新形势下商业银行应对国企改革的策略探究

侯帅

摘 要：作为经济体制改革的核心环节，新一轮国企改革迎难而上。此轮改革将催生一轮金融创新和金融服务，对商业银行提出了重大挑战。本文旨在剖析新一轮国企改革面对商业银行业务转型与创新带来的影响和机遇，并提出相关应对策略。

关键词：国企改革；企业债权；经济活动

在中国经济领域的改革中，国企改革一直以来都是备受关注、影响颇深的重要部分。作为前几轮国企改革的延续和深化，以混合所有制改革为标识的新一轮国企改革正在全面推进中。作为经济活动的中枢以及国家实施经济金融改革的重要渠道，商业银行应顺应当前国企改革的变化趋势，谋划业务布局，多维度把握改革带来的业务机遇，积极应对外部环境变化所带来的挑战，并以此为契机实现自身的转型发展。在我国经济领域的改革中，国企改革一直都是备受关注、影响颇深的重要部分。2013年中共十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，对全面深化国有资产和国有企业改革进行了总体部署，2015年，十二届全国人大三次会议通过的《政府工作报告》，进一步明确了关于深化国资国企改革的方向，主要内容包括：有序实施国有企业混合所有制改革；加快国有资本投资公司、运营公司试点；加强国有资产监管；准确界定不同国有企业功能；完善现代企业制度等。作为银行业，在这场改革中充当什么样的角色，以及可能受到的影响及应对策略，都是值得关注的大事。

一、既往国企改革回溯

国有企业是我国经济体制的中心环节。建国之初，为迅速恢复和发展国民经济，我国建立起了以国有企业为主体高度集中的计划经济体制。国企在恢复生产、振兴经济的过程中发挥了难以替代的作用。然而随着经济社会的发展，国企高度垄断、效率低下、政企不分的弊端愈加难以适应市场经济的要求，国企改革势在必行。

国企改革起步于1978年，当时抓住国企经营活力不足等问题进行的放权和分权等试探性改革，目的是使国企从计划经济的卵翼中解放出来，为后续改革积累了经验和教训。1993年，中共十四届三中全会通过《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，针对当时国企体制缺陷和经营困境，以及国有资产流失严重和国资管理体制混乱等问题，再次开展了扩大企业经营自主权、建立现代企业制度、推进国有资产管理体制等一系列改革。

经过前几轮的改革，国有企业资产规模迅速扩大、经营收益大幅提高、资产质量有所好转。但是，国企发展仍存在一些问题亟待解决。一是国有经济布局不合理。在宏观分布层面，国有经济布局仍然过宽；在微观构成层面，国有企业资本化水平偏低、资产流动性差。二是企业经营大而不强，国有工业企业利润效益指标均明显低于非国有企业。三是市场垄断地位巩固，少数国有企业通过关键资源独占、行政性扩张等手段形成寡头垄断或独家经营地位，获取高额垄断利润。四是公司法人治理结构不完善，从国企运行机制和实际效果看，离完善的现代企业制度还有很大差距。五是社会回报总体偏低，国企上缴利润比例仅为10%--15%左右，部分企业还享受大量国家财政补贴。从中看出，国企改革任重道远，还需要持续探索完善国企与市场经济相适应的组织形式、运营机制与管理制度等。

二、国企改革新机遇

国企改革带来的变化将主要体现在：混合所有制改革将引发国企大规模的联合重组行为，监管体系与考核方式改革将增强国资国企监管与运营的市场化特征，现代企业管理制度的完善将赋予国企更多经营自主权。作为经济活动的中枢以及国家实施经济金融改革的重要渠道，商业银行应顺应当前国企改革的变化趋势，谋划业务布局，多维度把握改革带来的机遇，积极应对外部环境变化所带来的挑战，并以此为契机实现自身的转型发展。

最新一轮国企改革在企业所有制、管理制度、考核方式等方面的一系列重大变革，使国企更加市场化与自主化，给商业银行带来新的机遇。

1.这一重大变革催生出各种各样新兴的业务需求。新的国企改革势必造成我国不少企业的并购重组等行为，使融资需求不断增加，在发生重大变革的同时，咨询顾问等服务类需求也会不断增加，而且本轮国企改革鼓励培育有国际竞争力的企业，所以商业银行跨境等国际业务也会随之不断增加。

2.未来我国金融市场的参与的主体将会更加的多元化，利率、汇率等将会完全市场化，与之相关的各种避险、保值、套利需求必然会快速上升，这就给我国商业银行带来机会。随着金融脱媒日益的不断深化，银行也可以发挥相应功能。总的来看，商业银行发展转型的市场将会进一步打开，这有利于国内银行切实转变原本的模式，真正走资本节约型、业务和收入多元化发展的道路。

3.这次改革会重新分配优劣客户，调整信贷结构。这对于优质的民营企业是一个重大的利好消息。这也为商业银行提供了难得的重新竞争的机会。改革提出了国有经济调整和引入民间资本，引导国有资本从部分领域退出。这使企业自身的信用有所提升，也有助于银行信贷结构的优化，从而间接改善商业银行信贷的质量。

三、商业银行的新风险

国企改革给商业银行带来多重发展机遇的同时，其中也潜藏着挑战和风险。

1.要主动落实相关法律和制度手续，避免融资运作风险。国企改革是一个博弈的过程，需要不断应用于实践中进行调整和修改，并且制定和实施会有一定的时滞。公司企业的并购重组有很大的风险，并且要高于一般的融资，其中包括操作风险，信用风险，合规性风险等。而且，由于企业经营不善，引发各种债务危机等，这对商业银行会产生不可逆的严重的声誉风险等。针对并购类业务的中可能存在的各类风险，商业银行应积极主动落实融资过程中的法律和制度手续。对于并购交易，必须要求已取得国家主管部门批复，融资人、并购标的企业已签署并购协议，对并购交易的真实性、合规性、风险因素等进行尽职调查。对于增资投入项目，出于审慎经营原则，建议同已经委托同一家银行担任财务顾问的企业开展合作，并要求企业提供银行认可的抵押担保增信措施，确保未来增资资金来源有明确保障。

2.市场竞争会更加激烈。随着利率市场化和金融市场准入进一步开放，各种小型村镇银行和各种私有制银行不断兴起，存贷利率都可以在限制范围内自行制定，这就使人们和中小企业倾向于条件优惠的新兴银行，这就会削弱我国国有商业银行的竞争力。

3.国有商业银行现有的管理模式已经无法适应现行制度。今后随着存贷款利率完全放开，商业银行只能自行找寻定价基准，所以相应地必须建立起一整套属于本行的自主定价机制。随着利率完全市场化，市场利率的波动更加剧烈，资产配置必须适当的从过去的持有资产向管理资产转变，相应地在内部的组织架构、业务流程以及管理等方面也只能根据现在的制度情况量身定制。

四、商业银行的新机遇

随着国企改革的不断向前推进，商业银行应多维度把握业务机遇，多方位支持国企改革，并加快各项业务发展，把握国企改革脉络，关注改革的路径和步骤，多维度防范风险，把握各项业务发展机遇。

1.综合运用多种融资工具和融资办法，满足改革并购重组需求。商业银行切入国企改革最直接的方式是提供融资贷款。商业银行可以适当的通过银行表外融资和债券市场，将相关资金需求对接投资类理财、直接投资的业务品种。咨询顾问为主的中介类服务，可以扩大银政企三方合作空间，商业银行可以凭借自身信誉以及潜力大等优势，针对政企的各种各样需求，以各类咨询顾问等中介服务深入嵌套到国企并购重组行为之中。改制后的企业重构资金管理体系可能发生重大变化，企业的资金管理体系需要重新搭建。而随着企业市场自主配置能力的提升，企业也将提高对资金使用效率的关注，商业银行可以通过现金管理服务满足企业的需求，为改制后的企业定制个性化现金管理方案，在保证流动性的基础上，实现企业效益最大化。在产业布局调整的框架下，商业银行要密切跟随国企进退步伐，分类开展营销和服务。国有经济的影响力不断增强，银行要继续巩固和维护好国有的重点企业客户关系。在一般竞争性领域内，由于行业竞争加强，银行要将相关行业国企的信用评级进行及时调整或修改。此外，随着金融市场准入的不断放开，银行也应该重点关注有望获得投资项目的民营企业，并将此类民营企业作为潜在目标客户进行重点营销。

2.利用参与国企改革的契机，推动商业银行自身转型发展。商业银行跨业跨市场发展要摆脱传统单一提供贷款的狭隘思维，应把提供综合解决方案确立为新的竞争手段。可以综合运用多种融资模式，在合理控制资本和信贷规模等约束的基础上，为客户提供整体解决方案的经营模式，还可以发挥专业优势，满足客户的多元化需求，这样不但能够培养核心客户，又可以增加银行中间业务收入。国企改革投资和融资需求量都很大且形式多元，改革后的国企竞争加剧，这就对商业银行的经营能力和服务水平等方面均提出了更高的要求。在当前内外部环境变化的影响下，银行数量的不断增加，商业银行在市场上的盈利机会越来越小，迫切需要通过自身转型寻找新的发展方向和利润增长点。借助国企改革的契机，实现跨境跨业跨市场的发展而获得收入，我国商业银行势在必行。在本轮国企改革中，商业银行针对企业的不同类型与不同需求，为其量身定制跨境服务方案，是商业银行落实国际化战略的非常有效的途径。商业银行可以根据政府相关扶持政策，发展跨境业务，这也是银行向国际化发展的重要契机。

国企改革对银行来说，既是机遇也是挑战。随着国企改革的不断推进，商业银行要转变经营理念，抓紧建立健全市场化环境相适应的经营管理体系，把握机遇迎接挑战，关键是要积极把握并顺应金融深化改革的趋势，并以此为契机实现自身的转型发展。商业银行要密切关注下一步改革相关政策、路径、时间表对信贷资产的影响。在信用业务办理之始，充分运用法律手段，做好预防工作；全程参与企业重组工作，及时掌握企业注册资本、股权关系和持股比例变化，重点监控企业清理处置低效无效资产的行为，严格控制有效资产转让，及时采取有效措施，确保信贷资金安全。

参考文献：

[1]杨玉莹.国企改革给商业银行带来的机遇与挑战[J].商. 2015（01）.