论海外投资风险以及防范措施

2016-07-16大庆油田力神泵业有限公司李红

中国商论 2016年11期

大庆油田力神泵业有限公司　李红

论海外投资风险以及防范措施

大庆油田力神泵业有限公司李红

摘要：近年来，随着我国经济的发展，我国企业在海外开辟新市场已经成为企业发展的一个重要途径。据统计，截至2016年初，中国投资者过去十年对海外投资额超过1万亿美元，预计到2020年，中国海外投资总额将达到2万亿美元。本文通过对海外投资的系统分析，对海外投资风险的预防做了简单的介绍，并提出了一些具有针对性的防范措施，为我国海外投资企业的未来发展方向提供了一些建议。

关键词：海外投资风险防范措施

随着日新月异的现代化建设进程，各种资源需求在经济建设中变得越来越重要，而我国国内的资源有限，有些资源的开发甚至已经到了极限，满足不了经济建设的发展和企业的需求，因此，不少企业将目光放到了国外。有数据显示，十年前，我国企业在海外投资仅仅几百家，而十年后的今天，这个数字翻了百倍，达到了几万家，并且在各个领域都有涉及。在这种时代背景下，对海外投资的风险以及风险防范措施进行研究具有重要意义。

1　海外投资的发展背景

随着商品经济的不断发展，海外投资是其中重要的一个商业模式，国际资本的发展让全球化成为必然。海外投资是经济发展的必经之路，随着金融资本的不断增加，国外输出成为了海外投资最早期的表现。由于商品经济的高速发展和资本主义的出现，跨国银行应运而生，促进着生产资本与银行资本相结合。

经济的发展促进着资本累积的壮大，造成了大量的剩余资本的存在，在这一过程中，逐步形成了世界性的金融资本。国际经济的交易形式逐渐的变化，促进了海外投资的发展，其内容和形式也在日新月异的变化。

2　我国的海外投资现状

我国在2000年提出实施“走出去”战略，根据调查显示，我国海外投资正在日益发展。在2014年，我国资本的流出量就超过了FID（Foreign Direct Investment，即外商直接投资），金额达到1200亿元。2015年，并购成为外投资的主力，据初步统计，2015年中国企业共实施的海外并购项目593个，累计交易金额401亿美元（包括境外融资），几乎涉及国民经济的所有行业。其中，中国化工橡胶有限公司以46亿欧元收购意大利倍耐力集团公司近60％的股份，是2015年度中国企业最大的海外投资并购项目。从并购金额上看，地方企业占到并购金额的75.6％。中国保险商在大陆之外有接近240亿美元的投资，而中国2015年海外房地产投资将达200亿美元。

3　中国企业海外投资风险分析

投资本身就具有利益和风险共存的特点，从目前我国现状来看，风险主要有两种——国内因素和国外因素。

3.1国内因素

3.1.1没有正确认识海外投资风险

对于海外投资，我国相对于其他发达国家来说起步较晚，政府及企业对海外投资的风险都没有一个正确的认识，盲目的操作对投资企业的经营带来了巨大的风险和隐患。

其一，海外投资企业对所投资的国家规则和标准认识模糊，投资项目中采用标准不够明确，致使项目投资过程标准出现误差，最后造成巨大经济损失。如2010年，中国铁建在投资沙特麦加的铁路项目中，在已设计完成的基础部分即将投产的时候，沙特方面突然提出改变原有计划，对铁路建设完成的后续工作执行标准做出了改变——按照欧美标准实施。这一改变对原来的设计方案的打击是巨大的，结果成本超出原计划“近十倍”。

其二，投资的决策者缺乏足够的风险意识，没有充分重视海外投资的风险以及由风险引发的连锁反应。例如2014年，以中国铁建为首的国际联合体的投资项目——墨西哥城到克雷塔罗之间的高铁项目，遭到了墨西哥国会的严重质疑。11月6日，墨西哥总统宣布，撤销此项目的授权，结果造成了我国企业的重大的损失。

3.1.2审批制度中计划经济色彩浓厚

在我国，企业在海外投资需要经过相关部门的审批。2013年12月初，我国国务院对《政府核准的投资项目目录》进行了修改，在审批要求上，降低了对企业海外投资的标准，对于大部分企业对外投资的项目中国政府没有太多的限制，但是针对于涉及到敏感行业以及投资额超过10亿美元的企业，则必须要经过发改委的审核及批准。从审批角度来说，这种浓厚的政治因素存在于审批模式之中，很大程度地限制了海外投资活动的市场化发展。

3.1.3海外投资立法存在漏洞

从当前我国的法律体系来看，关于企业海外投资的法律主要有《中外合资经营企业法》及另外两部外商投资法律，而这些法律规范制度是1979年颁布和实施的。而将近四十年过去了，针对企业海外投资的法律仍然是这部法律，与当前的形式需求严重脱节，根本无法满足当前现状。同时，相关的规定分散于政府各个部门的规章制度中，这些规章制度缺乏透明度、与当前形式不配套、相对于其他类型的规定较为零散，极易出现权利空白以及权利交叉，导致法律与海外投资相关法律不同步，投资者的权益得不到保障。

3.1.4海外投资的投资指引和规划不够充分

随着经济的变化，市场竞争日渐激烈。有一些实力的公司逐步将业务转向海外市场。越来越多的企业和个人融入到投资活动中。但是因为企业的相关信息的分析和掌握不够完善和实效，所以在其过程中表现得有些仓促，准备不够充足，缺乏一定合理的投资指引和规划。

3.2国外因素

3.2.1国内外的服务模式不同

国内的家长式服务与国外的公共式服务在模式上有着本质的区别。我国企业无法获得相关信息，只能花费高昂的服务费求助于当地咨询公司或者律师事务所，但是往往达不到预期的服务效果。

3.2.2许多外国的国家安全审查系统不透明

当今许多的投资接收国对于投资项目的审核中，我国很多海外投资企业被拒之门外的主要原因是对国家安全因素的考虑，更有甚者，由于国家的政治因素，甚至还停止了一些在建的投资项目，造成了投资企业经济上不可挽回的严重损失。

3.2.3国际标准大大高于我国国内标准

由于标准上的差距，境外投资接收国在选择接收我国海外投资企业时，对项目标准的变换存在突然性，这种情况对于我国投资企业来说简直防不胜防，直接造成了我国的投资者束手无策，也对海外投资者造成了不必要的资源浪费。

3.2.4企业投资的不可控因素增多

3.2.5对国际汇率波动因素的忽视

由于国际货币对美元的汇率波动，企业外汇在一些外界因素的影响下，没有及时地操作外汇套保，导致严重的汇兑损失。

4　海外投资风险的预防措施

研究表明，致使海外投资风险的原因众多，要想科学规避风险，就要做全面细致的分析，有针对性的对风险制定预防措施，从而减少甚至避免海外投资者的经济损失。

4.1进行科学的海外投资指导，明确引发海外投资风险根源

政府相关部门应该重视海外投资问题，并设置专业人才深入研究海外投资问题，从而有针对性的研究和归纳海外投资的风险，对其原因和类型进行分析总结，对企业海外投资所遇到的各类问题进行系统的整理，找出其中的原因总结教训，对与国外的成功投资范例要进行学习。在这些科学合理基础上再进行综合，规范出一套以海外投资指导为核心的专业指导参考。同时，还应该整合相关法律制度建立有效的海外投资风险防范措施和管控机制，通过以上策略为海外投资企业及个人提供正确的、科学的指引方向，从而促进海外投资积极健康的发展，切实维护国家及企业的经济财产安全。

4.2对海外投资审批程序进一步简化

当今我国对于海外投资企业监管方面的规章制度，主要是针对于投资项目审批、对投资过程的监督、融资过程支持以及外汇的管理等几个方面，这些监督和管理的主要目的就是预防和扼制海外投资风险。设计这种审批机制的主要目的也就是要规避减轻风险，但随着经济的变化和发展，这种机制逐渐满足不了当今快速增长的海外投资企业的需求。换个角度来说。虽然这种机制的制定是确保企业的安全，但让企业在安逸的环境中缺少磨练，是无法成为一把利刃的，更无法在前行的路上披荆斩棘。一些投资项目表面上看似几乎没有风险，暗中却是隐藏着系统性的风险，导致危机在慢慢滋生。因此，海外投资的企业及个人应该转变自身的风险防控思想，与时俱进，随机应变，针对具体事项进行适当的调整，可以应用转移风险、分担和补偿险等实施策略，对当前过度严谨的监管制度进行灵活的变革，进而构建以科学风险控制为主的海外投资风险防范的法律机制，同时制定科学、完善的海外投资保险机制对投资风险进行有效转移。另外，也可以利用投资国家与本国间制定的风险协作，进行法律的沟通和联合框架，利用合理的补救措施进行风险补偿与相互间的分担。

从表2 中可以看出，2017 级比2016 级学生，理工类成绩提高6.04 个百分点，文科类成绩提高3.4 个百分点，艺术体育类提高3.53 个百分点。由此可见，从2017 级分类教学开始，由于重视了计算思维的培养，针对不同学科的学生，讲授不同的内容，同时培养学生利用计算机来解决本学科问题的能力，已取得初步效果，学生成绩已明显提高。

4.3完善海外投资保险制度

现今，我国海外投资保险制度在法律范畴内并不够完善，不能满足当前中国企业海外投资的时代需求，所以立法部门应该总结实践经验，加快《海外投资保险法》的立法进程。因此为更好满足投保服务的需求，政府部门应该对出口信用保险公司的注册资金大规模提高，最大程度地保障企业海外投资，降低风险。

4.4提高企业风险认知度

海外投资企业必须提高其风险意识，企业在海外投资之前，就要了解投资国的相关法律，了解该国的标准；投资者还要有风险意识，做好防范措施，避免问题的出现造成经济损失。

4.5对企业内控加强管理

对于海外企业来说，对管理层的思想政治教育一刻也不能放松，要明确业务层、管理层及经理层等各个层面的分工职责，各司其职。避免权、责、利集中，对于风险预案要提前做好，加强内控管理。