资本市场财务与会计问题研究

2016-07-12段洪成

中国乡镇企业会计 2016年1期

段洪成

资本市场财务与会计问题研究

段洪成

摘要：随着资本市场观念在我国的普及，资本市场发展和运营的环境越加成熟。我国的会计准则和财务管理随着资本市场的发展而不断发生变化，因此原有的财务会计准则业务会相应得到完善和补充。然而，在了解资本市场下的财务和会计问题之前，有必要界定在资本市场之下财务会计的本质与边界，进而了解其在资本市场中的作用。

关键词：资本市场；财务会计；本质与边界；作用

一、引言

所谓资本市场即是指“长期资金市场”，在资本市场上交易对象达到或者超过一年期的资金借贷以及证券交易等。在该市场上，交易标的时间相对较长、风险较大以及收入相对较为稳定。由于资本市场交易标的表现出的性质，它需要投资者对投资对象有一个较为清楚的了解和认识，在这种情况下企业的相关会计财务信息就显的较为重要。但是，近年来财务会计造假案件频频发生，导致投资者对企业财务会计信息越来越不信任，我国企业的财务会计信息正面临着严峻挑战。基于此，我们应当在理论上和实践上对资本市场下企业的财务会计问题有一个清晰的认识，只有这样才能使其发挥应有的作用。

二、资本市场下财务和会计的本质与边界

（一）资本市场下财务会计的本质

资本市场的发展使得市场上参与的对象范围不断扩大，他们对于投资对象的信息需求也随着增加，并呈现出多样化的态势。但是，企业的财务会计信息并不能够满足所有投资者的投资需求。因此，我国的财务会计信息的质量要求主要有相关、可靠、可理解、可比、实质重于形式、谨慎性以及及时性等。虽然企业财务会计信息的质量特征多样，但是对于一个投资者而言，有用的财务会计信息主要满足相关性和可靠性的原则。众所周知，二十一世纪以来，上市公司的财务造假案例可谓是层出不穷，这使得投资者对财务会计信息的可靠性产生了极大的质疑。在这种情况下，会计的理论界和实务界都提出，在资本市场下，企业对外披露的财务会计信息更应该追求相关性。

资本市场的发展使得参与主体的范围不断扩大，使得有限的经济资源得到有效的运用，企业会计准则是对企业所提供的财务会计信息进行规范，它并不能够保证信息的完全可靠和有用。另外，参与主体的不断扩大，不同利益主体之间的财务会计信息的需求不尽相同，企业的财务会计信息也不能够满足资本市场上所有参与主体的信息需求。所以，企业会计准则的目的也是使不同企业提供的财务会计信息更加的规范，对投资者的投资决策更加有用。要想满足投资者对于企业财务会计信息的需求，会计信息的可靠性和相关性是其必须具备的相关标准。然而，在现实中，要想真正实现二者的统一存在一定的困难，在可靠性和相关性存在矛盾的时候，基于资本市场的要求，应当更加主动会计信息的相关性，这样才可能有利于投资者的投资决策。

（二）资本市场下财务会计的边界

资本市场的发展使得经济业务的内容更加纷繁复杂，由于财务会计的边界主要体现在财务信息的披露上，那么在资本市场下，财务会计信息披露的内容需要更加的充实和完善。在我国，现阶段企业财务会计受到的重视较大，而财务会计提供的信息使历史性的，企业会计准则也主要是对财务会计信息进行规范。在理论界和实务界，企业财务会计都得到了长足的发展。相比之下，企业管理会计受到的重视较弱，但是管理会计在资本市场下存在着一系列的优点，这是传统的财务会计没有办法替代的。管理会计能够对企业现有的财务会计信息进行加工和整理，并且对企业未来的事项进行预测，能够满足企业未来发展的需求。此外，财务会计基本上是对上市公司的问题进行规范和研究，非上市公司的财务会计问题存在一定的漏洞，不能够得到统一的整理和考究。上世界九十年代之前，财务和会计的边界较为清晰也是比较固定的存在着，近年来随着资本市场的发展，竞争日益激烈。在这种情况下，投资者需求的财务会计信息量不断加大，为了满足这一要求财务会计信息的提供内容不断扩大，这就使得二者的界限模糊。现阶段，企业的发展大多出现股份制的情况，这使得公司的所有权和经营权出现分离，这也必然导致财务会计和管理会计的分离，并为公司不同的主体所利用。但是，资本市场的出现又使得二者存在着一定的联系，比如说，当预测公司的价值和前景时必然会同时运用公司的财务会计和管理会计方面的信息，只有二者的相互综合，才能准确反应公司的现状和未来。由此可见，企业财务会计在资本市场下会进一步得到发展，而管理会计也会越来越受到理论界和实务界的重视，二者能够相互融合为资本市场主体提供更加完善和有用的财务会计信息。

三、资本市场下财务和会计信息的作用

（一）为投资者提供决策有用的信息

风险性是资本市场运行的一大特性，投资者在对其手中的资源进行配置时，需要依据资本市场上有用的财务会计信息，并对其进行整合和处理，只有这样，才会放心将手中的经济资源进行投放。相比其他国家而言，我国的资本市场还是不完善的，市场上的投资者对于财务会计信息的要求更加严格，可以说证券市场在我国的发展，信息是不可或缺的因素。拿股票来讲，股票价格的波动能够在一定程度上对市场上的资源起到一定的优化和配置作用。这主要是股票市场上的投资者根据市场上已有的财务会计信息而做出的判断，并据此调整自己的需求，这才出现了股票价格的波动，而资本市场运行的效率与财务会计信息也存在着一定的关系。这些关系的运行机理主要体现在：资本市场上的公司提供的财务会计信息是相关和可靠的，市场上的投资者根据自身的需求，并对这些财务会计信息进行分析和整合，以此来选择自身的投资目标，规避相关的风险。只有这样才能够形成一个较为科学的投资决策，提高资本市场运行的效率和效果。可见，财务会计信息的特性直接影响着投资者的决策以及资本市场运行的效率。

（二）改变信息不对称、提高资本市场运行效率

公司所有者和管理者的分离是资本市场运行结果的产物，由于公司的所有者并不参与到企业的日常生产和经营当中，因此他们对于公司运行的状况并没有管理者了解的那么清晰，这也就造成了信息的不对称现状。信息的不对称必然会使得所有者和管理者在地位上存在着被动和主动的关系。如果公司的所有者不能够掌握公司的信息，那么其投资也必将存在着一定的风险，相反管理者会运用这一便利的条件，为自身谋取利益。这必然是不公平的结果，这是信息不对称导致，需要公司对外披露其相关的财务会计信息加以缓和。企业财务会计信息的披露，能够使得企业的所有者通过各种途径了解到企业的现状，精确把握自身的投资决策预测结果。一旦公司能够遵守企业会计准则的要求，向外界披露基本相关可靠的财务会计信息，那么资本市场的参与者就能够准确把握企业的相关资产负债状况，从而利用市场机制达到优胜劣汰的目的，最大限度的发挥有限的经济资源，提高资本市场运行的效率。这无疑是资本市场上的一大进步，需要国家相关部门和市场运作主体的共同努力，这样才能够使得资本市场上各方主体收益，促进资本市场效率的不断提升和进步。

（三）提高企业管理层的决策效率

传统的财务会计在资本市场下依旧占据着主导的地位，它所提供的财务会计信息也是最能够满足资本市场上相对于外部使用者信息需求的。但是，随着资本市场的不断发展和进步，管理会计发展的步伐不断加快，管理会计与企业财务会计的主要不同之处在于：财务会计所反映的信息主要是针对企业外部信息使用者，而管理会计所反映的信息主要是为企业的管理者所运用的，也就是说它们的需求主体不同；财务会计的信息是被动地反映着企业的历史财务会计信息，而管理会计主动地对企业内部现有的财务会计信息进行加工和整理，并且能够为企业管理者的投资决策所利用。从我国现阶段资本市场发展的态势可以看出，管理会计越来越受到重视，它所能反映到的信息如果能够被企业的管理者所运用，那么企业的各项决策将能够有根有据，这样企业所做出的决策将更加科学和有用。这是由于管理会计这门学科也是对企业现有的财务会计信息进行系统的加工和整合得到的，不过管理会计所能够反映出来的信息不再是单一的、表面的，它具有更深层次的意义，能够使企业的管理者看到企业存有的优势和不足，充分发挥本企业现有的资源，以期达到企业的最大价值。

（四）财务会计信息能够造成资本市场的波动起伏

财务会计信息能够反映企业特定时期的盈余状况，由于资本市场上的投资者大都是在企业发生盈利使买进，而在企业发生亏损是卖出，这就会使得资本市场上的股票价格发生波动。这是由于除了财务信息以外，资本市场上的主体能够从其他方面获得有关企业的信息渠道很少，虽然财务会计所能够反映出的信息是历史信息，但是投资者能够根据企业以往的信息，对公司的未来做出预测，从而影响自身的投资决策。因此，投资者对企业盈余状况的分析势必会影响到资本市场上股票价格的变动。