企业集团存量资产重组研究

赵飞

摘要：在经济全球化快速发展的社会大背景下，各企业集团所面临的市场压力越来越大。企业集团想要争取更好的发展空间，对企业集团存量资产进行评估、在此基础上进行存量资产重组是一个有效的途径。企业集团存量资产重组的本质目标是提升企业集团综合发展实力、降低企业集团运行风险，但目前我国大部分企业集团存量资产重组过程中还存在很多不合理现象，对企业集团存量资产重组进行深入探讨十分必要。

关键词：企业集团；存量资产重组；效益最大化；困境；改进对策

存量资产重组是企业集团为了优化资产结构、提升综合实力、降低投资风险，是达到企业集团战略发展目标的有效途径之一。虽然各大企业集团为了自身的生产与发展，都积极寻求存量资产重组之路，但由于我国资产重组市场发展机制并不健全，各企业集团资产重组的效果并没有达到预期的目标。对存量资产重组问题进行深入研究，是促进我国企业集团创新与发展的有效途径之一。

一、企业集团存量资产重组的困境

（一）存量资产重组过程的人员安置矛盾愈发突出

产业结构调整是存量资产重组过程中的一个重要环节，产业结构调整也意味着企业集团人才结构布局将会得到较大的改变，在人才结构布局调整过程中企业集团往往会遵循优胜劣汰的原则，也就意味着部分企业集团的员工可能会面临失业的风险。当然，企业集团存量资产重组过程中也会出现职位富余而大量扩招的情况，但大多数情况下存量资产重组之后企业集团的产业结构布局更健全，都会出现大量的富余人员，人员安置矛盾成为企业集团资产重组过程中面临的重要问题。一方面，在企业集团存量资产重组之后，企业集团的产业结构和经营模式都会改变，大量老员工很难在新的经营管理模式和企业组织结构中找到属于自己的位置，即使得到妥善安置，其安置质量是否真的符合人力资产重组的要求还是需要打一个很大的问号；另一方面，我国是发展中国家，技术密集型和人才密集型企业集团所占企业集团的比例极小，也就是说大部分企业集团的员工都存在专业素质较低、能力结构单一、创新发展意识较差的实际问题，这种现象给人力资产重组带来了很大的难题，也直接制约着企业集团存量资产重组的可持续性发展。

（二）企业集团存量资产重组会计质量不高

企业集团存量资产重组过程中的一个重要环节是资产评估，会计质量对资产重组的影响极大，目前，我国大部分企业集团存量资产重组会计质量较差，不利于企业集团存量资产重组战略目标的高效实现。一方面，我国大部分企业集团并没有建立健全、系统、符合自身投资发展战略需求的资产评估体系，高质量高效率的资产评估是企业集团存量资产重组战略规划的重要前提，如果连最基本的财务依据都没有，那存量资产重组的质量就无从可谈了；另一方面，在我国企业集团存量资产重组过程中，关联交易信息披露制度不健全、缺乏市场化的资产转移定价定价标准的现象还是普遍存在的，在这样的情况下，存量资产重组运作人可以利用关联交易操作资产转移定价，这样会严重损害企业集团部分股东的利益，严重影响资产重组市场的规范化运行，提高企业集团资产重组会计质量势在必行。

（三）存量资产重组过程中各种违规现象普遍存在

目前，在我国各大企业集团存量资产重组过程中，各种违规操作、“暗箱运作”、钻法律空子的现象还是普遍存在的，严重影响着资产重组市场的规范，这也是导致我国企业集团存量资产重组效果不佳的重要原因。一方面，由于我国存量资产重组运作起步较晚，相关的理论研究的应用实践经验明显不足，相关的行为规范还正在建立之中，这也就直接导致部分企业集团的存量资产重组运作人为了追求最佳化的经济效益而尽可能地利用行为规范中的矛盾之处回避法律问题，较为突出的就是存量资产重组过程中关联交易中存在的不合理现象；另一方面，由于我国政府干预的不足、外部监管体系的不健全，我国企业集团的存量资产重组缺乏必要的外部监管，对各种违规信息的预防措施不足，不仅不利于存量资产重组质量的保证，也不利于存量资产重组向着更加规范化的方向发展。

（四）企业集团领导人的风险意识较弱，存量资产重组存在盲目性

企业集团存量资产重组本质上是产权的调整、产业结构的改变，是企业的战略发展手段之一，不可否认的时，企业集团存量资产重组过程中也面临着一定的风险，但我国部分企业集团管理人员的风险意识较弱，存量资产重组的盲目性较大，在这样情况下，企业集团很容易走向市场陷阱，从而给自身发展带来致命性的打击。存量资产重组的盲目性主要体现在以下两个方面；其一，在企业集团陷入发展困境之时，领导人员高估了存量资产重组可能给企业集团发展带来了的影响作用，盲目地放弃企业集团原有的产业结构而期望通过重组提升发展活力；其二，企业集团领导人员有时候并没有完全考虑到存量资产重组可能给企业集团带来的问题，并没有完全确立重组之后的经营管理模式以及盈利模式，在这种情况下很难期望存量资产重组具有可观的发展前景。

二、企业集团存量资产重组的改进对策

（一）公平合理、优胜劣汰，建立多元化的人力资产重组体系

存量资产重组过程中往往会产生大量的富余人员，如何合理进行人力资产重组、调整人力资产结构布局是存量资产重组中的难点之一。人员重组安置质量将会直接影响到存量资产重组的整体战略性发展，因此，遵循公平合理、优胜劣汰的原则，建立多元化的人力资产重组体系是改善我国大部分企业集团存量资产重组困境的有效途径之一。首先，企业集团应该注重员工多元化综合能力的提升，有效改善员工能力结构单一的现状，这样企业集团在人力资产重组过程中可以具有更多的主动性，可以更容易地通过人力资产重组为产业结构调整提供必要的人才条件；其次，随着科学技术的发展，人才和知识逐渐成为企业集团发展过程中的核心力量，企业集团字发展过程中应该建立多元化、个性化人才培养模式，这样在存量资产重组过程中企业集团员工更容易在新的产业模式下找到合理的位置，这是削弱企业集团员工能力结构单一对存量资产重组质量影响作用的有效途径之一；最后，在人力资产重组过程中，企业应该遵循公平合理、优胜劣汰的基本原则，在产业结构调整时适当结合企业集团员工的能力水平，在此基础上建立多元化的人力资产重组体系，确保企业集团可以通过人才轮转获得更大的发展空间。

（二）组建高素质的资产评估团队，规范存量资产重组会计准则

存量资产重组后续工作的进行需要建立在有效、合理的资产评估基础上，想要通过存量资产重组获得期望的经济效益和战略性革新，必须组建高素质的资产评估团队，规范存量资产重组会计准则，从而有效提升存量资产评估会计质量。一方面，我国各大企业集团应该注重高级财会人才的储备工作，通过注重财会人才的再教育工作，确保他们对资产重组相关的会计理论有深刻的认识，在资产重组过程中能够充分发挥专业优势而提升资产评估的准确性和有效性；另一方面，应该进一步规范存量资产重组会计准则。目前，关联交易在我国各大企业集团的存量资产重组过程中普遍存在，相关部门应该进一步完善关联交易会计准则，各企业集团应该制定专业化的关联交易信息披露制度，从而促使关联交易在更加公平公开的市场运作环境中进行，这样能够确保大部分的股东利益不受到损害，有利于资产重组市场的规范化。另外，应该注重高级会计注册师专业优势的发挥，存量资产重组的运作和信息的披露应该在会计注册师的合理监管下进行。

（三）强化内外监管力度，从根源上杜绝违规现象的发生

虽然近些年来我国资产重组市场逐步趋于成熟，但各大企业集团在存量资产重组过程中还存在很多问题，尤其是各种违规操作很难从根源上得到遏制，这种现象严重制约着企业集团资产重组战略发展。只有进一步强化内外监管力度、从根源出发杜绝违规现象的发生才能使资产重组的利益最大化。首先，要强化存量资产重组相关人员的法律意识，在企业集团内部乃至整个资产重组市场上创设一种良好的法律氛围，在法律法规和会计准则的约束作用下违规现象能够得到有效遏制；其次，应该加强企业集团的内部监管。企业集团领导人应该从企业集团发展需求出发，制定完善的内部控制制度，加强其他部门对资产重组运作团队的约束作用，这样才能使存量资产重组在更加公开工作的环境中进行，不仅有利于产业结构优化，还有利于人力资源结构的调整；最后，应该进一步完善资产重组市场机制、强化市场规范作用。在各企业集团进行存量资产重组时，可以充分发挥政府、第三方评估团队、中介性金融机构的干预监管作用，从而在第三方力量的合理监管和有效干预下规范资产重组市场化运作机制，加强事前干预和防治可以从根源出发，杜绝违规现象的发生。

（四）强化风险防控意识，走高效存量资产重组之路

高效的存量资产重组可以帮助企业集团甩开“闲置包袱”，从而通过产业结构优化升级而提升企业集团综合发展实力，但低效的存量资产重组可能会导致企业集团放弃或削弱传统优势产业的地位，降低企业集团的竞争能力，因此，企业集团存量资产重组存在很大的风险性，领导人应该深刻认识到这一点，强化风险防控意识，走高效存量资产重组之路。一方面，一般情况下，企业集团通过存量资产重组可以达到产业结构升级的战略目标，从而为企业集团未来增添发展活力，但企业集团应该合理、有效地预估存量资产重组可能给自身发展所带来的影响，不能讲存量资产重组作为提升企业集团综合实力的“万能钥匙”，在合理的契机、完善的市场运作条件下进行资产重组是较为合理的；另一方面，实际的操作人员应该对存量资产重组可能给企业集团带来的影响进行更加全面的分析，在风险防控基础上进行科学合理的设计，确定未来资产结构布局下的经营管理模式以及盈利模式，然后管理人员应该严格审核盈利模式的可行性，确保盈利模式切合市场发展趋势和企业集团战略发展的基础上才能开始存量资产重组运作。这样企业集团的存量资产重组才能在较低的风险下进行，期望目标预期高效完成的可行性才会很大。

三、结语

提升企业集团的存量资产重组能力，有助于降低企业集团的运行风险、优化产业结构，是企业集团创新与发展的战略性发展途径之一。在存量资产重组过程中，国家有关部门应该进一步加强资产重组市场规范，强化企业集团领导人的法律意识，企业集团应该深入把握市场发展规律，及时调整企业集团的资产结构、产业布局、人才分布格局，通过系统、统筹的存量资产重组追求最大化的经济发展效益。

参考文献：

[1]潘金莲.建筑企业集团资产优化重组问题探讨[J].企业研究，2012（08）：57-58.

[2]李强.企业集团资产重组中的交易费用问题研究[J].会计之友，2013（24）：104-106.

（作者单位：中电投东北电力有限公司）