银行业市场结构与市场绩效研究文献综述

张永利

摘要：本文综合梳理国外的文献发现，国外学者对银行业市场结构和市场效率关系的研究主要集中在市场力量假说和效率结构假说的适用性上。国内多数学者研究多数学者多认同市场结构与市场绩效间的关系随构建市场结构、市场绩效的指标选取有关。

关键词：市场结构；市场绩效；市场力量假说；结构效率假说

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）007-000-01

一、国外文献综述

国外学者对银行业市场结构和市场效率关系的研究主要集中在市场力量假说和效率结构假说的适用性上。Stigler（1964）认为在市场集中度高的领域大银行更容易达成合谋，通过市场垄断势力获取利润，他认为是市场结构决定了市场行为，市场行为决定了市场绩效。Short（1979）选取加拿大、日本等国60家银行的数据，进行SCP分析得出利润和产业集中度呈正相关关系。而Smirlock（1985）在研究美国2700家银行的基础上，得出银行业获利与市场份额呈正相关关系，而与市场集中度呈负相关，否认了市场势力假说。Evanoff、Fortier（1988）等学者研究美国银行业市场时，得出市场份额对活力能力呈正相关，支持了市场势力假说。

Berger和Harman（1989）认为在市场势力假说中应该用价格而不是利润来作为被解释变量更合理，因为集中度高的市场中价格也高。Berger和Harman（1993）发现，虽然高市场集中度导致了低存款利率，但是市场集中度与银行获利能力没有正相关关系。Jackson（1992）将样本银行分为3个子集，研究发现在集中度最低的子样本中价格与市场集中度呈负相关关系，因此他认为结果支持了效率结构假说。同年Mullineaux、Thernton（1992）利用18个欧洲国家银行业的样本数据研究发现：市场集中度与获利能力正相关。Molyneux和Teppet（1993）对欧洲5国的研究和Williamsetal（1994）对西班牙1986至1988年的数据研究也都支持市场势力假说。Goldberg和Rai（1996）、Molyneux（1997）、Neven（1999）通过SCP分析框架也验证了市场势力假说的正确性。

虽然有更多的学者和数据支持市场势力假说，但是随着经济的全球化、金融业的快速发展、银行规制的放松等，银行间的竞争越来越激烈，拥有市场势力并不一定能够索取更低的存款利率，因此市场力量假说很可能不再成立。其实早在上世纪末就有学者（Hanman 1997，Radecki 1998）指出市场集中度与存款利率间的负相关关系已经消失了。

二、国内文献综述

国内学者对银行业市场结构和市场效率关系的研究多采用SCP分析框架，最早运用SCP分析框架进行研究的是于良春、鞠源（1999），他们通过SCP框架研究得出我国银行业的高垄断市场结构导致的低效率的结论；林毅夫（2001）从大型国有商业银行和中小型银行的非对称性角度研究发现：金融资产过度集中于大银行，而导致中小型银行发展明显不足。

赵旭、蒋振声等（2001）以利润率代表银行绩效研究15家大型商业银行1994—1998年数据运用DEA分析发现：银行绩效最大的影响因素是银行的效率；市场份额、市场集中度与利润率负相关，但相关关系不显著。同年秦宛顺和欧阳俊（2001）研究16家银行1997—1999年数据，以利润率代表银行绩效以资产份额代表市场结构也得出相似结论。刘铮（2007）也通过实证分析我国部分商业银行的相关数据发现：市场集中度与银行绩效之间的关系不显著否定了市场力量假说。宋玮、李植、王冬丽（2009）对我国商业银行2004—2007的数据进行研究发现：市场份额、市场集中度与整体绩效呈现负相关关系。张芳（2011）选取了14家商业银行1999—2008年的数据研究结果也同样否定了市场力量假说。

陈敬学（2004）采用DEA分析方法研究发现市场力量假说和效率结构假说在我国均不适用，影响银行业绩效的是“银行内效应”。贺春临（2004）以利润率代表绩效以HHI指数和市场份额表示市场结构釆用DEA分析法研究了国内14家商业银行发现：我国银行业高市场集中度与低市场绩效并存，市场力量假说和效率结构假说在我国的银行业都不适用。齐树天（2008）基于SCP框架采用SFA分析法对16家银行1994—2005年的数据进行实证检验发现股份制银行在绩效上要高于国有大型银行，也同时拒绝了市场力量假说和效率结构假说。

刘海云、魏文军、欧阳建新（2005）研究发现：市场集中度与绩效的呈正相关关系，支持市场力量假说；但是在存款业务上，市场份额与银行绩效呈负相关关系，从而否定了效率结构假说。李庚寅等（2 005）对国有四大行和其他股份制银行1996—2002年的数据进行研究得出结论对于四大行来说，市场结构与绩效之间的关系不显著；对股份制银行来说，市场结构与绩效之间有明显的显著关系。谭鹏万（2006）以HHI表示市场结构对33家银行2004—2007年的数据研究也得出了同样的结论。张永灿、刘晓勇和杨志华（2008）采用DEA分析法研究了15家银行2001—2005年的数据得出市场份额与银行绩效呈负相关，拒绝市场势力假说，但是在规模上银行规模与银行绩效呈正相关关系显著。徐忠，沈艳等人（2009）基于SCP框架对363个县级金融机构2001—2004年数据研究后得出在整体上支持市场力量假说，但是在资产收益率上市场集中度与资产收益率呈显著负相关。另外李停（2012）在研究银行业市场结构与市场绩效时表示：应该将产权结构与市场结构同时考虑在内，产权结构也是影响绩效的一个重要因素。

三、文献述评

国外大部分产业组织理论学者的实证结果能够验证市场力量假说的结论。国内学者在研究银行业市场结构时多基于SCP分析框架，引入符合国情的变量如产权、资本、银行规模等，研究结论也相差很大，支持市场量假说、否定市场力量假说、同时否定市场力量和效率结构假说等都有很多支持者。不过大多数学者都认同市场结构和市场绩效间的关系与具体指标的选取有关。