中国P2P网络借贷主要风险及防范

朱凡　李士华

摘要：科技进步尤其是互联网信息技术的发展，第三方支付的平台快速发展，互联网金融彰显出强劲势头。经济新常态下，结构性调整的格局越发明显，二级市场的起伏波动，银行业金融创新相对不足、创新品种滞后，房地投资性需求受阻，催生P2P网络借贷快速发展。但其还存在一定的风险，结合其发展现状，分析其在运营过程中存在的风险，以及针对这些风险提出合理的建议，以便促进P2P网贷平台持续健康发展。

关键词：P2P2网贷；风险；防范

中图分类号：F83 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.07.044

中国P2P网贷始于2007年，P2P是指peer-to-peer，即对点信贷。P2P网贷平台模式就是指连接借款人和投资人的中介，通过平台进行资金借贷双方的匹配，在网络平台上，借款人能够方便快捷的找到想要出借并且有意愿借款的人，平台方发挥信息撮合的功能，并进行审核，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，同时运用大数据功能为借款人挑选更有利的利率，从而满足平台双方的需求。随着互联网金融的不断发展，人们对小额信贷的需求越来越高，P2P网贷规模也在不断扩大，截至2014年，我国P2P网贷企业已达1500家，2015年网贷行业更是累计平台数达到3700多家。该模式具有自身交易的高效性和灵活性、高收益性；平台解决了交易双方的切实需求。与传统金融机构相比，这种模式不仅打破了对融资渠道融资对象和融资来源的垄断，使得借贷供求双方可以通过网络平台实现直接对接，而且由于P2P平台行业参与门槛低，渠道成本低，在很大程度上惠及中小企业，使得它们先前的融资难问题被解决，拓宽了社会的融资渠道。然而，P2P网贷目标市场主要是小微企业及普通用户，其信用相对较差，贷款额度低，缺乏的抵押物，而且央行个人征信系统暂时未对P2P企业开放，造成P2P申请贷款的效率不高，个人借出款的金额小等现状。由于P2P行业务准入门槛低，行业标准、机构监管不足，给借款人造成损失。中国P2P网贷仍处于发展培育期，研究其存在的风险以及如何应对显得较为重要。

1 P2P网贷平台迅速崛起背后的风险分析

1.1 法律风险

大多数网贷平台的运营模式能够符合银行、保险、证券等相关法律的规定，然而不乏有些平台利用法律体系的漏洞进行非法集资，诈骗，这无疑对网贷行业带来巨大的潜在风险。

1.1.1 对现有法律的违背

交易双方没有按照相关法律的规定，不遵守相关制度，或者不遵守双方约定的行为，在传统金融业务中也不可避免的存在，但其信用评估体系更加完善，审核制度高，即使出现坏账上门催收也比较容易。而把这一行为放到互联网，无疑是加大了风险，由于交易是在互联网上进行的，存在虚拟性，打破了地域的限制，交易双方无法熟悉彼此，仅仅凭借对方填报的个人信息无法进行明确的核实，也无法了解对方全面的信息，而现有的法律对其约束力不高，就会加大诈骗拖欠等风险。另外，由于P2P网贷行业务准入门槛，行业标准低，监管不到位，部分P2P平台非法经营，非法集资，变相吸储，行业乱象逐渐显现，问题不断，引起“倒闭潮”，不仅给投资者资金造成巨大的风险，而且给P2P行业的发展造成严重的影响。据网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，截至2015年11月底，全国P2P网贷行业累计平台数量达3769家，其中问题平台为1157家，这些出现问题的P2P平台企业，有的倒闭，有的老板跑路，更多的是出现延期兑付，提现困难。2014年1月3日上线的旺旺贷，而在2014年4月15日网站关闭，旺旺贷涉嫌非法集资携款潜逃，涉及投资者超过600人，受骗金额达到2000余万元。再如2014年2月成立的网金宝上限四个月就人去楼空，骗取金额超过500万元。

1.1.2 互联网金融行业的法律体系不健全

P2P行业属于新兴发展的领域，网贷平台在发展过程中也形成了各色不同的运行模式，现有的法律体系更多的是对传统金融业的限制与规范，而无法对其性质做出明确规定，使得很多P2P网贷借贷双方以及第三方平台的责任与义务划分不明确，出现问题时，因为没有明确的法律规定，就会出现逃避责任与义务的现象。由于P2P网贷形式的特殊性，虚拟性，当借款人出现不偿还借款的情况时，异地催收成本较高，相对传统金融行业就更加困难，此时平台获利很小的情况下也不愿自己承担赔偿的风险，最终会导致投资人利益受到严重损害，血本无归，而且平台的发展也受到影响。不过，在十八届三中全会发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确指出：“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”可以看出在国家层面上，政府鼓励进行金融创新，满足市场需求，可以预见，政府监管部门以后必将出台一系列措施来规范和监管P2P行业，使其发展更加持续健康。

1.2 经营风险

随着互联网金融的不断发展，P2P网贷更是掀起一阵热潮，不少经营者纷纷投入到网贷这一行业中。然而有些经营者自身经营知识匮乏，无业务经营经验，仓促上线，盲目扩张，这其中往往蕴含着巨大的风险。

（1）为吸引投资者，盲目提高利率或承诺本金安全。

据网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，截至2015年11月底，全国P2P网贷行业累计平台数量达3769家。而庞大的传统金融业，如银行业，证券信托等机构也纷纷进军P2P网贷行业，采取措施拉拢投资者。面对如此众多的竞争对手，如何在众多平台中脱颖而出，吸引更多的投资者，无疑成了各个P2P网贷平台急需考虑的问题。于是，有些平台盲目提高各项理财项目的年化利率，并对本金提出担保，以此吸引投资者。担保可分为平台自身担保模式和第三方机构担保模式两种，平台自身担保就是P2P网贷平台自身为出借人的资金安全提供担保，贷款到期若无法收回本息，可将债权转让给平台，平台先偿还出借人本息，再由平台对贷款人进行追偿。该模式加大了平台经营负担和风险，因为其贷款人以中小微企业的普通用户为主，小对于大企业用户来说，资信相对较差，一旦出现违约现象，平台自身不仅要出资赔偿，而且催收的成本也较高，给平台经营增加了压力。

另外一种模式，平台与第三方担保机构合作，出现违约现象时，由第三方担保机构偿还本息给出借者。虽然不用平台自身承担风险，但是担保机构的可信度与安全性仍然需要考虑。所以说，有担保的P2P网贷也未必安全，例如，旺旺贷就是一家有担保公司担保的网贷企业，于2014年1月3日正式上线，在网络上打出“中国最专业最安全的P2P网络投资理财网络贷款平台”的口号，并通过百度等搜索网页和论坛等发布广告，吸引网民投资。旺旺贷的公开信息显示，其由深圳纳百川担保公司提供贷款担保，这些都增强了投资者对旺旺贷平台的信任。再加上旺旺贷推出的各项理财项目的年化利率均在18%-24%，并能提供本息保障。无疑这些举措对投资者有着巨大的吸引力。但实践证明，其担保公司不具有开展融资担保业务的条件，而且该担保公司注册资料是虚假的，涉嫌诈骗。旺旺贷也成为国内首家跑路的拥有“担保”背景的P2P网贷平台。所以对于平台来说，严格核实担保公司的可信度是必不可少的环节，否则平台也会遭受巨大损失。

（2）资金不够雄厚，收入来源单一，产品异化，导致资金流动性风险。

在当下P2P网贷快速发展，竞争激烈的环境下，很多平台都在积极寻找外部的推广渠道，不惜花重金去争夺互联网流量，以期待自己的平台可以在众多平台下立住脚跟，如果没有雄厚的资金，推广渠道就会受到限制，想要经营品牌或者进行规模扩张就会受到很大的阻碍，发展也会受到影响。而P2P网贷的收入来源主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用，即使吃利差也不会收入太多，而且吃利差会带来一定的经营风险。P2P网贷公司超越了传统的单一的经营模式，不断创新出多种里财产品，包括债权转让，违约担保等无疑给投资者带来了更大的便利，与此同时，网贷平台就要承担更大的违约赔偿风险。一旦资金回笼出现问题，造成资金连的断裂，就会产生多米诺骨牌效应，导致投资者资金无法偿还，平台经营不下去而倒闭。所以说，没有正确的经营方式以及足够的资金运转，平台就会存在极大的风险。

1.3 技术风险

P2P网贷的迅速发展离不开互联网技术的保障，移动互联的高速发展，使得P2P拥有广泛的目标群体，大数据，云计算等新兴互联网技术更是为精准满足需求提供了技术基础。但是互联网是把双刃剑，在给P2P网贷平台提供方便的同时，避免不了网络黑客的入侵，病毒传播以及系统故障带来的一系列安全隐患。如果平台防范意识弱，没有建立安全保障性的个人信息维护体制，那么交易双方的个人信息就很容易被非法入侵者盗取，严重者会出现账户被盗，资金被提取的行为，损害了交易双方的利益。2015年6月15日，信融财富官网遭受到恶意流量攻击，造成网站无法顾问的情况，16日，深圳P2P平台信融财富发布公告称，其官网遭到黑客恶意攻击。几乎与此同时，另外两家平台宝点网和立业贷也遭到了大规模黑客攻击，造成投资人的账号信息，资金安全遭受威胁。

1.4 道德风险

在经济学范畴中，道德风险的含义为：从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。而现在，我们把道德风险引入P2P网贷平台中则表现为平台负责人非法集资，发布虚假信息，虚假企业资料。平台涉及的道德风险有两种：一种是负责人从开始便谋划着跑路，一种是负责人开始想好好做，但因为经营不善而不得不跑路。这两者有一个共性，就是对网贷行业不够专业，急功近利，法律意识淡薄，道德约束力不够。而在日益严峻的金融市场环境下，只有拥有良好的道德素质，才能使平台持续发展下去。

2 P2P网贷风险防范的建议

2.1 构建安全的网络环境

P2P网贷交易都是在互联网大背景下进行的，要想防范网贷风险，首先必须保证运行的网络环境安全可靠。然而大数据，云计算等技术的运用不可避免的存在风险。针对网络黑客的入侵以及病毒感染的风险，可以加强互联网技术的开发，设计出更安全的保障系统，如防火墙，数据保护，以及杀毒软件等等，来防范入侵和感染。针对信息资源的丢失，可以增加硬件设备的投入，减少客观因素的影响，同时，可以加强软件的开发，建立数据备份，防盗措施。此外，还应当提高网络监管和维护人员的安全意识，对他们进行安全知识的培训，做到时时刻刻防范网络危险。

2.2 加强监管部门的监督

互联网金融不断创新与发展，P2P网贷平台行业进入更是无门槛，无标准，就会导致一些企业利用法律的漏洞，玩庞氏骗局，搅乱正常的运行机制，为此监管部门应当加强行业规范管理，具体可以做到以下几点：第一，加强违法行为的惩罚力度。对于那些非法经营的平台，设定黑名单制度，规定几年内不得从事网贷经营业务，或者是处以罚金，并进行公示，使其他平台企业引以为戒。第二，提高行业准入门槛，加大审核力度，比如可以效仿实体经济的牌照管理，方便投资者识别。第三，制定和完善网贷业务的相关法律法规，争取做到责任到人，使投资者能够有法可依，有法可行，防止非法分子钻法律的空子。最后，加强与金融机构的协调配合，利用现有“打非"32作机制，对违法犯罪的行为进行严厉的打击。

2.3 完善信用体系的建设

目前，我国的P2P行业还没有接入央行的征信系统，也没有行业资信共享机制，对借款人的信贷交易记录以及诚信度很难做出全面，准确，及时地权威评判，导致行业违约风险很难得到有效的控制。以资历最老的拍拍贷为例，对于交易中借款人的资信调查，也仅利用网络手段进行征信，这种资信调查方式及不够权威，也不够准确，借款人容易产生道德风险与违约风险。因此，为了顺应互联网金融的发展，为了使网贷行业发展更加健康稳定，由中央银行应当积极与P2P网贷行业进行征信系统对接，实现资信共享机制，并且传统金融业可以和互联网金融进行合作，达到互利共赢的目的。与此同时，P2P网贷行业也应该进行信息公示，提高信息的透明度，从而降低风险。

2.4 发展行业自律组织

在当前法律体系相对不完善，机构监管相对薄弱的情况下，行业形成有组织的，自律性的风气是显得尤为重要。从企业层面，可以建立自律组织协会，企业与企业之间定期进行信息交流，制定企业自律的相关规定与规范，形成自律约束机制，通过信息交流，促进企业之间合作共赢，减少因竞争导致的法律风险和道德风险。另外，还可以建立意见反馈平台，尽快解决企业之间或者企业内部的纠纷，让潜在的风险能够被及时地反映出来，并得到有效的防范。从个人层面，应当提高从业人员的职业素养。比如，定期对从业人员进行职业道德培训，并且建立考核机制，对出现违背道德或者法律行为的人员进行相应的惩罚策略，确保从业人员保持良好的道德素质，整个P2P行业的发展才能更加欣欣向荣。

作为互联网金融的创新模式一P2P网贷，在中国已经经历了8年的发展历程，形成如今的规模相应，甚至使招商银行，中国平安等金融大佬也积极介入，说明P2P网贷行业发展前景宽广。P2P行业所追求的健康发展应该是阳光化发展，规范化发展，同时也是可持续发展。做为新兴产业，P2P网贷还有很长一段路要走，国家相关部门的监管力度，行业的模式创新以及新行业发展下的人才队伍建设成为其在互联网金融大环境下生存和发展的关键。