融资租赁与经营租赁的财务比较分析

张丽雯

摘要：租赁根据性质与目的可分成融资租赁与经营租赁，这两种租赁形式均有各自优点，在财务处理上也存在较大差异，以下本文就从融资租赁和经营租赁的差异入手，分析这两种租赁模式各自的特点及财务处理，旨在能够为企业租赁模式的选择方面提供些许参考。

关键词：融资租赁 功能 财务 经营租赁 比较

我国现行的会计准则中将租赁分成经营租赁与融资租赁两种形式。其中经营租赁指的是承租人通过合同，并支付租金取得所租赁资产的使用权，租赁到期后则将资产归还给出租者。融资租赁是承租者以支付租金的形式分期付款，付款结束后，承租方则通常能够取得这项资产的所有权。由此可见，这两种租赁方式无论是在性质、目的还是在会计处理上都存在较大差异，本文就以两者的差异作为研究切入点，对这两种租赁模式各自的特点以及财务处理方式展开较为深入地探讨，具体如下。

一、融资租赁和经营租赁的基本性质差异性比较

（一）租赁目的方面的比较

融资租赁行为到期后，承租人通常会取得所租赁资产的所有权，从这方面来看，其租赁目的主要是为了添置资产。但因资金受困等因素，承租人就会采用融资租赁的模式实现资产添置，但通常分期支付的租金总和会比一次性购入资产的全额支付金额多。而经营租赁则是以满足企业短期对所租赁资产的使用需求，是一种临时性的资产需要，到期后，需归还所租赁的资产，由此可见，融资租赁和经营租赁对于所租赁资产的目的是完全不同的，这也是两种租赁模式最基本的差异。

（二）投资回收方面的比较

因融资租赁的租赁目的是实现资产添置，因此此种模式的租期可看作是所租赁资产的几乎整个经济寿命，因此租期很长，此种情况下，承租方可在租期中实现投资的全部回收。而经营租赁则是短期租赁，实现投资回报的租期相对较短，同时在租期中也会受到多种因素的影响，企业很难在一个暂时性的短暂租期中实现投资完全回收。

（三）当事人与合同方面的比较

经营租赁只需一份租赁合同，由出租方和承租方作为当事人即可开展租赁。而融资租赁因其租赁目的是添置资产，因此此种租赁模式的合同不仅包括租赁合同，同时还有一份购买合同，当事人除了出租方、承租方以外，还设计到供货方。

（四）租金构成方面的比较

经营租赁的租金主要包括资产的使用费，以及维修、保养的服务费。而融资租赁的租金则不同，因融资租赁的最终目的是实现资产转移，而出租方在购入资产时会支付很多金额，因此在融资租赁过程中，出租方要实现投入回收，并取得一定利润，这就需要增加在经营租赁租金的基础上，增加出租方的投入回收与利润。

二、融资租赁与经营租赁的财务比较

（一）两者账务处理方式比较

融资租赁与经营租赁除以上基本性质的差异外，在财务方面也存在较大差异，以某工程的大型设备租赁为例，如果这一设备采用的是融资租赁，那么根据合同规定将安装调试费、保险费、运输费以及设备租金等支出归为原价计入到账表中。如果所租赁的资产是需要安装到工程中的资产，那么要将安装成本的资产成本归入到“在建工程”账户中，当工程结束后，再将其归入到“固定资产”中。如果资产的使用权是通过经营租赁的形式所获取的，那么就无法实现所有权的转移，当到期后，资产需要归还给出租方，承租方在租赁期间只需要支付的租金以及相关的修理费用，计提折旧等仍归为出租方。承租方则将租赁期间所支付的租金以及相关维修费以待摊分期的方式摊销也可直接列为费用。如果承租方为固资改造工程，由于租入固定资产的所有权不属于承租方，则不宜增加租入固定资产的价值，那么也可将其在递延资产中进行财务核算，且应当在租赁期内分期平均摊销。

（二）融资租赁对财务账表的影响

融资租赁从根本角度来说，能够让资产负债表及损益表出现变动，在融资租赁行为中，承租方会以融资租赁的行为获取所出租的资产，从现行财会法规来看，承租方在租期中获取了此项资产的使用权及所有权。于此同时，来自所租赁资产的报酬与风险都同时传递给承租方。因此在融资租赁 过程中，承租方应当尽快将所租赁的资产归入到资产负债表中，从而能够有效保证财务报表和企业实际情况相符。此外当企业通过贷款方式进行融资租赁时，会增加企业负债，现行财会法规规定，所增加的金额需要反映到报表中，企业也就需要对现有资产负债情况进行充分考量，从而选择最佳租赁方式。

（三）经营租赁对财务账表的影响

经营租赁从其性质上来看，属于一种短期的经营行为，同时也没有在这一过程中出现所有权的变更，因此也就不存在风险方面的转移，由此可以看出，经营租赁不存在融资租赁中的繁琐问题，总体来说，经营租赁的风险低，且十分简易，所以在进行经营租赁的资产统计时，就无需将这一部分资金归为承租方资产，也不存在计提折旧等问题，承租方只需要按照合同规定支付租金即可。因此经营租赁的资产不会体现在负债表中，对财务账表的影响也就相对较小。损益表则是以租金费用的形式体现，租金是根据合同确定的固定值，也不存在租金变动风险。因此经营租赁业满足了很多企业的发展需要。

基于融资租赁与经营租赁的各自特点，企业在选择租赁形式时，需要结合企业自身实际以及不同租赁模式的特点进行综合选择，如果目前企业面对的风险多，产值波动大，为减少风险，建议选择经营租赁模式。如果企业目前经营面临的风险小，且需要长期使用某种资产时，建议选择融资租赁模式。

（四）企业受益与税务方面的比较

如果企业选择经营租赁的形式，那么承租者所支付的租金实际上就是期间费用，虽然支付期间费用会使减少利润，但经营租赁产生的租金能够提前列入到统计税收中，那么租赁租金主要是对税后费用造成影响，通过公式表示：租赁的税后费用=租赁费用×（1-税率）%。

当企业以融资租赁购入资产时，这项资产与企业固资的记账方式并没有太大差异，都需要计提折旧。此外，融资租赁的费用会在会计处理中出现，而且因为融资租赁的租期较长，因此租赁费用也存在较大不确定性，但这项费用能够在税收之前列支与统计，可作为摊销费。综上，这两种租赁形式无论是在企业受益，还是在税务方面都会对企业带来不同的影响，以下本文就结合实例，进行具体分析。

某地A企业以直线法对固资进行计提折旧，以25%的税率上缴所得税，利息开支约为25万，税前年利润812.58万元，该公司想要租赁一项设备资产，以10年为租期（2016年1月-2026年1月），每年向出租方支付约50万元的租金，于每年年底结算。假设这一设备的残值为0，且其公允价值约为625万，折现率为10%。那么企业该选择哪种租赁方式，就需要先对不同租赁方式带来的财务影响进行比较。

首先假设A企业选择融资租赁，以10年为租期，每年支付租金50万元，根据最低租赁付款金额的计算公式进行计算，总租赁付款现值为50×（P/A，10%，10），结果为307.2万，那么首年租赁费用则为30.72万元，以现行会计准则规定，以租赁付款的最低值和公允值的最低者作为记账值，因此年折旧费经计算结果为30.72万元，那么第一年租金的记账值则为30.72万元。如果选择经营租赁，那么A企业每年的实际税后租金则根据租赁的税后费用=租赁费用×（1-税率）%的公式，计算为37.5万元，即每年为企业节省12.5万的所得税费。从收益及纳税的角度来看，可得到以下结果。

结合表1以及前文计算，综合比较可以看出，以租赁的第一年为例，采取融资租赁比经营租赁模式，在盈利方面少8.58万元，但节省了2.86万的所得税，

虽然融资租赁相对税负较少，但从纯利润角度来看，融资租赁的纯利润低于经营租赁，因此从整体分析，A企业决定以经营租赁模式进行租赁，租期10年。

三、结束语

综上所述，融资租赁和经营租赁方式无论是在性质、目的还是在财务处理上都存在较大差异，因此企业在选择租赁形式时，为提升企业效益，应结合企业自身实际以及不同租赁模式的特点进行综合选择。

参考文献：

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