中国企业国际金融投资的问题与建议研究

刘江秀

摘要：随着世界经济的发展，经济全球化进程不断地加快，世界各国之间的竞争与合作也不断地加强。在这样背景下，我国经济想要获得更好更快地发展，我国企业就必须要融入到国际市场中，特别是融入到国际金融市场中，这对于促进我国经济发展有着十分重要的作用。但我国企业在国际金融市场的发展中，由于受到诸多因素的制约，经常出现一些投资失利的情况，这不仅在很大程度上影响了企业效益的提升，也在一定程度上影响了社会主义市场经济的稳定发展。因此，通过强化中国企业国际金融投资问题的研究工作，能够更为有效地找出其中存在的问题或不足，采取更有效的措施，进一步提升我国企业在国际金融市场中的竞争力，为我国国民经济的发展和综合国力的增强做出更大的贡献。

关键词：中国企业；国际金融投资；研究

一、引言

进入到二十一世纪以后，世界经济的全球化进程不断加快，整个的国际形势也发生了很大的变化，这就使得我国所面临的国际环境变得更加严峻，企业想要在激烈的国际金融市场中获得发展机会，就必须要不断地提升自身实力。而我国企业在国际金融市场进行投资的过程中，其所面临的风险又不断地加大，特别是受到国外投行的影响，使得我国企业在国际金融市场中的投资成功率不是特别高。因此，必须要强化中国企业在国际金融投资中的问题研究，以及采取更为有利的措施，从而更好地发挥出我国企业在国际金融市场当中的应有作用，为社会主义市场经济的稳定与发展奠定基础。

二、中国企业国际金融投资的现状

随着世界经济的发展以及经济全球化的不断加深，我国在国际市场上的作用日益增强，越来越多的中国企业开始在国际金融市场当中开展投资活动。但是，就目前的投资状况来看，还存在着许多应该改善的地方，整体的投资行为失利较多，对于促进国家影响力的提升产生了十分不利的影响。在大多数开展国际金融投资的中国企业中，缺乏经验已经成为了制约其提升投资成功率的重要障碍。除此之外，在开展投资活动的过程中，中资企业由于自身的风险管理水平欠缺，使得其在具体的投资行为当中过分的依赖于国外的一些评级机构，这就使得其投资行为缺乏高度的自主性，对提升投资成功率也产生了一定的阻碍。因此，在目前中国企业开展的国际金融投资活动中，投资总体水平有限，经常出现一些投资失利的情况。

三、中国企业金融投资失利的原因

（一）国外投行控制金融市场定价权。在现代经济发展过程中，我国自身的经济体系，尤其是金融体系建立和发展时间较短，因此在整个的国际金融市场当中长期所处的地位不高，而许多发达国家控制着金融市场的定价权，这就严重影响了中国企业金融投资的成功率。特别是对于国外投行来说，其在购买我国的一些金融股权之前，往往会通过一些舆论来营造出我国金融行业发展不健全的氛围，通过舆论压力来渲染不良贷款的严重性，进而压低我国金融机构的股价，最终谋取暴利。在这种因素的影响下，国外投行对于金融市场的定价权有着严格的把控，这就使得其能够利用较低的代价来获得我国金融机构的股权，进而影响到中国企业在国际市场当中的投资行为，大大增加了中资企业的失败率。

（二）国外评级公司滥用评级。在目前的国际金融市场中，国际信用评级机构往往掌握在国外的一些评级公司手中，他们在对中国主权信用进行评级的过程中，由于受到诸多因素的左右，往往采用一些不合理的标准来降低中国企业的信用评级，这对于中国企业国际金融投资工作的开展产生了严重的负面影响。尽管近些年来许多专家学者对这种行为进行批评，但是受到利益的驱使，这些机构并没有从根本上改变对于中国企业评级的歪曲。因此，受到国外评级公司滥用评级的影响，我国企业在国际金融市场当中所处的地位十分不利，对于投资行为的开展产生了巨大的阻碍，严重降低了中国企业的国际金融市场投资成功率。

（三）投资风险防控缺乏有效措施。我国企业在不稳定的国际市场开拓经营，除了国际金融市场风险外，还可能存在政治、战争、外汇等方面的风险。我国企业投资，特别是在一些落后的发展中国家的投资就经常受到该国非商业风险的严重危险而导致重大损失，但我国还未建立和完善对抗海外政治、战争、外汇等方面非商业风险的法律体系，这不利于中国企业对外扩大直接投资。

四、优化中国企业国际金融投资的策略

（一）发挥国内政治优势。随着改革开放程度的不断加深，我国国民经济高速发展，综合国力明显增强，国际地位也显著提升，国际政治影响力不断增强，在国际社会中有了更多话语权和规则制定权。在这种情况下，应该充分的发挥出我国在政治体制优势和国际政治影响力，为中资企业在国际市场中的投资行为提供有利的支持，进而最大程度上的促进投资成功率的提升。另外，中国企业要充分借鉴自身在国内成功经验和教训，加强对世界宏观经济发展形势的研判，更好地发挥出企业自身在开展对外投资中的潜能，从而提升国际金融投资的成功率。

（二）建立自己的国际投资顾问公司。目前，大多数中国企业在国际金融市场投资的过程中，一般都会采纳国际投资顾问公司的意见，这就使得其在开展投资活动过程中缺乏高度的自主性，对于投资成功率的提升产生了十分不利的影响。因此，为了更好的优化国际金融投资行为，中国企业必须要建立自身的国际投资顾问公司。通过这类机构来对我国的投资企业进行服务，进而最大程度的保证投资决策的准确性与真实性，为促进投资效益的提升打下良好的基础。此外，通过建立自身的国际投资顾问公司，不仅能够很好的为我国金融机构提供一定的服务，还能更好的与国际金融市场接轨，促进我国总体金融水平的提升，最大程度上的发挥出我国作为世界第二大经济体在国际市场中的作用，为中资企业的投资活动提供可靠的支撑。

（三）促进对外直接投资发展。在优化国际金融投资行为的过程中，必须要强化对外直接投资活动的开展。通过对外直接投资活动来更好的对自身发展所需要的资源进行整合，不断的深化企业产权制度改革，更好的促进资源的使用效率提升，为建设经济强国、促进国际金融投资水平提升打下坚实的基础。在强化对外直接投资的基础上，可以通过完善对外直接投资的国家战略，通过国家的形式来更好的促进投资效率的提升，来适应不断变化的国际发展新形势，进而为我国产业结构的调整发挥更大的作用。通过完善我国开放型的经济市场，利用我国国际地位以及综合国力的提升，能够在很大程度上促进企业在对外直接投资的信心提升，中资企业的国际竞争力也能够得到显著的提升。

（四）强化政府金融监管职能。在开展国际金融投资行为的过程中，为了更好的促进投资成功率的提升，必须要采取相应的措施，强化对于金融投资的监管工作。在这一过程中必须要充分的发挥出监管当局以及国资委等机构的作用，保证中资企业的各项投资行为的科学性与可靠性。与此同时，应该通过发挥国内投资顾问机构的作用，对基金以及银行的QDII投资行为进行有效地指导，从而避免出现过于依赖国际评级公司的情况的发生，通过促进中资企业投资行为自主性的提升，最大程度上的保证投资行为的成功率。此外，必须要进一步加强金融市场的基础工作，通过强化对于衍生金融市场的监管，更好的保证我国金融市场的稳定，为中资企业开展国际金融投资提供可靠的保障。

五、结语

在国际金融市场的投资过程中，由于受到诸多因素的制约，特别是受到国外投行的影响，国际信用评级机构滥用评级，以及投资风险防控缺乏有效措施使得我国企业所面临的风险在不断的加大，投资成功率不高，经常出现一些投资失利的情况，这就在很大程度上影响了社会主义市场经济的稳定发展。因此，我们必须要强化中国企业在国际金融投资当中的问题研究，采取发挥国内政治优势、建立自身的国际投资顾问公司、促进对外直接投资发展、强化政府金融监管职能等有利的措施，从而更好的发挥出我国企业在国际金融市场中的作用，为社会主义市场经济的稳定与发展提供更为有力的支持。（作者单位：北京市东城区发展和改革委员会）

参考文献：

[1]申益美；中国企业海外投资失败原因及策略分析[J]；长春理工大学学报；2015年06期

[2]邝雯雯；中国企业境外投资的法律问题研究[D]；广西师范大学；2014年