我国P2P网络借贷的发展现状及趋势探析

武汉东湖学院经济学院 孙丽



我国P2P网络借贷的发展现状及趋势探析

武汉东湖学院经济学院 孙丽

摘 要：随着互联网金融近年来的异军突起，作为其重要组成部分的P2P网络借贷也随之迅猛发展起来。P2P网络借贷极大地缓解了中小企业融资难的困境，满足了大众群体理财和消费贷款等方面的需求，但部分P2P网络借贷平台欺诈、跑路等事件频发，使其成为舆论关注的焦点。本文从分析我国P2P网络借贷发展现状入手，对其未来发展趋势进行探析。

关键词：P2P网络借贷 发展现状 趋势

1　P2P网络借贷发展现状分析

小额借贷由穆罕默德·尤努斯教授首创，其初衷是通过向没有抵押的穷人和妇女发放贷款，给他们提供创业机会，摆脱贫困。P2P网络借贷可以看作是小额贷款与互联网技术的一种结合。具体来说，就是个人通过收取一定费用的第三方平台向他人提供小额借贷或从他人获得小额借贷的多对多网上金融。国外最早的P2P网络借贷公司是2005年英国伦敦的一家名叫Zopa的网站；我国最早的P2P网络借贷始于2007年在上海成立的拍拍贷，在2012年之后发展较为迅速，截至2015年11月，正常运营平台数量达到2607家，环比12月增长4.3%，第四季度的平台增长趋势开始放缓。

1.1P2P网络借贷发展的意义

P2P网络借贷的崛起与发展对我国金融市场的发展和建设起到了巨大的推动作用。具体表现在以下几个方面。

(1)P2P金融信息服务平台能够为有闲散资金的投资者提供有用的信息，并帮助其筛选出资质比较好的资金需求者，使这些投资人能获得比银行存款更高的收益。

(2)P2P金融信息服务平台可以使资金需求者通过网络输入相关信息完成借款申请及归还借款等操作，还可以随时查看进度，提高了资金需求者的融资效率。

(3)P2P网络借贷都是网上公开进行的，所有平台交易都是透明可查的，使政府相关部门对利息税收和借贷利率方面监控和监管变得更轻松。

(4)P2P网络借贷模式提高了资金利用率，遏制了高利贷的滋生和蔓延，有利于经济发展和社会稳定。

1.2P2P网络借贷发展中存在的问题

截至2015年11月份，我国P2P网络借贷行业累计总成交量已经达到12314.73亿，投资人数达到了300.62万人，2015年中国的P2P网络借贷市场处于高速发展阶段，但仍属于行业发展初期，问题不断，当前累计问题平台数量超过1000家。截至2015年12月16日，网贷之家监测数据显示，已新增62家问题平台，这些平台的运营时间都相当短暂，上线时间多在2014年以后。其中，浙配资网在2015年12月刚刚上线，尚不足半月，就已“跑路”。茂荣投资、人人爱投、欣鼎贷等则皆是在9月后方才上线的新兴平台。且在这些“踩雷”的P2P网贷平台中，敏迎投资、惠仁财富、芝麻金融、投融无忧等4家平台注册资本均过亿元。这些P2P网络借贷平台的各种欺诈、跑路事件让大众清晰地认识到P2P网络借贷在高速发展中存在的各种问题。

1.2.1监管法规缺失

P2P平台是传统的民间借贷与现代互联网相结合而生的中介服务网站，平台本身只是向借贷双方提供信息交流的中介服务机构，而不参与交易，所以P2P网络借贷机构在登记注册时，以“信息咨询服务公司”、“电子商务公司”等性质在工商部门进行注册。由于我国当前的法律法规体系尚不完善，目前还没有专门适用于网络借贷的法律法规，法律上的缺失使得P2P网络借贷平台的法律性质难以界定，无法可依成了限制行业发展的首要问题。另外，P2P借贷平台仅仅是给资金的融入融出双方提供一个相互交流的平台，没有确切的单位和组织对其进行监督和指导，导致监督管理涉及不到各个方面，当问题和纠纷产生的时候，往往难以得到解决，相关单位和组织都觉得不在自己的职责范围内。

1.2.2信用体系不完善

无论是传统的金融机构，还是新兴的P2P网络借贷，都需要将信用评价体系作为借贷基础。欧美大多数发达国家拥有较为成熟的社会信用体系，征信机构的信息完善，并可以向社会各机构及个人提供可靠的个人信用评分。如美国P2P网络借贷平台可以在信用评估系统中调用借款人的信用报告，同时会向信用部门报告借款人的还款行为，不良还款行为都会降低其信用指数。2013年1月29日，酝酿已10年之久的中国首部征信业法规——《征信业管理条例》终于出台，并于2013年3月15日起施行。但是我们仍要清楚地看到，我国社会信用体系建设时间短，经验少，还存在很多不完善之处，信用缺失仍然是我国经济社会发展中的软肋。

1.2.3缺乏第三方资金托管平台

我国的大多数P2P网络借贷平台缺乏第三方资金托管，但建立第三方资金托管好处很多。首先，第三方资金托管能有效防止平台擅自挪用资金作非法用途。如果P2P网络借贷平台没有第三方资金托管，也就意味着资金会在投标完成之后直接流入平台账户，存在很多的风险。其次，第三方资金托管能有效防止平台建立资金池非法归集资金。没有第三方资金托管的P2P网络借贷平台对资金有充分的调配权，资金监管不足，使跑路风险加大。

1.2.4借款期限较短，借款利率较高

点对点是P2P网络借贷平台的一个突出特点，也就是说最终资金供给方和最终资金需求方可以直接建立借贷关系。这使得资金链条较短，借贷关系扁平化，效率较高，因此借款期限就较短，借款金额一般不会太高。国内P2P网络借贷平台的借款期限大部分都在一年以内，很多平台借款期限只有1～3个月。由于借贷期限短，借款人所融的资金只能用做短期资金周转或消费，而无法将其用于投入生产。P2P网络借贷平台对投资者和借款人采取双向收费，一般收取借款人借款金额的1%～2%，收取投资者利息收人的10%，实际借款利率可高达24%左右，接近银行同期借款利率的4倍。相关研究表明，小微企业的年利润在3%～5%之间，不超过10%，高利率不利于小微企业的持续健康发展。

1.2.5平台运作不规范

P2P网络借贷平台倒闭和跑路现象频发，这与其平台操作不规范有很大关系。平台管理团队缺乏金融管理与风险防控能力，对资金的来源和用途不能进行有效的监督。此外，一些平台的资金管理机制不健全，资金从借出者到借入者手中的过程也不规范，容易出现平台非法集资、出借人洗钱、资金挪为他用等问题。

2　我国P2P网络借贷发展趋势探析

2.1市场风险加剧，优胜劣汰加剧

P2P网络借贷会成为未来发展的趋势，接下来这种趋势应该仍会延续。新的平台成立速度过快，而市场上对于P2P借贷的需求有限，没有经验的平台一旦遭遇风险，难以存活。市场竞争加剧，优胜劣汰是市场的自然结果。并且监管措施的逐步完善将迫使不合规的企业被清退。

2.2市场规模扩大，资金价格下降

一些有实力的小额贷款、担保、典当等民间金融机构也会加入到P2P借贷市场之中，进一步扩大P2P借贷平台的市场规模，网络借贷平台的规模也会随之扩大。市场规模逐步扩大，使得资金价格随之下降；平台间的相互竞争使得借款人议价权利范围扩大；有资历的“老平台”能够凭借不断增强的业务能力降低运营成本。

2.3借款人由个人扩展至企业

从现有的P2P网络借贷平台可以看到，借款人逐渐扩大至私营业主和小微企业。一些老平台也接连试水这项业务，第三方支付公司、担保公司和机构投资者也表现了强烈的兴趣。P2P模式涉及单项金额巨大，对P2P借贷平台的风险管理能力要求甚高，在一定程度上也促使了P2P网络借贷平台的规划发展。

2.4投资便捷化、移动化

P2P网络借贷将从单一“点对点”或者“个人对个人”的借贷模式，发展到多样化的理财投资产品，并且根据借款人的需求设计定期、不定期理财产品，帮助投资人自动投标。根据手机应用软件的配合使用，使得投资更加方便快捷，投资人和借款人都能随时掌握资金的动态，实现“碎片化”理财。投资的便捷化也能够为平台增加用户数量，提升用户的忠诚度。

参考文献

[1]龚曼薇,白玉娟.P2P网络借贷模式的发展现状、风险分析及对策研究[J].经济师,2015(4).

[2]莫易娴.P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述[J].金融理论与实践,2012(12).

作者简介：孙丽(1980-)，女，河南南阳人，硕士，讲师，主要从事经济学方面的研究。

中图分类号：F724.6

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2016)01(a)-066-03