基于DEA方法的村镇银行效率评价——以甘肃省首批试点村镇银行为例

■/高宏霞　伏倚天

基于DEA方法的村镇银行效率评价
——以甘肃省首批试点村镇银行为例

■/高宏霞伏倚天

摘〓要：文章以注册资本、营业网点数、最大银行业金融机构股东持股比例为投入指标，以贷款余额为产出指标，对选取的村镇银行样本进行DEA分析，结果表明，甘肃省首批成立的三家村镇银行效率较低，进一步利用Tobit模型进行多元回归分析发现，发起行的产权性质对村镇银行的效率有较大的影响。

村镇银行 DEA Tobit回归模型

中共中央国务院发布的《关于打赢脱贫攻坚战的决定》提出“优先支持在贫困地区设立村镇银行”，明确了村镇银行在金融扶贫中的重要地位。村镇银行作为一种新型农村金融机构，是依据银监会2006年《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》设立的，至今已发展到1300多家（根据银监会网站公布的历年村镇银行金融许可证信息统计得出）。甘肃省作为首批试点省份，在2007年先后设立了西峰瑞信、泾川汇通、武都金桥三家试点村镇银行。经过近8年的发展，其运营效率如何？哪些因素又影响着村镇银行的效率？研究这些问题对于金融扶贫政策在贫困地区的落实，具有重要的启示意义。

DEA方法是分析村镇银行效率最常用的方法。温耀宗（2015）选取2012年到2013年甘肃省五家村镇银行为样本，利用DEA的CCR模型从综合效率、纯技术效率和规模效率三个方面进行分析，对非DEA有效的决策单元进行了投影分析，并对如何提高村镇银行的经营效率提出了建议。吴少新，李建华，许传华（2009）选取了湖北咸丰村镇银行、仙桃北农商村镇银行、绵阳富民村镇银行以及庆阳市西峰瑞信村镇银行进行DEA分析，并对DEA无效的村镇银行提出建议。

现有的文献既没有对甘肃省首批试点三家村镇银行的综合研究，也没有与其他省份村镇银行的比较研究，更缺乏对DEA效率影响因素的分析。文章在对甘肃省三家村镇银行的DEA效率同其他省份八家样本比较的基础上，从发起行产权性质、农村家庭收入水平和第一大股东持股比例三个方面进行分析，为该领域的研究提供了新的实证证据。

一、样本描述与指标选取

（一）甘肃省三家村镇银行样本描述

西峰瑞信村镇银行是甘肃省首家试点村镇银行，由西峰区农村信用合作联社作为主发起人，联合5户非金融机构企业法人和37位自然人共同成立，注册地为庆阳市西峰区；泾川汇通村镇银行（泾川汇通村镇银行2011年改名为泾川国开村镇银行，后文统称泾川国开村镇银行）是第二家试点银行，是由国家开发银行发起设立的第一家村镇银行，其注册地为平凉市泾川县；武都金桥村镇银是第三家试点银行，由兰州银行作为主发起人，注册地为陇南市武都区，基本情况如表1所示。

（二）比较样本的选取

截至2015年12月9日，银监会网站公布了1276家村镇银行，有475家村镇银行有自己独立的官网，但仅有32家村镇银行在其官网公布了信息披露情况，且大都是2014年的信息披露。为了对比甘肃省首批成立的三家村镇银行跟全国村镇银行发展效率情况，根据村镇银行发起行性质的不同选取8家村镇银行，其中包括：政策性银行1家、股份制商业银行2家、城市商业银行2家、农村商业银行2家、农村合作银行1家、农信社1家，以2014年的数据作为样本，数据来源于各个村镇银行官方网站以及实地调研结果。

表1　甘肃省首批三家试点村镇银行成立基本情况

表2　8家村镇银行发起行情况

（三）投入产出指标选取

近年来，相关学者做了大量研究，在选取投入产出指标方面，他们没有局限于某种固定的方法，大多结合某种方法以及自己的研究重点，从而选择出自己的投入产出指标。关明月（2011）选择职工人数、资本金、主营业务成本为投入指标，选取主营业务收入、存款规模和净利润为产出指标；于卫平，罗剑朝（2012）选取营业费用、利息支出、可贷资金和职工人数为投入指标，选取贷款余额、利息收入和净利润为产出指标；温耀宗（2015）在投入指标上选取了员工人数、业务管理费、存款规模和营业网点数，产出指标依旧选择贷款规模、净利息收入和利润总额。

由于本文引入了2家外资银行，通过在其年报中数据的查找，发现外资银行仅披露注册资本、营业网点数、最大银行业金融机构股东持股比例和贷款余额，其他数据均未披露，再综合考虑村镇银行的特殊性，因此本文选取注册资本、营业网点数、最大银行业金融机构股东持股比例为投入指标，贷款余额为产出指标。

（四）样本公司投入产出基本情况

对11家村镇银行的基本情况进行统计，注册资本的均值为6431万元，西峰瑞信村镇银行的注册资本接近于平均值，其次为泾川国开村镇银行，武都金桥村镇银行的注册资本最少；营业网点数均值为5，西峰瑞信村镇银行和武都金桥村镇银行的网点数均大于平均值，且武都金桥村镇银行网点数最多，泾川国开村镇银行的网点数最少；最大银行业金融机构股东持股比例的平均值为44.44%，武都金桥村镇银行和西峰瑞信村镇银行的数值都低于均值，泾川国开村镇银行略高于均值；在贷款余额方面，均值为126407万元，甘肃省3家村镇银行均低于平均值，由大到小排列为：西峰瑞信村镇银行、武都金桥村镇银行、泾川国开村镇银行。

二、DEA效率评价

本文采用DEA模型从综合技术效率、纯技术效率、规模效率三个方面来解释实证结果。综合技术效率指不考虑规模收益时的技术效率，可分解为纯技术效率和综合技术效率。纯技术效率是企业由于管理和技术等因素影响的生产效率，即考虑规模收益时的技术效率，指在规模报酬可变的情况下，衡量村镇银行与生产有效前沿之间的距离，规模效率是由于企业规模因素影响的生产效率。运用软件DEAP2.1进行分析，其结果如下：

从综合效率方面来看，在11家村镇银行当中，DEA有效的村镇银行有4家，分别为安徽宿州淮海村镇银行、邛崃国民村镇银行、澳洲联邦银行（磁县）村镇银行和澳洲联邦银行（登封）村镇银行，表明这4家村镇银行在资源配置上达到了合理的状态，而综合无效率的银行有7家；从纯技术效率有效性来看，8家村镇银行的纯技术效率有效，3家村镇银行纯技术效率无效；从规模效率方面来看，有4家村镇银行规模效率有效，这4家村镇银行与DEA有效的村镇银行完全相符，其余7家村镇银行有5家村镇银行规模报酬递增，有2家村镇银行的规模报酬递减。

表3　村镇银行DEA效率分析

甘肃省的3家村镇银行均DEA无效，金桥村镇银行的效率最低，为0.071，其次为泾川国开村镇银行，其技术效率为0. 514，而西峰瑞信村镇银行的效率高于其他两家村镇银行，为0.750，在技术有效性方面，泾川国开村镇银行和西峰瑞信村镇银行均技术有效，效率值为1.000，而金桥村镇银行技术无效，其值为0.077；在规模有效性方面，西峰瑞信村镇银行和泾川国开村镇银行规模报酬递增，金桥村镇银行规模报酬递减。

三、村镇银行效率影响因素

通过DEA效率分析，本文得出了11家村镇银行的DEA效率值，经实地调研发现不同发起行发起的村镇银行，其效率值存在差异，不同地区的村镇银行，其效率值也存在差异，因此本文以村镇银行效率作为被解释变量，以发起行产权性质、农村家庭收入水平和第一大股东持股比例作为解释变量，构造Tobit回归模型。

（一）影响因素分析

1.发起行产权性质。不同性质的发起行对村镇银行的影响不同，发起行在管理理念、运营方式、扶持力度等方面均不相同，因此将不同产权性质的银行分类，外资银行、国有银行、政策性银行、股份制商业银行归为非农村金融机构，农村商业银行、农村合作银行以及农村信用联社归为农村金融机构，构建虚拟变量，发起行产权性质为非农村金融机构的，取值为1，发起行产权性质为农村金融机构的，取值为0。

2.农村家庭收入水平。农村家庭人均收入水平会影响农户的存贷款，家庭收入水平越高，则其村镇银行的存款来源越丰富，村镇银行的效率就越高，以2014年村镇银行所在省份的农村家庭人均收入来衡量，数据来源于wind数据库。

3.第一大股东持股比例。第一大股东持股比例是股权集中度的体现，一定的股权集中有利于公司的经营激励和创新，不同的股权集中度影响村镇银行的效率，这里为了跟最大银行业金融机构股东持股比例有所区别，构建虚拟变量，当第一大股东持股比例超过50%时，取值为1，当第一大股东持股比例不足50%时，取值为0。

（二）Tobit回归模型构建

表4　影响因素指标选取

表5　回归结果

由于DEA效率值位于0到1之间，若用OLS模型进行多元回归分析，则会导致多重共线性，且参数估计将是有偏的，因此构建Tobit回归模型，Tobit回归模型又叫截取回归模型，其创始人是托宾，Tobit是线性概率模型，其可以有效分析DEA效率影响因素，具体模型为：

TE=β_0+β_1OWN+β_2RI+β_3S1+ε

其中，TE表示村镇银行的效率，β_0为常数项，β_i表示待估计系数，ε为随机变量。

（三）回归结果及分析

根据模型和数据，运用Eviews软件进行分析，其模型无效性检验的p值为0.0000，Tobit回归模型有效，其回归结果如下：

从上表中可以看到，前两个影响因素通过了检验，且符合预期，通过了显著性检验，第三个影响因素没有通过检验。

1.发起行的产权性质和村镇银行的效率成正相关关系。发起行的产权性质在5%的水平上显著，非农村金融机构性质的发起行效率比农村金融机构的发起行效率要高，这可能因为非农村金融机构实力更加雄厚，资金充沛、技术完善，也更加乐意投入人力和物力来支持村镇银行的发展，将村镇银行做强做大。

2.农村家庭收入水平和村镇银行的效率成正相关关系。农村家庭收入水平在1%的水平上显著，随着农户收入的增加，农户会有更多的资金，农户会将部分钱存入村镇银行，当地村镇银行的效率也会提高。但其回归系数为0.001，说明由于村镇银行是新型机构，社会认知度普遍不高，农户会优先将这笔金额存入其他银行，因此农村家庭收入水平对村镇银行的效率影响较小。

3.第一大股东持股比例对村镇银行的影响不明显。从回归系数上来看，第一大股东持股比例系数为0.0505，但是该因素没有通过显著性检验，这说明第一大股东持股比例对村镇银行没有什么影响。

四、总结和建议

从DEA效率的结果来看，甘肃省内三家村镇银行的效率明显低于其他村镇银行的效率，这可能由于受地域经济发展，发起行的支持力度较低、管理水平的不足等因素影响，总体各项指标还处于一个相对低效率的状态。因此，在提高村镇银行的技术效率方面，给出以下建议：

（一）充分利用发起行的优势

我国银监会在2012年就规定，“村镇银行的主发起行应当向村镇银行提供成熟的风险管理理念、管理机制和技术手段，建立风险为本的企业文化，促进村镇银行审慎稳健经营。”（2012年05月26日《中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》）因此，在管理方式上，村镇银行要学习发起行成熟的管理制度，建立起有效的管理机制；在经营方式上，村镇银行要学习发起行丰富的信贷经验和经营模式，根据农户不同的需求从而设计出不同的产品；在资金来源上，村镇银行由于自己的资金规模的有限，可以利用发起行的平台宣传村镇银行设立的意义和目的，提高村镇银行的知名度；在技术水平上，村镇银行应该利用发起行成熟的网络系统和先进的软件程序来进行日常服务管理。

（二）加强与其他金融机构合作

1.加强与其他农村金融机构的合作。由于村镇银行成立时间较短，网点也较少，农民对其认可度较低，而农信社、农村商业银行、农村合作银行等农村金融机构经营多年，积累了比较丰富的经验，农民认可度也较高。村镇银行可以加强同这些金融机构的合作，引入其经营模式和客户资源，从而提高村镇银行的技术效率。

2.加强与外资的合作。在这11家村镇银行中，2家发起人为外资银行的村镇银行，其技术效率明显高于其他村镇银行，这可能是因为外资银行的管理模式对村镇银行的支持力度比较大，因此，在新设立村镇银行时，可以由外资银行作为发起人，在已经成立的村镇银行中，可以适度引进外资，利用国外较强的风险控制系统和先进的管理模式。

3.在经济欠发达地区新设立村镇银行时，可以考虑以国有银行、政策性银行和股份制商业银行等非农村金融机构作为发起行，在条件允许的情况下，引入外资银行作为发起行，利用这些发起行资金、管理和技术等方面的优势和经验，提高村镇银行的效率。

［1］聂勇.基于DEA的新型农村金融与县域经济增长的实证研究——来源于2009—2011年广西村镇银行的数据〔J〕.广西财经学院学报，2012（2）.

［2］王吉恒，金灵，陈欣文.村镇银行与中小银行技术效率对比实证分析——以广东省小榄村镇银行为例〔J〕.南方农村，2014（4）.

［3］温耀宗.基于DEA模型对村镇银行经营效率的研究——以甘肃省为例〔J〕.西部金融，2015（3）.

［4］关明月.吉林省村镇银行运行效率分析〔D〕.长春：吉林大学，2011.

［5］于卫平，罗剑朝.陕西省4家村镇银行运行绩效分析与支持政策研究〔J〕.广东农业科学，2012（3）.

［6］王海波.山东村镇银行X效率研究〔J〕.东岳论丛，2014 （6）.

［7］吴少新，李建华，许传华.基于DEA超效率模型的村镇银行经营效率研究〔J〕.财贸经济，2009（12）.

◇作者信息：兰州大学经济学院副教授兰州大学经济学院硕士研究生

◇责任编辑：焦岩

◇责任校对：焦岩

F832.35

A

1004-6070（2016）06-0076-05

2014年度甘肃省社科基金项目“我国惠农金融政策效果研究——以甘肃为例”（项目代码：057000002）的研究成果。