司面临的外部环境更严峻。本文分析了小额贷款公司发展现状，并深入分析小额贷款公司发展的瓶颈，最后试图为小额贷款公司如何实现健康发展提出相关政策建议。

【关键词】小额贷款公司 发展瓶颈 互联网金融 P2P

一、引言

20世纪70年代，尤努斯创办孟加拉格莱珉银行以来，小额贷款已惠及全世界许多发达国家，尤其受到广大发展中国家的欢迎。小额贷款作为一种金融创新，在解决贫困、促进经济发展和完善金融体系等方面具有重要的作用。我国农业人口占绝大部分，城乡差距较为明显，并且“三农”问题突出，虽然农村金融体系经过多次改革，但仍然存在服务不到位的问题。中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，融资难题一直制约着中小企业的发展。小额贷款公司的出现，不仅弥补了农村金融体系缺位问题，而且有效缓解了中小企业贷款难、融资难的问题。由于我国小额贷款公司的服务对象是面向农村和中小企业，服务对象先天的缺陷，使其在具体运营和操作上面临很多的风险。尽管近几年来，小额贷款公司出现了快速的扩张，但其发展仍然处于起步阶段。

当前，我国经济下行压力加大，部分存在严重发展瓶颈的小额贷款公司发生了倒闭，线上借贷P2P、P2B平台的兴起，使小额贷款公司面临的外部竞争环境更为严峻。在多重因素的影响之下，小额贷款行业在经历了快速扩张阶段后，进入到了调整阶段，行业中公司开始呈现出两极分化的趋势。如何破解自身发展瓶颈，实现可持续发展是小额贷款公司面临的重要课题。本文通过深入分析小额贷款公司发展面临的瓶颈，积极探索我国小额贷款公司未来发展的出路。

二、我国小额贷款公司现阶段的基本情况

截止2016年第一季度末，全国小额贷款公司的数量有8867家，小额贷款公司的数量得到了快速扩张，但是与2015年第一季度相比，小额贷款公司减少55家，下降了0.62%；贷款余额同比减少73.66亿元，下降了0.78%。实收资本同比增加33.35亿元，增长了0.40%；小额贷款公司从业人员2016年第一季度末达到116365人，与2015年第一季度相比，从业人员数量了3247人，增长了2.87%，小额贷款公司的快速发展为社会提供了很多就业岗位，一定程度上缓解了我国就业的压力{1}。

三、小额贷款公司面临的发展瓶颈

（一）制约小额贷款公司发展的外部环境

1.主体地位不明，监管执行困难。不同于商业银行，小额贷款公司只提供贷款业务，不适用于《商业银行法》；从事金融业务的事实又使小额贷款公司不同于一般的有限责任公司而成为“准金融机构”，不能完全适用《公司法》；又区别于自然人，所以小额贷款公司也不属于《民法通则》规定的民间信贷法律制度的监管和调节范围。主体地位的不明确使得其业务行为在法律监督中出现空白状况。小额贷款公司开展的业务属于金融业务，但是，目前主要是由地方政府负责监管，而不是金融监管机构，造成了行政主体上权力与职责的不吻合。正是因为监管主体的不明确，小额贷款公司的业务经营在法律上的主体地位也存在着问题。

2.政策支持力度不够。《小额贷款公司试点的指导意见》规定小额贷款公司是经营小额贷款业务的特殊企业法人，但是相关法律中又未对这类特殊企业法人做出规定，这使得小额贷款公司处境尴尬。小额贷款公司的税收按照工商企业相关税收来进行计算，其资金周转快速的特点使得其面对比商业银行更大的税负。同时，小额贷款公司不属于金融机构，其融资只能依照企业贷款利率，银行贷款对抵押担保要求很高，这些都造成了其融资成本偏高。另外，一些地方对于小额贷款公司实施的财政补贴、税收减免等政策并未落到实处，使得小额贷款公司的发展举步维艰。

3.融资渠道狭窄，后续资金不足。根据银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中，明确规定小额贷款公司的资金来源主要是股东的实收资本、不超过两家银行业金融机构的融入资金以及捐赠资金。小额贷款公司从银行融入的资金不能超过资本净额的50%，最大也只有1.5倍的融资杠杆率，根本满足不了市场的实际需求。当一笔大额贷款放出小额贷款公司很有可能面临无款可贷的状况。小额贷款公司“只贷不存”的经营模式，以及无法在资本市场上发行债券融资，使得融资渠道狭窄，资金的短缺阻碍了公司业务进一步发展。

4.贷款利率定价偏高，缺乏科学性。《指导意见》规定小额贷款公司的贷款利率波动区间为中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率的0.9倍至4倍。各地区经济活动活跃程度不同，而小额贷款公司贷款利率也只有在范围上做出规定，贷款利率主要是由借贷双方协商确定，这导致了利率的多样化。实际操作中，小额贷款公司的贷款利率定价普遍偏高。由于小额贷款公司的收益几乎都来自于利息，因此科学对每一笔贷款进行专业定价对小额贷款公司的发展至关重要。

5.民众对小额贷款公司的认识和认可程度不高。小额贷款作为一种金融创新，人们对其正确认识并不足够。作为政府扶贫济困的重要载体，小额贷款在我国开始实施时过多追求单一扶贫目标，忽视了小额信贷运作中的有偿性和可持续性，同样对借贷者的还贷积极性造成消极影响。另外，具有负面性质的高利贷长久存在也严重影响了人们对小额贷款的正确认识，短期内这种认识也不能得到较大改观。

6.外部环境严峻。据国家统计局发布的数据显示，2016年上半年，我国国内生产总值340637亿元，同比增长6.7%，但是国内外形势错综复杂，经济持续较大的下行压力。大部分小额贷款公司起步晚，没有经历一个完整的经济周期磨练，运行不独立、风险管理体系不完善，使得其对经济处于不同时期的应对措施和策略仍处于探索和完善阶段。因此，面对严峻的经济形势，许多公司的经营状况出现了问题。

线上借贷P2P、P2B平台的兴起，使小额贷款公司的外部竞争环境较前几年更为严峻。线上借贷平台充分利用了现代金融与网络信息技术，使得业务和服务不再受制于时间和空间，并且线上借贷的成本低、借款效率高，使得小额贷款公司面临着失去客户的压力。面临互联网金融的冲击，如何实现发展，是小额贷款公司所要解决的重点问题。

（二）制约小额货款公司发展的内部因素

1.内部风控体系不完善。由于小额贷款公司发放贷款的程序简单，客户在短时间内就能拿到贷款，这种快速和灵活放贷方式蕴藏着巨大的风险。小额贷款公司风控体系不完善体现在四个方面：一是，制度设计不完善，小额贷款公司内部没有形成一整套完整的风险控制体系。二是，信用体系不健全，贷前审查不充分。小额贷款公司没有接入人民银行的征信系统，短期内无法掌握客户的信用资料。其自身又缺少完善的客户信用管理体系，与客户存在着严重的信息不对称。三是，资本金风险补偿机制不完善，资本金补充渠道有限。四是，小额贷款公司没有与保险公司、担保公司建立合作，贷款风险得不到有效分散。

2.创新动力不足。与我国“三农问题”和中小企业对融资大量需求相比，小额贷款公司的业务品种较少，功能不健全。依靠传统的担保技术和高端客户获得利润，使其缺乏进行技术创新的动力。相对于商业银行，小额贷款公司的信用贷款发展落后，无法提供抵押或担保的客户不能获得贷款。小额贷款公司在信用贷款技术创新和应用方面的欠缺是造成信用贷款不足的主要原因。小额贷款公司金融创新能力较弱，服务功能不全，限制了小额贷款公司的竞争，不利于其未来的发展，因此，提高创新意识和能力刻不容缓。

3.管理人才缺乏。人才是作为属于知识密集型服务业的金融业的灵魂。小额贷款公司由于业务的单调，吸引专业性人才能力有限，金融管理水平难以提高，风险得不到有效控制，要实现自身的可持续发展必须拥有稳定的、高素质的经营管理人员。而当前小额贷款公司的人员素质及管理水平较低，不能满足工作的高要求，工作人员欠缺对信贷风险的识别能力，控制风险的手段及办法较少，主动营销贷款的意识不强。而公司内部管理授权制度的不健全，激励约束的滞后，也不利于吸引和留住人才。

四、小额贷款公司未来发展出路

从以上的分析可知小额贷款在我国发展时间不长，其制度与机制不够健全，特别是在当前的经济形势和互联网金融思潮的兴起，小额贷款公司发展瓶颈问题更是突出，为了更好的推动我国小额信贷业务的发展，完善我国金融体系，服务我国经济发展，必须采取措施破解小贷公司发展瓶颈问题。

（一）从政府角度促进小额贷款公司的发展

1.明确监管主体的职责。明确监管主体。小额贷款公司是比较特殊的企业法人，其主要从事金融业务，这使得工商局监管难以做到金融专业程度，而央行对其没有直接监管责任，地方政府在对其进行监管方面也缺乏专业的金融业务监管经验。因此以政府主导，联合金融办、人民银行具体负责的监管方式相对合理，参与监管的各部门职责和权限需要明确，加强部门间的协调提高监管效率。引导小额贷款公司朝着健康的道路发展，为其拓展生存空间。

2.加大对小额货款公司的政策支持和服务。政府应尽快对小额贷款公司制定税收优惠政策，制定相关税费减免措施，降低小贷公司税负成本及增加其可持续发展空间。政府应对小额贷款公司进行利率管制的适当放开，给予充分的利率政策支持。政府切实做好服务小额贷款公司的工作，从服务的角度助力其健康快速发展。此外，地方政府作为小额贷款公司直接负责人应切实发挥作用的作用，全方位为小额贷款公司的发展开辟道路。

3.为小贷公司拓宽融资渠道。政府要加强对小额贷款公司的引导和规范，在风险可控前提下让小额贷款公司进行民间融资，。另外，减少对小额贷款公司的行政干预，适当放开对其的融资限制，或者由银行自行根据不同资信状况的小额贷款公司确定放贷额，通过市场让二者有机合作。这样可以让小额贷款公司的发展较少地受到资金短缺的限制。

4.建立小额贷款风险分散机制。地方政府应建立小额贷款担保机制积极为小额贷款公司设立担保公司或担保基金，通过杠杆效应扩大小额贷款的规模。并建立小额贷款公司风险补偿基金，政府通过风险机制按一定比例对其放贷过程中产生的不良贷款进行补偿。另外，加强征信体系建设，加强与和商业银行之间在客户信用共用信息征集的合作，参与农户信用体系建设，尽可能实现信用信息共享，防范信贷风险。

（二）完善小额贷款公司自身层面促发展

1.融资创新，多渠道解决资金不足瓶颈。资金紧缺成为限制小额贷款公司发展的重要问题。因此应该在风险可控的前提下，构建有效的多元化融资机制。鼓励小额贷款公司进行金融产品的创新，在风险可控的前提下，允许小额贷款公司开展信贷资产转让业务，拓宽资金来源，以此增加资产规模。同时，考虑结合自身现金流和信息流优势，对一些具有竞争优势但缺乏发展资金的中小企业，以回报增加自身资金源。

2.走综合化发展道路，加快向村镇银行转变。目前的政策规定小额贷款公司“只贷不存”，这成为小额贷款公司发展之路的瓶颈。银监会于09年发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》表明具备条件的小额贷款公司可以改制成为村镇银行。小额贷款公司向村镇银行转变，可以规范其自身经营，而持续发展也得到了保障。通过改制为村镇银行，小额贷款公司的主体地位将会纳入到我国金融机构的监管中，这有利于小额贷款公司的长久发展。

3.应对经济下行的措施。经济下行时期，小额贷款公司外部不确定因素增多，应注意加强对各类风险防范；应把资金放贷给优良客户，保证信贷资金的安全；小额贷款公司之间要加大力度合作，共同渡过难关；在经济下行期，小额贷款公司要严格贷款“三查”制度，积极应对风险。及时地调整发展思路，寻求发展对策，不断适应经济变化，强化企业内部的风险管理意识，善于挖掘和培育优良客户，那么即使是在经济下行期小额贷款公司也能实现可持续发展。

4.善于借用P2P、P2B平台，实现可持续发展。当前，互联网席卷我国，伴随着互联网技术的发展，使得现代支付清算体系的效率不断提高，互联网金融对传统的金融监管理念带来了巨大的冲击，以非金融机构支付为代表的零售支付融入人们的生活。在“互联网+”的热潮中，为了生存小额贷款公司谋划新的发展路径，积极开展与现有的P2P平台合作或者选择自主搭建线上网贷平台。小额贷款公司与P2P平台合作主要是为其提供借款标的，并为在平台中借款人提供担保，从中收取一定费用，这种方式存在着很大的法律风险。另外，小额贷款公司与P2P平台之间存在着明显的信息不对称，极易引发小额贷款公司的运营风险。因此，小额贷款公司在运用的过程中，要做好风险防范工作。既要充分利用互联网的优势，又要注意防范风险，实现可持续发展。

五、结语

小额贷款公司作为一个新兴事物，在解决贫困、促进经济发展和完善金融体系等方面具有重要的作用。基于小额贷款公司在我国经济发展过程中发挥着越来越重要的作用，在实践中就必须了解公司的发展现状，了解小额贷款公司发展面临的问题，并探究切实可行的发展措施。特别是当前经济下行压力的加大，给小额贷款公司的发展增加了更多的不确定性，如何顺应经济形势，实现可持续发展是一个值得探索的问题。近年来，互联网金融席卷我国，对小额贷款公司来说既是机遇也是挑战。小额贷款公司既要顺应经济形势，也要主动把握机会，实现可持续发展。

注释

{1}资料来源：中国人民银行网站。

参考文献

[1]Christen R P，Rosenberg R.The rush to regulate：Legal frameworks for microfinance[M].Consultative group to assist the poorest （CGAP），2000（9）：135-179.

[2]Visconti R M.Are microfinance institutions in developing countries a safe harbour against the contagion of global recession？[J].International Finance Review，2009（11）：73-112.

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[6]郑鹏.当前小额贷款公司存在的问题及对策[J].时代经贸，2009：154-154.

[7]中国银行业监督管理委员会，中国人民银行.关于小额贷款公司试点的指导意见[G].2008.

[8]邢早忠.小额贷款公司可持续发展问题研究[J].上海金融，2009：5-11.

作者简介：邓玲婉（1991-），女，壮族，广西河池人，广西大学商学院金融学硕士，研究方向：金融投资；李颖（1992-），女，汉族，广西玉林人，广西大学商学院金融学硕士，研究方向：银行管理。