浅议企业营运资金管理及实践分析

韦瑞嫔

摘 要：营运资金与企业生产经营密切联系，加快资金周转速度、提供资金使用效率是企业生产发展的重要前提。本文对营运资金管理概念及方法进行探讨，并以在某国有企业的工作经验为背景进行实践分析。

关键词：营运资金；资金管理；管理方案

中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）15-50-2

1 营运资金管理概念及其主要内容

营运资金是指一定时期内企业全部流动资产与流动负债的差额，也被称为净营运资金，它反映企业的短期变现能力和偿债能力，因为它将企业实际资金支付能力和债务需求进行统筹比较。

营运资金管理的主要内容包括确定最佳现金持有量、商业信用条件、存货控制及短期贷款等。它有双重目标，一是去资金留存并追求利润最大化，但此时实际支付能力变弱，财务风险升高；二是保证充足的资金流动性，但若现金等存量过多，将影响资产优化配置及企业收益；因此要正确处理好盈利性和流动性之间的矛盾，同时权衡风险与收益。

2 营运资金管理的一般方法

传统营运资金管理主要从营运资金的定义和性质出发，考察流动资产和流动负债各个项目的管理办法。一般来说，流动资产包括货币资金、应收账款、存货等，流动资产管理的重点在于提高资金使用效率，降低资金占用率，降低各种潜在成本，如坏账成本、缺货成本、存储成本等；流动负债包括商业信用（即应付账款、预收账款、应付票据）、应计项目（如应付职工薪酬、应付税金、应付股利）、短期借款等，流动负债管理的核心是要充分利用短期资金融通的好处，但同时需关注短期偿债能力，控制财务风险，维护公司信誉。

随着研究的深入，营运资金管理融入其他管理学的思想，如渠道理论、供应链理论、业务流程理论、价值链理论等，从而对营运资金管理的范围和内容进行重新认定，改变以往的各个项目式的研究思路。根据业务流程理论，营运资金可分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和销售渠道营运资金，这样更清晰完整地反映资金的分布状况和流动情况。基于价值链的营运资金管理认为企业的每个环节都是相互联系的，并且都可被作为价值环节，很多环节都和营运资金有着密切联系，因此应对企业内部及上下游价值环节进行优化，从战略的角度对营运资金进行统筹管理，即分别对各环节的现金、存货、应收账款、应收票据、短期借款等要素及营运资金的投融资政策进行有效管控，在保证营运资金流动性与安全性的前提下，实现其盈利能力的提高。

我国对营运资金管理的研究始于20世纪90年代以后，目前已经取得了一定的成就。但是，企业在实践营运资金管理时仍然面临不同的问题和选择。下文以某国有企业为例（简称A企业），分析其在营运资金管理中面临的问题，并总结其所采取的管理办法和实施效果。

3 A企业面临的资金管理问题

3.1 资金管理观念薄弱和重视程度不足

一直以来财务管理在企业中没有得到足够的重视，很多企业将财务管理与会计核算工作混为一谈，A企业也不例外，在资金管理上表现为管理者资金意识淡薄，认为资金管理就是管好钱，是简单的银行收支管理，只要不出现资金短缺，维持好现状就行，而很少关注资金的使用效率；在组织机构上，资金工作多集中于出纳一个人身上，难以改革创新，造成资金管理职能的缺失。

3.2 预算管理水平较低

预算管理是对未来一定期限内全部业务核算的整体规划，对业务执行有刚性引领作用，资金预算作为预算管理的重要组成部分，可以借助预算管理办法实现资金的有效管控。A企业也存在预算，可是尚处在初级水平，对企业日常经营起不到约束控制作用，无预算、超预算的资金收支时有发生；预算管理浮于表面，主要在于应付每年度预算报表的编制，事前预测、事中控制、事后分析没有落到实处，落后的预算管理制约着资金管理的水平。

3.3 资金管理内部控制不严

完善的资金管理离不开严格的内部控制制度，收支审批不规范会影响资金管控的力度和效益。在A企业，有时凭借上级领导的同意，资金支出可以越过已有的审批流程，使资金管控处于虚设或无用的尴尬状态；在收款管理上也存在漏洞，某些部门利用内控缺失来钻空子，临时性收款不及时全部上缴财务，私立“小金库”，如截留变卖废料收入、备用金不及时处理等。

3.4 未充分发挥资金管理效益

3.4.1 流动资产方面

①现金应保有量估算不充分，管理不科学。A企业是中型国有企业，资金流量总体较大，但销售回款时间较集中，以至于资金枯水期需要依靠贷款维持经营。由于企业资金管理缺位，经常出现这样的情形：当销售已有大额回款，资金量由欠转丰，但企业仍不及时归还贷款，造成现金和贷款的双高，也从未考虑剩余资金的短期投资，从而一方面徒增财务费用支出，另一方面丧失应有的短期收益。②疏于清理应收账款，有的账龄已长达十多年，公司尚未形成有效的清收清欠制度。③存货量大，在产品周转期长。A企业原材料、配件种类多，数量大，物资管理有欠缺，相似的材料存在重复过度采购的情况。

3.4.2 流动负债方面

①未充分利用供货方的商业信用政策，采用应付账款的不多，有的供应商甚至要求先付款再配货，作为一家中型国企，应该发挥自身优势，遴选供应商，确定商业信用，延长付款时间；②未主动采取应付票据等结算方式。

4 A企业营运资金管理方案及实施效果

4.1 强化预算管理，促进基于价值链的营运资金管理

近年来，A企业充分认识到预算管理的作用，通过信息化系统建立并强化全面预算管理体制，对企业生产经营价值链上各环节进行预算管控。每年初预算编制受到高层领导重视，各部门全员参与，通过“先由下而上的汇总，再由上而下的剥离”使各环节管理目标更清晰，预算的强势推行使各项业绩更合理、高效地趋向目标值。

资金预算是全面预算的重要部分，每年初对企业价值链条上各环节的营运资金进行预测、分析、估算、确定目标，并编制年度业务预算手册；在年中对目标执行情况进行跟踪、分析和监控，通过预算的刚性引领作用推进营运资金管理的可控性和高效性。例如，A企业在进行原材料采购预算时，根据当年下达的生产经营计划和进度要求，预计当年采购总量及采购时点，编制合格供应商采购预算手册；在年中通过信息化系统全程跟踪分析采购订单情况，执行预算分析，避免重复采购，同时依据当时库存水平，评估各类材料采购紧急程度，严格按照ABC优先等级进行付款，通过以上措施，有效降低原材料库存成本，减少材料缺失或冗余成本。

4.2 设置资金管理岗位，扎实做好基础工作

首先，财务管理者提高对营运资金管理的重视，设置资金管理岗位。区别于出纳，资金管理更侧重于资金使用的实时监控分析，专注于资金的效益，全面做好资金的统筹安排。在A企业，资金管理会计的职责包括：严格审核各项用款审批手续、编制资金收支日报表、与各家银行保持经常沟通、维护企业和银行间的友好互信关系等。

其次，实现月末资金账务处理“0未达”，即与银行对账单相比较，确保每一笔业务均已在财务账上进行反映。这是A企业在资金管理基础工作方面的一个重要举措，即由资金管理会计负责监控当月现金收支是否已全部入账，这种做法使财务账表能全面真实反映企业收支情况，大大有利于提高财务核算信息的及时性和可靠性，提高营运资金分析的准确度。

4.3 利用企业信用及汇票结算，尽量“早收晚付”

4.3.1 延长采购付款周期

凭借企业信誉，国内采购要求供应商提高商业信用期限及额度，给企业更多的资金融通量，若是进口材料则使用信用证方式，保证货到单证齐全后才付款。

4.3.2 缩短销售收款周期

一般来说A企业产品有一到两年的质保期，为了提早收回货款中的质保金部分，A企业通过银行向客户开具质量保证保函，以此为担保先行收回货款，若出现产品质量问题，银行承担担保责任，然后向企业追索担保损失。

4.3.3 充分利用银行承兑汇票

销售货款接受汇票结算，大大提高应收账款清收率，收到的票据及时用于背书转让支付采购货款，从而提高资金周转率。对采购较为集中的几家供应商，A企业主动开出银行承兑汇票，延长资金支付时间。

4.4 与绩效考核挂钩，提高应收账款清欠力度

4.4.1 账款清收间接影响公司高管业绩考核，引起公司高层对该项工作的重视

在A企业中，净经营性现金流与公司高管业绩考核密切联系，若净经营性现金流为负，则会成为高管总考核分值的减分项目，为此领导层十分关注并积极推动账款清收工作，因为清收力度越大，销售商品产生的经营性现金流入量越多，从而净经营性现金流大，有利于业绩考核。

4.4.2 账款清收工作与营销员工奖励挂钩，提高清欠工作执行力

A公司对营销部门的清收情况进行考核，对当年回款总额按一定比例提成奖金，这促使营销人员主动向客户适时催款。

4.5 实行资金集中管理

A企业实行资金集中管控，规定所有收入必须上缴财务部，实行收支两条线，清理过去产生的“小金库”，严格控制账外账的发生。另外，A企业的母公司也实行资金集中管理， A企业的资金大部分被集中至上级母公司所成立的财务子公司中，该财务子公司为集团内其他公司提供金融平台，相比一般商业银行，A企业可以在上述平台享受更优惠的存贷款利率，这是资金集中对营运资金管理带来的直接好处之一。

4.6 利用信息化技术手段提升资金管理水平

A企业近年来在信息化方面的投入较大，其中供应链信息化、全面预算系统信息化以及会计信息化系统的全面应用，大大提高了资金管理的精确性和及时性，同时，网上银行的应用提高了资金管理的效率。

总之，当今国际经济形势变化多端，国际和国内金融环境越来越复杂，为积极应对来自于企业内外部的压力，全面提升企业营运资金管理水平势在必行，因此企业尚需要不断开拓创新，在实践中寻找资金管理的有效途径。

参 考 文 献

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