论私募股权基金对中小企业筹资的影响

摘 要：在我们国家的中小型企业成为了国家经济当中的重要的组成部分，而如今中小型企业面临的筹资难题，严重的制约了中小型企业的发展。私募股权基金可以拓宽中小型企业的筹资渠道，通过一定的研究和探讨，私募股权基金对于中小型企业筹资当中具有非常强大的优势，它还可以帮助中小型企业提供资金与先进的科学技术同管理技术。所以我们在今后的，应对中小型企业筹资的困难时，应当充分发话私募股权基金的优势，来解决中小型企业的筹资难题。

关键词：中小型企业；筹资问题；私募股权基金

一、研究背景

如今中小型企业变成了我们国家国民经济发展中不可分割的一个成分，而且在对于促进我们国家的经济建设方面也已经获得了非常优秀的成绩。我国尽管在近些年来不断的加大对于中小型企业发展的扶持力度，但是相对于中小型企业发展的速度而言，贷款增加的力度远远的达不到中小型企业发展的速度所需求的贷款数量。筹资阻碍依旧是目前阻碍中小型企业向前迅速成长的一个关键的障碍物。然而私募股权基金自动诞生以来，经过不断的发展壮大，目前已经成为国际上热门的融资手段。并且在如今的社会当中，众多大型企业的崛起都是在其发展的初始阶段受到了各式各样的私募股权基金的照顾。私募股权基金的运行的形式不单单增大了企业融资的渠道，还促进了人们发现被投资的中小型企业的潜在的价值，就是他的潜在的能力与前景。

二、募股权基金的概念

私募股权基金主要是通过私募的手段来获得资金，私募股权基金向还没有挂牌上市的企业进行关乎自己利益的投资，就是使任何一份的投资额最后都使其变成被注资对象的股权，而后再经过各式各样的手段来使得企业通过基金的投资，来进行快速的发展，实现利润的增加，扩大企业的发展规模与盈利资本。并且在交易的实施过程当中，私募股权基金考虑了未来某些情况下，通过转让股权等一系列手段退出企业的机制。

三、私募股权基金对于中小型企业筹资的影响

1.私募股权基金拥有固定的资金来源

私募股权基金的股东是由各类养老金、大型企业和资金比较充裕的个人等来构成的。因为他们需要投入资金数量比较大并且投资的时间比较长，因此我们国家考虑到投资都是具有相应的风险的考虑下，通过法律的形式对其投资活动的方式和过程进行了非常谨慎的监管措施，因此私募股权基金对于中小型企业的筹资有一定的长处。

2.私募股权基金资金的来源与银行相比的优势

（1）私募股权基金在投资方面具有自己科学严谨的规定

私募股权基金拥有庞大的资金，这可以使得其就像消费者去商店买东西一样，通过对比来充分地了解所要投资的企业，如果这个企业的未来的发展情况可以达到企业的预期并且还可以为其获取庞大的利益，那么私募股权基金就会对这个企业进行持久性的投资，这就让私募股权基金不用为应该对这个企业进行持久性投资的时间而操心。

（2）私募股权基金作于企业做出投资的时候是非常谨慎的

私募股权基金的资金是从基金的被募集人的那里取得的。所以私募股权基金对于被募集人给予它的资金具有百分之一百的责任，并且这些给予私募股权基金钱的人，他们对于私募股权基金的资金的投资活动会非常的关注，并且会对这些活动进行监督。

3.私募股权基金的资金选择的投入方向相对科学

私募股权基金的投资的首先需要进行的就是对企业向它提供的商业企划书进行初步的评定。企业之所以需要进行筹集资金大都是出于扩大生产规模或营运资金所需要大量的资金，但是他们却没有好的方法获取大量的资金。这部分企业大多都是自己行业内部的竞争压力非常大，或是企业自己的状况比较糟糕，但是还可以进行整改的。企业的未来是私募股权基金关注的重点。

进行较为严格的判别之后，私募股权基金基金会与通过初次判别的企业来一个商讨，如果该企业的个别的专业化严重的话，私募股权基金还会邀请相关知识专业人士的进行相关细节的参谋。私募股权基金会直接到达企业当中进行考察，考察企业的业务活动开展的如何、企业是否值得私募股权基金进行投资和企业目前所具有的财产的详细情况，特别是产权不明的资产。在对企业本身做出深入分析之后，为了全方位的了解被投资企业的缺陷和长处，私募股权基金一般还可以去被投资企业的日常业务活动当中了解信息，从多方面去弄清楚企业的相关情况。

通过对于企业进行了解之后，一旦私募股权基金感觉企业的表现值得认可的话，可能就会与企业来谈一下合作的进一步甚至还可能就合作做出协议。

四、利用好私募股权基金应对中小企业融资难题对策

应当利用私募股权基金为中小企业提供的管理经验。私募股权基金对于企业的后续管理只要是通过派出董事、追加投资等限制性条件来实现的。在私募股权基金与企业签署协作合同的阶段，基金将会与准备进行注资的企业进行商讨，讨论企业现阶段需要的资金的投入量和私募股权基金注资企业后在企业当中的地位应当是如何的，私募股权基金一般情况下不会作为企业的控制股权的人，并且被注资的企业并不愿意在自己企业的业务活动的没有绝对的话语权，所以私募股权基金只是在资金等方面来帮助企业。私募股权基金的根本的想法就是企业发展成功之后可以顺利的退出该企业，而不是控制这个企业，因此，私募股权基金在平常的业务计划当中从不过问插手。私募股权基金通常只会任命一些专业技术过硬、拥有较多的阅历的专业人士去帮助企业更好的在平常的活动中获得更多的利润，有些情况下甚至会在私募股权基金的加入之后，企业会在经营等方面发生一个巨大的变化，并且这些变化会促使企业在生产经营的时候更加的有效，盈利能力更加的强劲。对于中小型企业来说，缺乏先进的管理生产经验，私募股权基金在这时会体现其应有的价值，作为一个战略顾问，来辅助企业的发展。

私募股权不参与企业的平日的管理，这样就可能会发展一些不可避免的问题，比如在平常的业务活动当中企业对于私募股权基金是否提供了真实可靠的信息，而不是自己弄虚作假来欺骗私募股权基金，从而获取私募股权基金更多的注资。并且当企业成功筹资之后，从一个原来资金短缺的情况马上变成了资金充裕的情况，所以这时企业的管理层有时会作出一些从长远上来看对于企业的发展不利的决策。所以以防上述情况的发生，私募股权基金不可能把企业生产发展要用到的财物一下子都给了它，不会让企业一口气吃成一个胖子，应该是根据私募股权基金对于企业成长的分析，一步一步的把资金按照一定的份额投资企业。如果企业的成长和获得利润的能力越来越强，那么私募股权基金持久性的加大对于企业的注资和帮助。相反的话，如果企业的发展与业绩没有达到预期的要求，那么私募股权基金就会停止对企业的投资，把私募股权基金拥有的股份进行转让，退出该公司。

五、我们国家应当如何利用好私募股权基金

1.健全相关的法律规章

设立关于发展私募股权基金的政策，正确引导私募股权基金的健康成长。在我们国家当中，与私募股权基金相关的政策，相当匮乏。在我国许多投资者把钱交给了民间非法集资的机构，然而这些机构在前期的时间会返还给投资者相应的利息，通过前面返还的利息来获取他们的信任，从而最终携款逃跑。这使得目前我们国家许多手里有着闲钱的人不敢去投资。所以，我们国家应当设立相关的资金的来源的保障和投资者的保障等政策来使得我们国家的私募股权基金走上台面，为我们国家中小企业做出贡献。

2.强化培养私募股权基金的专业人才

在现在的时期内国家与国家之间竞争的一个主要方面就是人才方面我们国家的相关政府机关，需要加强对于私募股权基金专业的知识与技能的人才方面的培养与考核。使我们国家这些方面的人才与专业知识的水平与国际接轨，当然了我们国家还可以通过一些手段来引进国外具有私募股权基金丰富经验的机构或者是管理人员常驻我们国家，为我们国家服务。并且我们国家在对于私募股权基金的管理方面还应呼吁并提倡遵守法律，遵守道德的去经营，加强私募股权基金的准许入市的相关要求，让我们国家的投资者放心，让私募股权基金的经营者也放心。同时对他们应该负有相应的责任。发挥我们国家具备的人力资源的优势与我们国家传统的优秀的学习能力的优势。使我们国家的私募股权基金健康成长使它逐步能与国际上的大的私募股权基金相媲美。使其在国际上影响力越来越大，成为我们国家不光是发展中小型企业的助力，也成为我们国家富强的推动力。

作者简介：曹恩（1992.03- ），男，汉族，山东烟台人，石河子大学经济与管理学院硕士研究生，研究方向：会计理论