欣泰退市会计师、律所仍沉默 股东怎么去维权？

占昕

尽管兴业证券已经设立了5.5亿元的先行赔偿金，但是股民以何种形式获得赔偿，还没有明确的说法

随着证监会的一纸行政处罚决定，欣泰电气成为2014年退市“新政”实施以来首家因欺诈发行而退市的上市公司。7月12日，复牌后的新泰电气证券简称调整为“*欣泰”，进入退市前最后30个交易日。

因欺诈发行和信息披露违法违规，资不抵债、永久退市的*欣泰不仅给自己留下退市和可能破产的残局，也将身后一众的保荐机构、中介机构、投资机构、中小投资人带进了沟里。

兴业证券、兴华会计师事务所、北京市东易律师事务所等中介机构，随着退市事件的持续发酵，将如何应对证监会的处罚？广东创世翔等等踩雷资金怎么办？投资者又如何求偿呢？

会计师、律所仍沉默

“据清晖智库统计，逾三成上市公司存财务等内控存在缺陷，虽然这是上市公司本身的问题，但中介机构和券商亦难则其咎。” 著名经济学家宋清辉在接受《投资者报》记者采访时表示。

据悉，在向欣泰电气及相关责任人送达了《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》的同时，证监会向兴业证券和兴华会计师事务所送达了行政处罚事先告知书，并对北京市东易律师事务所展开调查。

可是，事发至今，除了兴业证券进行公告并设立先行赔付专项基金，其他两家中介机构却迟迟未有发声。

为了了解事件进展和影响情况，《投资者报》记者向上述两家机构发去采访提纲，但截至发稿并未收到两家机构任何回复。

从网站可见，北京兴华会计师事务所是中国目前前20强会计师事务所之一，自1992年成立以来已有上市公司客户近40余家， 2014年业务收入为8.1亿元，全国行业排名第15。而东易作为综合性律师事务所，有北京市高院选定的企业破产案件社会中介机构管理人、北京市总工会劳动仲裁调解委员会成员单位、中国银行间市场交易商协会、天津股权交易中心、重庆产权交易中心会员等头衔。

广东创势翔已做最坏测算

当然，踩雷远不止中介机构。在欣泰电气的重要股东名单中，最为瞩目的当属昔日的私募冠军创势翔。

自今年3月，广东创势翔突然对欣泰电气频繁举牌。截至2016 年4月20日，创势翔累计持有欣泰电气1715.58万股，占公司总股本的10%，按照停牌前14.55元/股的价格估算，持股市值近2.5亿元。

对于欣泰电气的前景，创势翔起初还是有些掉以轻心。创势翔投资总监黄平曾在微信上评论欣泰电气事件表示，“是存在暂停上市的风险，不是退市”，直到欣泰电气退市坐实之后，他分享了《魔兽》的主题曲《We Will Rule 背水一战》。

而创势翔研究总监钟志锋此前在接受媒体采访时表示，在投资欣泰电气前已经做了风控，也测算过最坏的可能，因此即使退市也不是不可承受之重，并表示如果退市，创势翔也是受害者，希望监管层多从保护中小投资者利益角度考虑，股票不能简单的一退了之。

值得注意的是，创势翔的买入时点在欣泰电气涉嫌欺诈和退市风险的公告之后，据有关规定，在虚假陈述揭露日或者更正日及以后进行的投资则会被认定为虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系，对此业内人士认为，明知故犯的赔偿申诉极可能不获支持。

“创势翔原先准备走市值管理+PE的模式，做举牌战略投资者，一边做PE，一边做市值管理，从目前几十亿的盘子来看，最多亏2.5亿元，风险还是可控，但私募举牌肯定有原因，黄平还是很专业的，对私募投资者可能造成的损失要看产品结构和合同内容而定。”广东某资深私募人士对《投资者报》记者说。

投资者应理性自救追偿

这厢，专业机构在极力争取脱身，那厢，一茬接一茬的“韭菜”前赴后继。在深交所和各券商再三提醒投资风险之时，复牌3日连续跌停的*欣泰仍创下了累计近8000万元的成交。

“*欣泰退市难道是假消息？不然怎么会有那么多人买入。”面对散户投资者留言私信，宋清辉哭笑不得，“针对新晋投资者和已中枪的投资者，最好的办法就是停止买入和积极诉讼。只要监管态度不变，该股并不存在炒作预期，投资人肯定面临巨亏，投资人要谨慎，切不可盲目抄底。”

宋清辉表示在明知退市风险仍买进的原因可能有二。“一是‘博傻，这在A股市场中并不少见。游资中的一部分投资者都很固执，他们中的不少人都坚信会有一波末日行情。二是少量投资者误打误撞在不知情的情况下购买，但是更多的交易量只有一个理由可以说得通，就是自于踩雷机构的对倒诱多，借以吸引散户跟风接盘。”

“上市公司及其控股股东是赔偿承担的第一责任人。但从目前的报道来看，上市公司及其股东很可能没有偿付能力。那么，投资者可以通过追究中介机构的责任来获得赔偿。目前，证券公司已经设立了5.5亿元的先行赔付基金。其他中介机构也应在认定的责任范围内履行赔付责任。” 北京天驰泰律师事务所高级合伙人张党路表示。

“目前投资者能够维权的渠道和方式都很有限，最好的方式就是投资者联合起来，通过委托律师诉讼的方式索赔。其次是参照既往的退市案例，例如万福生科案、海联讯案等的做法，即由中国证监会直辖的中国证券投资者保护基金公司或中证中小投资者服务中心出面，代表符合索赔的投资者协调赔偿事宜。最后是投资者直接与*欣泰协商，但这种情况几乎没有先例。”

宋清辉告诉记者，一般而言，索赔的流程并不复杂，符合索赔条件的投资者需要准备几份资料交给律师即可，即投资者自身的身份证复印件、股东卡复印件等证券开户信息查询单据以及首次购买至今的交易记录原件，联系电话手机、地址等，只是计算损失公式更复杂多变，一般的投资者很难有精力去做。